По итогам второго квартала впервые за последний год увеличилась доля активных инвесторов, которые за месяц совершили хотя бы одну сделку, — 3,6 млн человек.
По оценкам ЦБ РФ, на динамику положительно влияет ряд факторов. В их числе — рост фондового рынка в ожидании дивидендных выплат и повышение доходностей облигаций. Рынок в целом демонстрирует рост.
Стоимость активов физических лиц, размещенных у брокеров, составила 8 трлн рублей.
Средний размер счета вырос с 1,4 до 1,8 млн рублей, однако две трети открытых счетов оставались пустыми.
Из инструментов финансового рынка инвесторы предпочитали вкладываться в российские корпоративные облигации и акции.
Сегмент доверительного управления прирастал за счет притока средств в отдельные стратегии. При этом доходность большинства крупных стандартных стратегий за последний год оказалась выше, чем у депозитов. В результате стоимость активов розничных инвесторов достигла 1,6 трлн рублей, а средний размер портфеля увеличился с 1,7 до 1,9 млн рублей.
Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин подтверждает: интерес увеличился на фоне растущей динамики индекса Мосбиржи, ожиданий высоких дивидендов, слабости рубля и возросших инфляционных ожиданий.
По словам эксперта, среднедневная активность частных инвесторов выросла в 1,5−2 раза по сравнению с прошлым годом. И интерес, вероятно, сохранится.
«Девальвационный тренд привел к позитивной переоценке российских компаний, особенно экспортеров, получающих валютную выручку, а лучшим инструментом в борьбе с инфляцией, как известно, являются именно акции. Полагаем, что тренд сохранится, источником роста могут быть неактивные физлица, у которых нулевые брокерские счета — таких примерно две трети», — отмечает Александр Бахтин, по словам которого, темпы прироста активности могут коррелировать с ситуацией на фондовом рынке и в экономике.
Эксперты отмечают, что в первом полугодии частные инвесторы чаще всего вкладывали средства в акции, облигации и депозитарные расписки российских компаний.
Ведущий советник Инвестиционного Банка Синара Александр Строителев говорит, что акции российских эмитентов пользовались популярностью у инвесторов на ожидании выплаты дивидендов по итогам 2022 года. «С учетом низкой базы по итогам 2022 года дивидендные доходности прогнозировались на очень высоких уровнях».
Инвестиции в замещающие валютные облигации шли на фоне высокой купонной доходности — в качестве квазивалютных инвестиции из-за ужесточения валютного регулирования в области оборота денежных средств.
«Инвесторы вкладывали в локальные облигации с короткой дюрацией, от года до трех лет, на фоне смягчения денежно-кредитной политики и прогноза о дальнейшем снижении учетной процентной ставки в течение 2023 года. Но по факту этого не случилось, мы увидели повышение ставки в 2023 году (с 7,5% до 13% годовых, ред.). В итоге это привело к росту доходности как в ОФЗ, так и в корпоративном секторе».
Также эксперт отмечает интерес частных инвесторов к депозитарным распискам российских компаний (ADR и GDR), заблокированным для торговли на иностранных площадках. «Многие ADR-ки можно было купить с дисконтом от 10−20% до 50−70%».
Для максимизации дохода в краткосрочной перспективе эксперты рекомендуют присмотреться, прежде всего, к акциям российских эмитентов.
«Индекс Мосбиржи на горизонте года может достичь 3900 п., то есть вырасти примерно на 18% от текущих уровней, — считает Александр Бахтин. — Интерес населения к инвестициям растет — в августе доля физлиц в объеме торгов акциями составила 82,7%. Поддерживать спрос и позитивную динамику индекса могут высокие дивиденды, отсутствие влияния на рынок нерезидентов, хорошие финансовые показатели и прогнозы по многим компаниям, а также относительно комфортные цены на сырьевые товары, экспортируемые Россией».
Александр Строителев по итогам 2023 года ожидает высоких дивидендов по акциям компаний Татнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, МТС, а также банков — Сбера и Банка Санкт-Петербург. Он также обращает внимание на локальные облигации на первичном и вторичном рынке.
Динара Сафина
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: