ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: ИТОГИ НОЯБРЯ

Обзор финансового рынка подготовлен Яном Артом, вице-президентом Ассоциации региональных банков России, главным редактором информационного агентства Bankir.Ru и сети порталов 123Service, к.э.н., экспертом портала TatCenter.ru по финансовому рынку:

— Что происходило в ноябре с рублем и долларом?

— С долларом происходит то, что было очевидно еще год назад: он начал рост против всех валют. Уверен, эта тенденция продолжится. Ожидаю в конце января-начале февраля нового года очередной виток подъема курса доллара и снижение цен на золото.

-Какой была динамика валютных курсов? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

— Основная тенденция на валютном рынке — снижение курса ранее переоцененного евро. Одновременно мы наблюдаем по отношению к доллару снижение всех валют-союзников евро. Полагаю, эта тенденция продолжится и думаю, что евро найдет свой баланс в отношении EUR/USD 1,25−1,28. Одновременно мы наблюдаем беспрецендентную политику со стороны Банка Японии — удержание курса иены по отношению к доллару в «железобетонном» коридоре. Полагаю, эта политика продолжится до того момента, когда Япония сможет выстроить новую экономическую политику, с поправкой на Фукусиму. Не уверен, но думаю, это произойдет в районе февраля-марта 2012 года.

Обзор финансового рынка подготовлен Анатолием Аксаковым, президентом Ассоциации региональных банков России, членом комитета по финансовому рынку, членом правления Российского Союза промышленников и предпринимателей":

— Что происходило в ноябре с рублем и долларом?

— Рубль продолжает очень плавно девальвироваться. Фактически Центробанк признал, что за последние годы прошла плавная девальвация рубля — от 24 руб. за доллар до 31 руб. за доллар. Что я и предсказывал, говоря в сентбяре 2009 года о том, что рублю предстоит 40-процентная девальвация. Тогда мои слова были восприняты в штыки. Почему-то у на предпочитают «розовые сказки» реальным оценкам рынка…

-Какие изменения произошли в банковской сфере в ноябре?

— Важнейший плюс — наконец на подходе принятие закона о безотзывных вкладах. Это даст банковской системе дополнительные ресурсы, придаст устойчивости. Негативная тенденция — заметное снижение ликвидности в банковском секторе и продолжающийся отток капитала из России. Стоит заметить, что Центробанк продекларировал намерение поддержать банковский сектор вливанием ликвидности через РЕПО. Судя по всему. регулятор готов во всеооружии встретить определенный «провис» ликвидности", однако, к сожалению, торможения в кредитовании нам не избежать.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК: ИТОГИ НОЯБРЯ

Обзор фондового рынка подготовлен Закией Шафиковой, генеральным директором ООО «Инвестиционная компания «Элемтэ», экспертом портала TatCenter.ru по фондовому рынку при поддержке федерального партнера ООО «АТОН»:

— Какова была динамика на фондовом рынке в ноябре 2011 года?

 — Российский фондовый рынок в ноябре, после двух предыдущих месяцев роста, чувствовал себя заметно слабее и опускался до новых локальных минимумов, лишь к концу ноября сумев отыграть большую часть утерянных позиций. В итоге индекс ММВБ за месяц вырос менее чем на 0,1\%, а индекс РТС упал на 1,44\%.

Основной темой на рынках по-прежнему оставался долговой кризис Европы и связанные с ним политические перестановки в таких странах как Греция и Италия. Намерение премьер-министра Греции Г. Папандреу провести референдум по одобрению пакета мер помощи от Евросоюза вызвало недоумение мировых лидеров и в итоге привело к смене власти в стране, в то время как референдум был отменен. Внимание инвесторов в ноябре также было сосредоточено на Италии, доходность государственных облигаций которой неуклонно шла вверх, а премьер-министру С. Берлускони пришлось уступить свое место преемнику. Рыночные настроения в конце ноября заметно улучшились после того как министрам финансов Евросоюза удалось договориться о методах повышения потенциала Европейского фонда финансовой стабильности, а крупнейшие центральные банки мира во главе с ФРС и ЕЦБ осуществили скоординированные действия по улучшению ликвидности на финансовых рынках, снизив ставки по долларовым свопам на 50 базисных пунктов.

В ноябре российский фондовый рынок, таким образом, побывал как на новых локальных минимумах, так и предпринял попытку отыграть утерянные позиции. Настроения на мировых площадках по-прежнему царят нестабильные, однако, инвесторам все же хочется верить в лучшее. В самом начале декабря состоятся такие важные события как саммит лидеров Евросоюза и заседание ЕЦБ, которые могут поддержать рыночные настроения. Однако необходимо помнить, что проблемы как еврозоны, так и США по-прежнему не решены, а значит игрокам на повышение не стоит забывать о наличии рисков.

—  Что было с акциями российских финансовых компаний? Что происходило с акциями нефтяного сектора республики?

— Акции финансового сектора в ноябре, в результате разгара опасений касательно европейского долгового кризиса, чувствовали себя значительно хуже нефтяных бумаг, поддержку которым оказывало продолжение роста цен на нефть. В итоге за прошлый месяц индекс «ММВБ финансы» потерял 4\%, в то время как индекс «ММВБ нефть и газ» вырос на 5,2\%.

—  Что происходило в ноябре с рублем? Какова была динамика валютных курсов? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

— Рубль в ноябре, в результате нестабильной ситуации в мире и снижения спроса на высокорискованные валюты, не смотря на высокие цены на нефть, чувствовал себя достаточно неуверенно. Несколько восстановить свои позиции российской валюте удалось лишь в самом конце месяца после скоординированных действий крупнейших центральных банков мира по увеличению ликвидности на рынках, которые привели к росту спроса на высокодоходные валюты. По итогам месяца рубль потерял 1,5\% против доллара и подорожал на 1,8\% против евро. Бивалютная корзина при этом снизилась на 0,3\%. Одной из основных тенденций ноября на мировом валютном рынке в целом можно было назвать снижение евро и укрепление доллара.