Самый очевидный способ получить деньги на развитие бизнеса — взять банковский кредит. Однако есть и другие варианты привлечения средств, например — выпуск корпоративных облигаций.

Что такое корпоративные облигации. Максимально коротко

Облигация — это ценная бумага, которая подтверждает долг эмитента перед владельцем облигации. Предприятия выпускают облигации для привлечения в свой бизнес дополнительных средств. Инвестор — тот, кто приобретает облигации — в большинстве случаев, получает вознаграждение в виде купонного дохода, который выплачивается с определенной периодичностью, к примеру, раз в квартал или полгода.

У инструмента есть и другие плюсы для предприятия. Во-первых, инвесторы не будут вмешиваться в текущую деятельность компании, так как они являются только держателями бумаг и не контролируют бизнес-процессы. Во-вторых, облигации можно выпустить без обеспечения и гибко управлять долгом — выкупить или доразместить бумаги в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры. В-третьих, выпуск корпоративных облигаций формирует публичную кредитную историю компании. Так что в дальнейшем можно будет рассчитывать на снижение ставок, как по облигационным займам, так и по банковским кредитам.

Марат Шарифуллин: С помощью корпоративных облигаций компания может привлечь как крупный, так и небольшой заем

Как выпустить корпоративные облигации

В настоящее время один из наиболее распространенных видов корпоративных облигаций — биржевые облигации. Их выпуск не нужно регистрировать в Банке России, а доступ к торгам организует сама биржа. Процесс подготовки и размещения занимает от двух до шести месяцев. Этот срок зависит от способа размещения, степени информационной открытости предприятия, компетентности соответствующих специалистов и так далее.

Размещение биржевых облигаций происходит в несколько этапов, часть которых берет на себя сама компания, а часть — биржа.

Кто в Татарстане пользуется инструментом?

Привлечение средств на биржевом долговом рынке давно и успешно практикуют крупные компании, работающие в сферах нефтедобычи, нефтехимии, машиностроения.

Вместе с тем занять средства на облигационном рынке может не только крупный бизнес, но и небольшие предприятия.

Так, в прошлом году казанская компания, относящаяся к сегменту малого и среднего предпринимательства, разместила на бирже облигации на сумму 150 млн рублей сроком на 3 года. В январе лизинговая компания из Казани впервые вышла на фондовый рынок с объемом выпуска в 500 млн рублей. Еще одна компания из строительного сектора зарегистрировала в этом году программу выпуска облигаций на общую сумму 20 млрд рублей.

За что придется платить и как снизить расходы

Размещая корпоративные облигации, компания несет затраты на организацию выпуска, услуги депозитария и биржи. Сумма в основном зависит от объема и способа размещения.

Для поддержки малого и среднего бизнеса весной прошлого года правительство РФ приняло постановление о субсидировании части затрат и купонных выплат по облигациям, размещенными субъектами МСП. Возместить можно до 70% ключевой ставки Банка России на выплату купона по облигациям и до 1,5 млн рублей затрат на размещение бумаг, но не более 2% от объема выпуска.

Претендовать на возмещение могут субъекты малого и среднего предпринимательства из различных отраслей, соответствующие критериям федерального закона № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ». Для получения субсидии необходимо обращаться напрямую в Минэкономразвития РФ.

Риски размещения корпоративных облигаций

Перед выпуском облигаций компании следует оценить свои возможности и определить вероятные перспективы развития бизнеса. Это важный момент, так как компании необходимо будет обслуживать долг по размещенным облигациям.
Необдуманные решения сегодня могут привести к нежелательным последствиям в будущем.

Где найти информацию о выпуске облигаций?

В Татарстане есть пул соорганизаторов размещения корпоративных облигаций. В него входят профессиональные участники рынка ценных бумаг: крупные региональные банки, представительства и филиалы федеральных кредитных организаций, инвестиционные компании.

Единый информационный центр работает на базе Торгово-промышленной палаты РТ — там можно получить консультацию по вопросам, связанным с выпуском облигаций, на сайте ТПП представлена и контактная информация участников пула.

Управляющий отделением — Национальным банком по РТ
Волго-Вятского главного управления ЦБ РФ
Марат Шарифуллин

Специально для TatCenter
Записала и подготовила Юлия Амочаева

Шарифуллин Марат Дамирович

Управляющий отделением - Национальным банком по РТ Волго-Вятского главного управления Центрального банка РФ

Нефтяной фундамент экономики

Лениногорский район, отмечающий в этом году 70-летие, вырос буквально на нефти — его территория сформирована вокруг гигантского Ромашкинского месторождения. Основу экономики района традиционно составляют нефтедобыча и нефтесервис. Ключевыми игроками являются ПАО «Татнефть» и его структурное подразделение — НГДУ «Лениногорскнефть», а также малые нефтяные компании. В 2024 году объем инвестиций в район достиг 37 млрд рублей. Средняя заработная плата составила 76 тыс. рублей, а в нефтедобывающей отрасли она колеблется от 110 до 300 тыс.

«Получается, по инвестициям в 2023 году район был 12-й, а в 2024 занял уже седьмое место. Входит в десятку, это очень хорошая позиция для такого небольшого района», — глава АИР РТ Талия Минуллина.

Но нефть — не единственный двигатель экономики. В районе развиваются промпарки, в частности «Идея-Юго-Восток», промпарки на улицах Промышленной и Нагорной, а также агропромышленный парк «Виктория». Промпарки строят новые цеха, но они моментально заполняются. Общий оборот резидентов этих парков к началу 2025 года достиг.

«Вроде столько промпарков, столько возможностей, земельные участки там есть, а помещений опять нет. Мы говорим, якобы промпарки заполнены, да заполнены, нет там места вообще, земля есть, да. А помещений никаких нет», — задела постоянный вопрос республики Минуллина.

Фото: АИР РТ

Скрытый потенциал сельского хозяйства

Несмотря на промышленное доминирование — 57,4% ВТП, глава района Марат Гирфанов делает ставку на агросектор. Из 120 млрд рублей ВТП на сельское хозяйство приходится лишь 2,3%, но здесь видят потенциал: 73,4 тыс. га пашни, семеноводство, овощеводство и даже коневодство.

«Объем сельскохозяйственной выручки 3 млрд, что сравнимо со многими сельскохозяйственными районами нашей республики. Мы понимаем, что туда нужно идти. Если у нас сегодня на 3 млрд, мы уже видим, что к концу года мы выходим на 5 млрд, при этом задачу мы ставим на 7 млрд. Мы в поиске инвесторов по сельскому хозяйству», — глава Лениногорского района Марат Гирфанов.

Одна из проблем — последствия вспышки птичьего гриппа, уничтожившая Лениногорскую птицефабрику. Однако за два года предприятие по выращиванию индейки восстановлено: 36 корпусов, 1,6 млрд рублей инвестиций. Генеральный директор холдинговой компании «Чистополье» и «Лениногорской птицефабрики» Наиль Залаков поделился планами — выход в топ-6 российских производителей индейки.

Рекордсмен татарстана — 263 родника в районе

Лениногорский район рекордсмен в Татарстане по количеству родников — их здесь 263. Эти водные источники открывают значительные экономические перспективы. Особый интерес представляет форелеводство — благодаря чистоте родниковой воды в районе уже создаются специализированные пруды для выращивания ценных пород рыбы.

Как бы метафорично не звучало, «из родников вытекает» еще одно стратегическое направление развития — санаторно-курортный кластер, который уже сегодня, по словам главы, составляет 9% ВТП района. Известный санаторий «Бакирово» работает с предельной загрузкой — 95%, как и «Лениногорский» санаторий.

Фото: АИР РТ

Спа-комплекс в нефтяном крае: зачем?

Идея спа-отеля в промышленном регионе кажется неожиданной. Однако Лениногорск успешно развивает туристическое направление. По словам Талии Минуллиной, санаторий «Бакирово» принимает около трети всех отдыхающих республиканской санаторно-курортной базы.

Артур Мухаметшин, директор ресторана «Бархат», представил проект двухэтажного спа-отеля Royal Spa Hotel & Wellness. Особенностью комплекса станет медицинское сопровождение: штатный терапевт будет проводить обследования и разрабатывать индивидуальные оздоровительные программы для гостей.

Фото: презентация АИР РТ

Комплекс площадью 1,5 тыс. кв. м предложит посетителям четыре сауны разных типов, массажные кабинеты, бассейн, номера с панорамными видами, ресторан, тренажерный зал и вип-зал. Санаторий можно будет посетить как разово, так и приобрести абонемент. Инвестиции в проект превышают 100 млн рублей. Ранее этот же инвестор реализовал проект ресторана «Бархат» на 150 посадочных мест с объемом вложений 70 млн рублей.

Анастасия Сорокина

Гирфанов Марат Нилевич

Руководитель исполкома Лениногорского района РТ

Минуллина Талия Ильгизовна

Руководитель Агентства инвестиционного развития РТ