По итогам второго квартала впервые за последний год увеличилась доля активных инвесторов, которые за месяц совершили хотя бы одну сделку, — 3,6 млн человек.

По оценкам ЦБ РФ, на динамику положительно влияет ряд факторов. В их числе — рост фондового рынка в ожидании дивидендных выплат и повышение доходностей облигаций. Рынок в целом демонстрирует рост.

Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин подтверждает: интерес увеличился на фоне растущей динамики индекса Мосбиржи, ожиданий высоких дивидендов, слабости рубля и возросших инфляционных ожиданий.

По словам эксперта, среднедневная активность частных инвесторов выросла в 1,5−2 раза по сравнению с прошлым годом. И интерес, вероятно, сохранится.

«Девальвационный тренд привел к позитивной переоценке российских компаний, особенно экспортеров, получающих валютную выручку, а лучшим инструментом в борьбе с инфляцией, как известно, являются именно акции. Полагаем, что тренд сохранится, источником роста могут быть неактивные физлица, у которых нулевые брокерские счета — таких примерно две трети», — отмечает Александр Бахтин, по словам которого, темпы прироста активности могут коррелировать с ситуацией на фондовом рынке и в экономике.

Эксперты отмечают, что в первом полугодии частные инвесторы чаще всего вкладывали средства в акции, облигации и депозитарные расписки российских компаний.

Ведущий советник Инвестиционного Банка Синара Александр Строителев говорит, что акции российских эмитентов пользовались популярностью у инвесторов на ожидании выплаты дивидендов по итогам 2022 года. «С учетом низкой базы по итогам 2022 года дивидендные доходности прогнозировались на очень высоких уровнях».

Инвестиции в замещающие валютные облигации шли на фоне высокой купонной доходности — в качестве квазивалютных инвестиции из-за ужесточения валютного регулирования в области оборота денежных средств.

«Инвесторы вкладывали в локальные облигации с короткой дюрацией, от года до трех лет, на фоне смягчения денежно-кредитной политики и прогноза о дальнейшем снижении учетной процентной ставки в течение 2023 года. Но по факту этого не случилось, мы увидели повышение ставки в 2023 году (с 7,5% до 13% годовых, ред.). В итоге это привело к росту доходности как в ОФЗ, так и в корпоративном секторе».

Также эксперт отмечает интерес частных инвесторов к депозитарным распискам российских компаний (ADR и GDR), заблокированным для торговли на иностранных площадках. «Многие ADR-ки можно было купить с дисконтом от 10−20% до 50−70%».

Для максимизации дохода в краткосрочной перспективе эксперты рекомендуют присмотреться, прежде всего, к акциям российских эмитентов.

«Индекс Мосбиржи на горизонте года может достичь 3900 п., то есть вырасти примерно на 18% от текущих уровней, — считает Александр Бахтин. — Интерес населения к инвестициям растет — в августе доля физлиц в объеме торгов акциями составила 82,7%. Поддерживать спрос и позитивную динамику индекса могут высокие дивиденды, отсутствие влияния на рынок нерезидентов, хорошие финансовые показатели и прогнозы по многим компаниям, а также относительно комфортные цены на сырьевые товары, экспортируемые Россией».

Александр Строителев по итогам 2023 года ожидает высоких дивидендов по акциям компаний Татнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, МТС, а также банков — Сбера и Банка Санкт-Петербург. Он также обращает внимание на локальные облигации на первичном и вторичном рынке.

Динара Сафина

В сентябре ипотеку с господдержкой в ВТБ оформили более 25 тысяч клиентов, это почти в полтора раза превышает результат августа. Общая сумма полученных средств превысила 144 млрд рублей, а средний уровень первоначального взноса составил около 21%.

Грядущие изменения условий программам с господдержкой «подстегнули» россиян поспешить с решением квартирного вопроса. В сентябре банк провел максимальное количество льготных сделок, фиксировавшееся за отдельно взятый месяц. Всего господдержкой воспользовались более 25 тысяч клиентов — в 1,5 раза больше, чем в августе. Объем средств, полученных клиентами на покупку недвижимости, составил свыше 144 млрд рублей и также в 1,5 раза превысил результат за предыдущий месяц.

Средняя сумма кредита составила около 5,7 млн рублей, что примерно сопоставимо с показателем августа, но на 691 тыс. ниже, чем в январе. Основной спрос клиентов пришелся на «семейную» ипотеку и «ипотеку с господдержкой-2020», которые в совокупности заняли около 90% в общем количестве льготных сделок.

Он добавил, что на фоне выросших ставок по базовым банковским программам в четвертом квартале спрос на госипотеку продолжит укрепляться. По оценке банка, к концу года доля льготных программ в общем объеме выдач ипотеки на рынке достигнет 60% и более чем на четверть превысит показатель на начало года.

Также банк оценил выдачи ипотеки в целом. По данным банка, в сентябре заемщики получили в кредитных организациях около 900 млрд рублей. Этот результат более чем на 70% превысил итоги за сентябрь прошлого года и почти на 90% — 2021 года. Всего по итогам января-сентября, по оценке экспертов, физлица получили на покупку недвижимости около 5,4 трлн рублей. Это более чем на 10% превышает итог за весь прошлый год и близко к продажам 2021 года, когда ипотечные заемщики заняли около 5,7 трлн рублей.