Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк предоставляет деньги коммерческим банкам. Ее повышение делает кредиты дороже для населения и бизнеса. С одной стороны, высокая ключевая ставка ограничивает доступность кредитов, но с другой — сдерживает инфляцию. Зато депозиты становятся привлекательнее: банки предлагают высокие проценты по вкладам, чтобы привлечь средства. Какова же сейчас тенденция на рынке?

Кредиты: период «охлаждения»

На предпоследнем заседании 20 декабря 2024 года ЦБ также оставил ключевую ставку на уровне 21%. С тех пор рыночные ставки немного снизились, но неценовые условия кредитования, напротив, ужесточились.

Сейчас на рынке наблюдается тенденция к «охлаждению»: спрос на кредиты падает, а интерес к сбережениям растет. Снижение рыночных ставок связано с двумя факторами:

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина признает, что текущие денежно-кредитные условия остаются жесткими. Розничные кредиты по-прежнему дорогие, и россияне будут все реже на них рассчитывать. Прогноз роста кредитования на этот год ­снизился до 6−11%.

ВТБ ожидает, что в 2025 году объем выдачи кредитов физическим лицам сократится на 30% — до 9,1 трлн рублей. Наибольшее падение прогнозируется в сегментах кредитов наличными и ипотеки. Основным фактором роста жилищных кредитов останутся госпрограммы — сегодня на них приходится 85−90% ипотечных продаж.

Депозиты: высокие ставки на исходе

Высокая ключевая ставка делает депозиты привлекательными, но эксперты считают, что период высоких процентов подходит к концу.

Аркадий Ращектаев, директор Казанского филиала БКС Мир Инвестиций, отмечает, что ключевая ставка, достигнув рекордных 21%, вышла на свое максимальное значение и скоро начнет снижаться.

Ожидается, что к лету, когда начнут закрывать первые краткосрочные депозиты по повышенным ставкам, произойдет основной отток средств с дешевеющих вкладов. Но уже сейчас многие инвесторы дальновидно переводят капитал на фондовый рынок, который предлагает более выгодные возможности.

Георгий Горшков, заместитель председателя правления ВТБ, добавляет, что в ближайшие месяцы ставки по депозитам снизятся на 0,5−1 процентный пункт. Однако весной у вкладчиков еще будет возможность разместить средства под 19−20% годовых.

«ЦБ взял курс на сохранение уровня ключевой ставки — пусть и высокого, но стабильного. Если этот тренд сохранится, то успокоит рынок: ставки по розничным депозитам останутся на уровне 19−20% и обеспечат россиянам рекордную доходность по ним в этом году, как для марафонца, распределяющего свои силы на длинной дистанции. По кредитам ставки в любом случае останутся экстремально высокими, и „кредитная зима“ будет с нами еще долго», — добавил Георгий Горшков.

Сейчас рынок ориентирован на краткосрочные вклады: на сроки до года приходится почти 94% объемов рублевых вкладов. По оценке ВТБ, доля такого привлечения с сентября прошлого года выросла на 3 процентных пункта. Банк ожидает, что эта тенденция сохранится, а основная часть средств будет размещаться на сроки до шести месяцев.

Прогнозы экспертов

ЦБ ожидает, что в ближайшие месяцы инфляционное давление начнет снижаться благодаря охлаждению кредитования и высокой сберегательной активности населения.

Текущий уровень инфляции, превышающий 10%, остается неприемлемо высоким. Прогноз ЦБ на 2025 год предполагает снижение инфляции до 7−8%, а к 2026 году — до 4%. При этом прогноз средней ключевой ставки на этот год — 19−22%, что оставляет возможность для дальнейшего повышения ставки в этом году, в том числе и выше 22%.

Набиуллина подчеркнула, что пауза в повышении ключевой ставки — это взвешенное решение.

«На ближайших заседаниях мы должны будем убедиться, что те тенденции, которые сформировались, устойчиво ведут к снижению инфляции. Если достигнутого уровня жесткости будет недостаточно для устойчивого охлаждения кредитования и торможения инфляции, мы не исключаем дальнейшего повышения ставки. В любом случае нам потребуется более длительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий, поэтому мы повысили прогнозную траекторию ключевой ставки на 2025−2026 годы», — высказалась Набиуллина.

Следующее заседание ЦБ по ставке запланировано на 21 марта 2025 года.

Что делать в условиях высокой ключевой ставки?

Подводя итог, можно сказать, что для оформления кредитов сейчас не самое удачное время: процентные ставки по займам остаются высокими, а условия — жесткими. При отсутствии острой необходимости в займе лучше подождать. По прогнозам экспертов, ключевая ставка снизится уже во второй половине 2025 года. Сейчас же среди кредитования лучше рассмотреть краткосрочные программы.

Для сохранения или увеличения своих сбережений, стоит обратить внимание на депозиты. Сейчас банки предлагают привлекательные условия, но эксперты предупреждают, что уже весной процентные ставки по вкладам начнут снижаться. Оптимальным выбором могут стать краткосрочные депозиты на срок от 3 до 6 месяцев.

Анастасия Сорокина

В рейтинге платежной дисциплины бизнеса, составленном «РИА Новости», Татарстан занял 28 место. Согласно данным на 1 марта 2025 года, доля просроченной задолженности юрлиц в республике составляет 1,78%.

Лидерами рейтинга стали Чукотский АО и Магаданская область с минимальными показателями просроченной задолженности. В аутсайдерах оказались Ненецкий АО и Дагестан. Несмотря на не самые высокие позиции в рейтинге платежной дисциплины, Татарстан демонстрирует значительный прирост корпоративного портфеля — 35,8% за последние 12 месяцев. Доля республики в общероссийском объеме корпоративного портфеля составляет 1,7%.

Напомним, в 2024 году Татарстан занял 40 место в российском рейтинге регионов по уровню потребительского спроса.