Новости
02 Марта 2011, 11:13

Обзор финансового рынка (февраль 2011 года)

Как вел себя фондовый рынок в феврале и каковы последние тенденции? Что происходило с рублем? Каким образом события на Ближнем Востоке повлияли на фондовый рынок России? Эксперты делового портала TatCenter.ru подводят финансовые итоги второго месяца 2011 года.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК: ИТОГИ ФЕВРАЛЯ

Обзор фондового рынка подготовлен Закией Шафиковой, генеральным директором ООО «Инвестиционная компания «Элемтэ», экспертом портала TatCenter.ru по фондовому рынку при поддержке федерального партнера ООО «АТОН»:

шафикова Российский фондовый рынок в феврале успел побывать как вблизи максимальных, так и минимальных значений этого года. Предприняв попытку роста в самом начале месяца, индексы большую его часть провели в узком диапазоне значений, недалеко от локальных минимумов, и лишь в последние несколько дней февраля совершили «рывок», вернувшись к годовым максимумам. Основной причиной роста российского фондового рынка в конце месяца стало ралли цен на нефть, вызванное нестабильностью политической ситуации на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Оптимистичные настроения за рубежом и вера инвесторов в продолжение восстановления мировой экономики также поддерживали рост. Таким образом, индекс ММВБ по итогам февраля прибавил 3,1\%, а индекс РТС вырос на 5,3\%.

Российский фондовый рынок начинает март с благоприятной ноты и, сумев сохранить среднесрочный восходящий тренд, настроен на покорение новых вершин. Помешать дальнейшему росту индексов может изменение настроений за рубежом или весомая коррекция цен на нефть и металлы. С технической точки зрения наш рынок по-прежнему достаточно перекуплен и нуждается в более глубокой коррекции, нежели мы наблюдали в феврале.

Акции российских финансовых компаний и нефтяного сектора республики

Акции российского финансового сектора по итогам февраля показали динамику значительно хуже рынка. Индекс «ММВБ финансы», не получив весомых драйверов для роста, за месяц потерял 4,45\%. В то же время акции нефтегазового сектора, напротив, опережали рынок, а индекс «ММВБ нефть и газ» за месяц подскочил почти на 9\%, что объясняется ралли цен на «черное золото» в связи с увеличением политической нестабильности в странах Северной Африки и Ближнего Востока.

В дальнейшем акции финансового сектора могут отыграть утерянные позиции в случае общих оптимистичных настроений на рынках, обеспеченных не только укреплением стоимости нефти и металлов, и показать динамику лучше рынка. В обратном случае нефтегазовый сектор, в случае продолжения роста стоимости «черного золота», может остаться в фаворитах.

Последние тенденции на валютном рынке

На валютном рынке в феврале в целом преобладали аналогичные январским настроения. Американский доллар, предприняв попытку восстановления против основных валют в первой половине месяца, после этого продолжил снижение, что было вызвано ожиданиями сохранения мягких денежно-кредитных условий в США. Евро, напротив, поддерживали надежды на скорое ужесточение денежно-кредитной политики в регионе, связанное с ускорением инфляции. Рубль по итогам февраля был в фаворитах и укрепился на 2,6\% по отношению к бивалютной корзине, что было вызвано как ростом цен на нефть, так и ужесточением монетарной политики Банком России.

Влияние «арабских протестов» на фондовый рынок России

События на Ближнем Востоке способствовали не только ухудшению мировых инвестиционных настроений, но и значительному росту цен на нефть, что, в свою очередь, оказало весомую поддержку российскому фондовому рынку.

По мнению многих аналитиков ближневосточные революции пошли на пользу российскому фондовому рынку. По итогам торгов 24 и 25 февраля на российском фондовом рынке сложилась уникальная ситуация: мы увидели отчетливое разнонаправленное движение наших акций в зависимости от отраслей. Российские голубые фишки нефтегазового сектора показывали колоссальный рост, особенно акции Газпрома, Лукойла, Роснефти. В то же время акции РТС, не связанные с нефтянкой и энергетикой, акции Норильского Никеля, Сбербанка и ВТБ показывали значительное снижение. Такая реакция нашего рынка была вызвана ливийскими событиями, а именно: колоссальный рост цен на нефть и снижение основных мировых фондовых индексов.

Сегодня ситуация изменилась. Ливия свое отработала — бумаги нефтяного сектора корректируются, мы наблюдаем снижение. В то же время поднимаются акции Сбербанка, ВТБ. По итогам понедельника 28.02.11 Индекс ММВБ прибавил за 1 день 1.5\% и достиг отметки 1.777, Индекс РТС вырос на 2\% — 1.962.

С 15 февраля (начало кризиса в Ливии) в связи с ростом нефти акции татарстанских компаний выросли на 7\%. Акции «Татнефти» оцениваются в 174 рубля. Акции «Нижнекамскнефтехим» практически не изменились. Акции КАМАЗа тоже сильно не изменились. Таким образом ситуация в Ливии повлияла только на рост акций Татнефти, что в целом отражает ситуацию на фондовом рынке России.

РЫНОК FOREX: ИТОГИ ФЕВРАЛЯ

Обзор рынка подготовлен Феликсом Шагалеевым, директором казанского филиала АНО «МАБТ», ГК ForexClub

шагалеевВсколыхнувшие финансовый мир революционно-политические события на Севере Африки, стремительно наступающие на страны Ближнего Востока, спровоцировали спекулятивный рост цен на нефть. И если еще в январе средний уровень цен не выходил за пределы $ 98, то уже в феврале цена устойчиво закрепилась выше отметки в $ 100 за баррель нефти марки Brent. Фактически, мы смогли наблюдать один из примеров формирования цены на товар, основанный на опасениях инвесторов относительно перебоев поставок нефти через Суэцкий канал, в то время когда нарушений в работе канала не было. На данный момент ситуация в Египте нормализовалась, но разрастание конфликта на Ближнем Востоке и жестокие меры, применяемые главой Ливии для погашения волнений, продолжают удерживать нефтяные котировки выше уровня в 115 долларов за баррель.

Растущие нефтяные котировки рикошетом ударили по фондовым площадкам, снижающимся на фоне растущей угрозы замедления темпов развития мировой экономики. Бегство из рискованных активов напрямую отразилось и на валютном рынке, и, пожалуй, всю волну инвесторского спроса на себе испытал швейцарский франк, выросший относительно доллара до рекордного уровня в 0,9270 доллар за франк. В двойственной ситуации оказалась европейская валюта, испытывающая удар за ударом то со стороны долговых стран и угрозы распада ЕС, то со стороны экспортеров нефти и ожидаемых на фоне волнений перебоев в поставках. Однако, ожидание роста процентных ставок и жесткие меры, которые, вероятно, будут приняты для борьбы с инфляцией, продолжают поддерживать интерес инвесторов. В ближайшем месяце мы, скорее всего, сможем наблюдать процесс эскалации конфликта на Ближнем Востоке и рост ценовых котировок к отметке 140 долларов за баррель.

Как ситуация в Ливии сказалась на акциях татарстанских нефтяных компаний

Фактически в разрезе татарстанского сегмента фондового рынка можно отметить акции компании «Татнефть», сотрудники которой были эвакуированы из Ливии, а производственный процесс заморожен. При этом совокупность оборудования и инвестиций в технологический процесс, остановленный на неопределенный срок по предварительной оценке Фарида Мухаметшина составит $ 200 млн. Впрочем, ожидание хороших дивидендов по итогам 2010 года, поддерживает акции на высоком уровне. Так за прошедшую неделю обыкновенные акции Татнефти выросли на 0,41\%, а привилегированные прибавили 1,41\%.

Что касается других татарстанских эмитентов, то события в Ливии не оказали давление на котировки и на первом плане по-прежнему присутствуют корпоративные новости в виде данных отчетностей и планов развития на 2011 год.

Я не согласен с утверждением о том, чтобы на резкий скачок мировых цен на нефть отреагировала российская экономика, нужно, чтобы уровень в $ 220 за баррель держался в течение 2—4 кварталов. Ведь с одной стороны имеющая энергетическую привязку российская экономика, безусловно бы выиграла от высоких цен на нефть. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе такие ($ 220 за баррель) цены подорвали бы восстановление мировой экономики и существенно бы снизили спрос. Сокращение объемов мирового производства привело бы к сокращению потребляемых энергоресурсов, что опять же негативно отразилось на российской экономике. На данный момент наиболее оптимальным уровнем цен на нефть марки Brent является отметка в $ 85−90 за баррель.

Что происходит с рублем/долларом/евро на событий на Востоке?

Рост цен на нефть спровоцировал ослабление американской валюты и способствовал укреплению рубля и евро. Однако, учитывая спекулятивный характер ценовой составляющей, фундаментальные факторы роста сохраняются как у российской валюты на фоне увеличения процентной ставки, так и у евро на фоне слабеющего доллара.

Российский фондовый рынок, в целом отреагировал на события в Ливии неплохим ростом. Основным фактором такого движения стали высокие цены на нефть поддерживающие индексообразующие бумаги и усиливающийся поток инвестиций на развивающиеся, в том числе и российский, сырьевые рынки.

Новости
24 Января 2020, 10:07
Транзит власти 2020

Орешкин и Мединский назначены помощниками президента РФ

Указы подписаны 24 января.

Президент РФ Владимир Путин назначил Максима Орешкина и Владимира Мединского помощниками главы государства. Указы подписаны 24 января. Они вступают в силу со дня подписания.

До ухода правительства в отставку Максим Орешкин занимал должность министра экономического развития. Сейчас ведомство возглавляет бывший губернатор Пермского края Максим Решетников.

Владимир Мединский занимал пост министра культуры. Его сменила бывший руководитель департамента кинематографии ведомства Ольга Любимова.

Ранее сообщалось, что Ирек Файзуллин назначен первым замминистра строительства и ЖКХ РФ.

Lorem ipsum dolor sit amet.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: