Официальные СМИ все чаще заявляют о высокой, можно даже сказать критической, закредитованности граждан. Ситуация действительно не должна оставаться без внимания. При этом немаловажно изначально понять суть природы кредитных обязательств и «сегмент закредитованности» (кредитные карты, потребительские необеспеченные кредиты, «товарные» кредиты и займы, ипотека и.д.). Если смотреть статистику Банка России, Татарстан — один из лидеров среди субъектов Приволжского Федерального округа по объему задолженностей.

Так, по данным Банка России на 1 января 2019 года, Татарстан занимает второе место среди регионов ПФО по количеству кредитов, выданных физлицам, — это более 323,67 млрд рублей. Первую строчку занимает Башкортостан — 324,82 млрд, третью Нижегородская область — 239,92 млрд. рублей.

Существует мнение, что на объем рынка кредитования в значительной мере влияет уровень развития сферы жилищного строительства — чем оно сильнее, тем больше объемы ипотеки. А как известно, любой ипотечный кредит в разы превышает средний потребительский.

По данным Национального Бюро Кредитных Историй, более 25% из доходов жители Татарстана тратят на погашение задолженностей. Смею предположить, что такой уровень может еще считаться не критичным для региона.

Высокий уровень закредитованности, не в последнюю очередь, связывают с отложенным спросом предыдущих лет: из-за сокращения реальных доходов население вынуждено осуществлять крупные покупки в кредит. Будем честными, в этом нет больших сложностей, поскольку на сегодняшний день существуют достаточно выгодные предложения по оформлению подобных покупок и снижению кредитной нагрузки на семейный бюджет.

Например, вариант кредитования под залог имеющейся в собственности недвижимости, квартиры набирает все большую популярность среди прочих предложений. По подобным программам можно получить до 70% от стоимости квартиры под ее залог и направить средства на разные цели, например покупку новой квартиры для детей в другом регионе РФ, на строительство загородного дома, крупный ремонт.

Предположим, что вам срочно понадобились денежные средства на различные цели, будь то: развитие бизнеса, покупка франшизы, открытие нового проекта или любые другие цели, и у вас есть в собственности квартира, которую придется срочно продать для осуществления этих целей. В такой ситуации придется либо быстро продать недвижимость по очень низкой не рыночной цене, либо отказаться от своих целей, которые могут принести вам в будущем стабильный высокий доход. Либо вы можете остаться собственником, продолжить пользоваться квартирой, жить в ней или сдавать в аренду, и оформить кредит под ее залог. В данном случае ваша недвижимость станет выгодным инструментом, а банк имея обеспечение по займу, предложит более низкую ставку и комфортный платеж за счет длительного срока кредитования.

Также среди популярных предложений можно найти консолидацию задолженностей в один кредит под залог квартиры. Допустим у вас есть: 2 кредитные карты, 2 потреб кредита и микрокредиты, как правило по ним высокие ставки и короткие сроки с крупными, порой непосильными, ежемесячными платежами. Консолидация позволяет объединить задолженности и платить один ежемесячный взнос, он становится обычно в 2 или 3 раза меньше, чем раньше. Таким образом возможно снизить кредитную нагрузку на семью и на высвободившиеся средства жить более комфортно.

До того, как приступить к выбору программы, обязательно нужно просчитать возможные риски и выгоды, и тщательно взвесить все «за» и «против» каждого из возможных обязательств. Это вопрос финансовой грамотности. К сожалению, пока что она остается на низком уровне, но целый ряд кредиторов уже занимаются просвещением населения.

В разрезе упоминания о финансовой грамотности граждан, резонно дать несколько советов, их можно использовать как некий чек-лист:

Не стоит бояться оформлять кредиты под залог имеющейся недвижимости. Первое и основное — важно чтобы это была именно банковская программа, банковский кредит. Банку-кредитору важно своевременно и в полной мере получать ежемесячные платежи по оформленному кредиту, поэтому залог квартиры — это лишь обеспечение, позволяющее предоставить клиенту деньги по более выгодной ставке, нежели необеспеченный потреб кредит.

Рузэль Насыбуллин
Региональный директор Национальной фабрики ипотеки в Казани

Насыбуллин Рузэль Рамисович

Региональный директор по Республике Татарстан ООО ПКО «Реалист Ипотека»

В преддверии новогодних праздников инвесторы вновь обращают внимание на сезонные закономерности фондового рынка. Исторически этот период часто сопровождался ростом котировок, однако в условиях высокой ключевой ставки и геополитической неопределенности повторение тенденции остается под вопросом. Инвестиционный консультант «ВТБ Мои Инвестиции» Валерий Андреев рассказал, какие факторы могут поддержать российский рынок акций в конце года и насколько оправданны ожидания.

Для российского рынка акций анализ новогодней сезонности не стоит ограничивать классическим Santa Claus Rally — пятью последними торговыми сессиями декабря и двумя первыми сессиями января. С учетом продолжительных новогодних каникул в России более показательным представляется период с 20 декабря по 10 января. Именно такой временной интервал позволяет лучше оценить динамику рынка на рубеже годов.

Согласно исследованию «Финуслуг», за последние 15 лет индекс Московской биржи на этом отрезке демонстрировал положительную динамику в 14 случаях из 15. Средняя доходность за рассматриваемый период составляла около 4%. Наиболее сильный результат был зафиксирован в сезоне 2020−2021 годов: индекс полной доходности прибавил 8,85%. Единственный отрицательный результат пришелся на сезон 2013−2014 годов, когда рынок снизился на 1,85%.

Одним из факторов, способных поддерживать рынок в конце года, выступает дивидендная политика российских компаний. Ожидание выплат привлекает внимание инвесторов к отдельным эмитентам, а поступающие акционерам средства могут частично возвращаться на фондовый рынок, создавая дополнительный спрос на акции. Особенно заметную роль здесь способны играть крупные компании с высокой капитализацией и существенными дивидендными выплатами. Например, «ЛУКОЙЛ» традиционно находится в центре внимания инвесторов благодаря масштабу бизнеса и значимости его дивидендных решений для российского рынка.

В декабре 2026 года дополнительный интерес к дивидендной тематике может поддержать ряд корпоративных событий. В частности, совет директоров «ЛУКОЙЛа» рекомендовал выплатить 535 рублей на одну обыкновенную акцию по итогам девяти месяцев 2026 года. Датой закрытия реестра предложено установить 9 декабря, а сами выплаты ожидаются в промежутке с 20 декабря по 10 января. «ЦИАН» также заявлял о планах провести еще одну дивидендную выплату до конца года. Возможные дивидендные решения «Мать и дитя» и «Ростелекома» также стоит учитывать в числе потенциальных корпоративных факторов, однако конкретные суммы и сроки выплат необходимо подтверждать по мере появления официальных рекомендаций и решений эмитентов.

иллюстрация TatCenter

Таким образом, историческая статистика выглядит весьма убедительно: положительная динамика наблюдалась примерно в 93% рассмотренных сезонов. Однако трактовать эту закономерность как гарантию роста было бы ошибкой. Сезонность — лишь один из факторов, влияющих на поведение инвесторов, и ее значение не следует переоценивать в условиях высокой неопределенности.

Помимо дивидендных событий, в пользу рынка могут сыграть дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, снижение доходностей инструментов с фиксированной доходностью и улучшение геополитического фона. Более мягкая денежно-кредитная политика способна улучшить условия для оценки будущих денежных потоков компаний, хотя фактический эффект будет зависеть от инфляции, динамики прибыли и ожиданий участников рынка.

Поэтому исторические 93% — скорее аргумент в пользу того, чтобы не игнорировать новогоднюю сезонность, чем основание рассчитывать на безусловный рост котировок. В инвестиционных решениях статистические закономерности полезны прежде всего как дополнительный ориентир, который необходимо сопоставлять с текущей макроэкономической и геополитической ситуацией.

Тем не менее у новогоднего периода есть своя особенность: он традиционно связан не только с изменением инвестиционных ожиданий, но и с ощущением обновления. В этом году сочетание дивидендных событий, возможных изменений денежно-кредитной политики и внешних факторов создает несколько предпосылок для позитивной динамики. Оправдаются ли эти ожидания, покажут торги. Но хочется верить, что российский рынок сможет продолжить благоприятную историческую тенденцию и завершить очередной сезон в плюсе.