Россия занимает лидирующие позиции по объемам добычи и экспорта нефти, возглавляет список крупнейших стран по добыче и экспорту газа. Это не случайно, ведь в наших недрах находится треть мировых запасов газа и, по разным данным, около 6−13\% нефти. Однако наши крупнейшие нефтегазовые компании зарабатывают и стоят в разы меньше мировых лидеров. Основная причина «незрелости» российского нефтегазового бизнеса в неразвитости частного отраслевого капитала и избыточном государственном регулировании.

Нефтянка: прерванный полет

C 1999 года в отечественной нефтяной промышленности начался рост производства. Он был предопределен увеличением внутреннего спроса и мировых цен на нефть, снижением издержек российских нефтяных компаний и ростом их конкурентоспособности в результате девальвации рубля.

Но этот рост не был вполне качественным. Увеличение добычи нефти и газа носило восстановительный характер, поскольку базировалось на активах, созданных еще в советские времена, и было в малой степени связано с инвестициями в создание новых производств. И сегодня объемы нефтедобычи на 20\% меньше, чем в пиковые советские годы.

Зависимость нефтедобычи в России от цен на нефть

Более того, в нефтяной промышленности обозначился ряд структурных проблем. Трубопроводная инфраструктура оказалась не готова к резкому росту поставок за рубеж: около 20\% экспортируемой нефти наши компании сейчас вынуждены поставлять альтернативными маршрутами — железной дорогой, речным транспортом. Однако они дороже традиционных трубопроводных перевозок в полтора-два раза и эффективны лишь при высоких ценах на нефть. Еще хуже обстоит дело с эффективностью природопользования и воспроизводством ресурсной базы. Последние пятнадцать лет наши компании, по большому счету, «проедали» советские ресурсы. Из-за резкого падения объемов геологоразведочных работ с начала 90-х запасы начали сокращаться.

К 2004 году частный капитал в нашей нефтяной отрасли достиг главного: в стране действовали крупные и амбициозные нефтегазовые компании. (см. таблицу «Крупнейшие компании нефтяной и нефтегазовой промышленности»)

Они в целом завершили формирование оптимальной производственной структуры и накопили значительные финансовые ресурсы, а главное, подошли к моменту массовых инвестиций в отрасль — в строительство нефтепроводов, разработку новых месторождений, в том числе в новых регионах, в развитие нефтепереработки и нефтехимии. В прошлом году можно было ожидать качественного скачка в развитии отрасли. Этого, однако, не случилось, напротив, впервые за пять лет произошло замедление темпов прироста добычи нефти — с 11 до 8,9\%, а по итогам первого полугодия 2005 года этот показатель и вовсе упал до 3\%.

Причиной торможения стало возросшее давление на частные нефтяные компании со стороны государства и «дело ЮКОСа». Начиная с 2004 года федеральная власть последовательно проводит политику усиления госконтроля над нефтянкой. Частным компаниям отказали в возможности самостоятельно решать стратегически важные для них вопросы, запретив им строительство собственных магистральных трубопроводов. Значительно возросло налоговое бремя, теперь при цене нефти более 25 долларов нефтяники суммарно должны отдавать государству 89\% дополнительных доходов от экспорта. Разборки с ЮКОСом привели не только к фактическому уничтожению крупнейшей и самой динамичной нефтяной компании в России, но и к переоценке политических рисков прочими частными нефтяными корпорациями. В итоге, несмотря на исключительно благоприятную конъюнктуру мирового рынка и фантастические доходы, частные российские нефтегазовые компании в последние два года начали снижать инвестиционную активность, а объемы геологоразведочных работ сократились до самых низких показателей за последние десятилетия.

Особый путь «Газпрома»

До 2003 года определяющей тенденцией в газовой отрасли в отличие от нефтянки была дезинтеграция. При содействии менеджмента компании и региональных властей ряд крупных активов был выведен из состава компании. Сформировалась когорта так называемых независимых газодобывающих компаний, среди которых наиболее известны «Итера», «НоваТЭК» и «Нортгаз». «Независимые» вместе с нефтяными компаниями получили контроль над 30\% распределенных запасов газа, с 1997-го по 2004 год их доля в суммарной добыче газа в стране выросла с 6 до 13\%. Несмотря на худшее, чем у «Газпрома», качество ресурсной базы, транспортную зависимость от него и отсутствие доступа к зарубежным рынкам, они значительно обогнали госмонополию по показателям экономической эффективности и динамичности развития.

С приходом в «Газпром» новой команды управленцев во главе с Алексеем Миллером компания занялась возвратом уведенных активов, для чего начала активно использовать монопольный контроль над трубопроводной системой и свое доминирующее положение в отрасли. Независимые газодобывающие компании вынуждены сбавлять темпы роста добычи газа и развивать собственную переработку.

Между тем рост в отрасли связывают именно с «независимыми», а «Газпром» испытывает сложности с поддержанием производства. Базовые месторождения компании перешли в стадию падающей добычи — их производительность будет лишь сокращаться. Несмотря на отличную ценовую конъюнктуру, в последние годы добычу «Газпром» практически не наращивал. Для кардинального решения ресурсной проблемы газовому монополисту предстоит приступить к освоению месторождений Ямала, на что потребуется порядка 70 млрд долларов, или Восточной Сибиpи. Но в «Газпроме» рассматривают и альтернативные стратегии развития. Можно еще сконцентрироваться на перспективном рынке сжиженного природного газа (СПГ) и попробовать стать одним из ключевых игроков на рынках Европы и США. Можно покупать нефтяные компании, чтобы сделаться дивеpсифициpованной нефтегазовой компанией и, таким обpазом, попытаться пойти по пути нынешних мировых лидеров отрасли. Недавняя покупка «Сибнефти» позволяет предположить, что «Газпpом», скорее всего, выберет последний вариант.