Разнонаправленное завершение торгов по основным индексам в США 19 декабря, рост фьючерсов на американские индексы, нефть по цене около $ 41 за баррель и неоднозначное движение котировок акций в Азии сулили нейтральный понедельник российским фондовым площадкам. Тем не менее, на открытии отечественным рынком все же был продемонстрирован незначительный отрицательный гэп, однако в ходе сессии ситуация стала выравниваться, и наши индексы завершили 22 декабря в «зеленой» зоне.

Визит премьер-министра страны Владимира Путина на «КАМАЗ», во время которого было объявлено о масштабной программе по поддержке российского автопрома, и широко обсуждаемое решение о повышении таможенных пошлин обеспечили заметный рост по бумагам предприятий этой отрасли. Акции «АвтоВАЗа» выросли в цене на 24,61\%, у набережночелнинского гиганта результат оказался скромнее — 5,37\%. Неплохо в первый день торгов прошлой недели смотрелись и акции нефтегазового сектора: «Газпром» прибавил 4,11\%, «ЛУКойл» — 5,78\%, «Роснефть» — 4,31\%.

Удачным выдался день и для банковского сектора: «Сбербанк» подорожал на 6,81\%, ВТБ — на 2,27\%. А Центробанк в шестой раз за декабрь расширил коридор колебаний рубля по отношению к бивалютной корзине. В довершение картины отметим и активность главы «Сбербанка» Германа Грефа. Он сообщил, что все заемщики с нового года смогут конвертировать свои валютные кредиты в рублевые, а те из них, кто столкнулся с существенным падением доходов из-за мирового финансово-экономического кризиса, смогут получить отсрочку или рассрочку платежей сроком от 6 месяцев до года по неипотечным кредитам.

Компания «Татнефть» отчиталась в начале недели о результатах своей деятельности за первые 9 месяцев текущего года. Чистая прибыль компании по US GAAP составила 30,397 млрд руб., а в III квартале — 9,392 млрд руб., что оказалось на 28\% меньше показателя аналогичного периода прошлого года. Причины — в падении цен на сырье и большой зависимости от внешних потребителей, спрос которых на сырье сократился. Результат налицо — незначительно теряют в цене ADR компании на Лондонской бирже.

В целом российские индексы закрылись оптимистично: индекс РТС вырос на 3,62\% и составил 657,15 пункта, индекс ММВБ — 3,53\% и 633,63 пункта соответственно.

Внешний фон к утру вторника имел явно негативный оттенок. DJIA накануне подешевел на 0,69\%, S&P 500 — на 1,83\%; FTSE 100 — на 0,88\%, CAC 40 — на 2,31\%, DAX — на 1,22\%. Нефть упала ниже $ 40 за баррель. Тем не менее, открытие торгов прошло лучше ожиданий, а помощь ВЭБа уже с середины сессии позволила индексам начать движение вверх, что было особенно видно по бумагам компаний нефтегазового, банковского секторов и золотодобывающих предприятий. По акциям автопроизводителей, напротив, наблюдалась коррекция.

Заседание стран экспортеров газа в Москве и вопрос создания газовой «неОПЭК» позволили «Газпрому» на ММВБ вырасти на 4,67\%. В еще большем плюсе окончила день «нефтянка»: «ЛУКойл» прибавил 6,82\%, акции «Роснефти» подорожали на 6,13\%, «Сургутнефтегаза» — на 5,41\%. Удачным выдался вторник и для «НорНикеля» — +5,94\%.

Положительную отчетность опубликовали «МегаФон» (рост чистой прибыли по US GAAP в III квартале этого года составил 19,1\% по сравнению с тем же периодом годом ранее, изменение выручки при этом — почти 23\%) и «Полиметалл» (чистая прибыль за первые 6 месяцев нынешнего года была равна $ 43 млн. против убытка почти в $ 8 млн. за первое полугодие прошлого года). На этом фоне акции компании прибавили 6,23\%.

Правительство в этот день завершило формирование предварительного списка системообразующих предприятий страны, в который вошли 250 компаний, в основном градообразующих и стратегических. Это настолько воодушевило рынок, что акции многих первоочередников росли «на всякий случай». Дело в том, что попадание в заветный перечень ещё не есть гарантия получения каких-то реальных вливаний государственных средств, это скорее знак внимания и интереса со стороны властей. Во вторник «КАМАЗ», тоже включенный в этот список, в соответствии со своими ранее оглашенными планами остановил конвейер до 19 января.

Столь богатый на внутренние события и внешнюю статистику день для наших площадок завершился хорошим ростом, который, правда, противоречил заокеанским настроениям. Индекс РТС стал тяжелее на 3,84\% (682,37 пункта), индекс ММВБ — на 4,37\% (661,33 пункта). Европейские площадки тоже поддержали нас: торги во вторник закончились на мажорной ноте, только её высота оказалась менее заметной — в среднем чуть выше 1\%.

К среде внешний новостной фон вновь не радовал: американские индексы потеряли накануне около 1\%, Азия тоже торговалась с понижением, нефть достигла уровня в $ 39. Снижение Центробанком Китая процентных ставок по кредитам и депозитам на 0,27\% до 5,31\% и 2,25\% соответственно не вселило в региональных инвесторов особого оптимизма.

Такие настроения на мировых рынках привели к разноплановому открытию отечественных бирж: индекс ММВБ пошел минимально вверх, а РТС — вниз. В общем же день прошел в слабопонижательном диапазоне, причем основная доля падения индексов пришлась на последние часы торгов. Итог среды таков: индекс ММВБ потерял 2,43\% и опустился до отметки 645,21 пункта, индекс РТС стал легче на 2,15\% и остановился на 667,71 пункта.

Согласовавшая все вопросы с покупкой 51\% акций сербской компании «Нефтяная индустрия Сербии» российская «Газпром нефть» на ММВБ потеряла 3,42\% капитализации. Другие компании сектора, «ЛУКойл» и «Роснефть», по решению ФАС оказались на скамейке штрафников. Причина — злоупотребление доминирующим положением на рынке и завышение цен на нефтепродукты. Теперь компаниям придется на двоих выплатить почти 3 млрд руб. штрафа. В результате на ММВБ акции первой потеряли 4,68\%, а бумаги второй на РТС — 1,00\% ровно.

В среду также стало известно о переносе запланированного повышения тарифов на услуги фиксированной телефонной связи на 1 марта, а позднее поступило сообщение об увеличении платы за электроэнергию не с 1 января, а с 1 апреля. Акции «Ростелекома» на этом новостном фоне упали на 2,39\%. Кроме того, в Федеральной службе по тарифам было решено поднять расценки на прокачку нефти по системе Транснефти на будущий год на 15,7\%.

Что касается изменений котировок, то бумаги «Газпрома» подешевели на 3,42\%, «Сургутнефтегаза» — на 2,86\% (прибавка на РТС 0,67\%), «РусГидро» — на 4,93\%, В лидерах роста оказались акции «ОГК-1» (+14,76\%), «АвтоВАЗа» (+11,48\%) и «НорНикеля» (+2,31\%).

К предпоследнему торговому дню российский рынок был свидетелем умеренного предрождественского роста индексов в США: DJIA и S&P 500 прибавили по 0,58\% на каждого, а высокотехнологичный NASDAQ — 0,22\%. Зато в Европе оптимизма было меньше: FTSE 100 снизился за сессию на 0,93\%, CAC 40 — на 0,39\%, а DAX — на 0,2\%. Азия по привычке вела себя полярно.

А на отечественных площадках день закончился в полном согласии: понижение и там, и тут. При этом индексу РТС повезло чуть больше: он просел на 1,77\% до 655,91 пункта, тогда как ММВБ упал на 2,70\% и достиг величины 627,78 пункта.

Отдыхающих в связи с Рождеством США и Европы нам явно не хватало: своих новостей почти не было, разве что стоит отметить публикацию списка из 295 стратегических предприятий, но он во многом был уже известен. Поэтому инвесторам было скучновато, да и без зарубежных рынков идти против них, как это происходило в начале недели, нашим инвесторам явно не хотелось. Впрочем, всякую охоту к покупкам отбивала и цена на нефть в $ 35 за баррель. Одним словом, на биржах все было беспросветно-красным: «ЛУкойл» остался без 2,86\%, «Роснефть» — без 2,02\%, «Сургутнефтегаз» — без 4,84\%. С понижением на 1,25\% завершил день «Сбербанк», на 2,87\% — «Ростелеком».

АИЖК в четверг объявило о своем намерении выкупать ежемесячно проблемные ипотечные кредиты у банков на сумму 5−7 млрд руб. Эта мера должна позволить несколько выправить ситуацию с кредитами такого рода, поскольку невозвраты по ним в связи с кризисом достаточно быстро прирастают.

В пятницу торги на наших биржах опять проходили преимущественно в «красной» зоне, хотя к открытию российских площадок азиатские находились в зоне роста, да и цены на нефть шли вверх. Однако это мало помогло нашему рынку: индекс ММВБ упал по итогам сессии на 3,06 \% до 608,55 пункта, индекс РТС — на 1,74 \% до 644,47 пункта.

«ЛУКойл» на обеих биржах выглядел хуже рынка, потеряв на РТС 3,21\% и 5,00 \% на ММВБ. Но до «Уралкалия», подешевевшего на 17,51\% из-за рассмотрения Правительством результатов проверки по факту аварии осенью 2006 года и решения взыскать с компании 3 млрд руб., никто так и не дотянулся.

Новости другой компании, «Мосэнерго», были позитивными: выручка от основной деятельности, по данным неаудированной отчетности за 9 месяцев этого года, выросла на 34 \% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составила $ 2,75 млрд. Однако это не помешало превалировать продавцам над покупателями. Итог дня — -2,16 \%.

На РТС наибольшая просадка в пятницу наблюдалась по нефтегазовому, металлургическому и промышленному секторам. А на ММВБ наиболее активные распродажи коснулись энергетиков и «АвтоВАЗа», который потерял 12,41\%. Скромным понижением завершились торги для «Ростелекома» (-0,11\%), «НорНикеля» (-0,47\%), а также «Роснефти» (-0,88\%).

Более значительными оказались потери «КАМАЗа» (-3,38\%), обыкновенных акций «Татнефти» (-3,07\%); «Сбербанка» (-3,62\%) и «Газпрома» (-3,48\%). Тем не менее, сложившиеся цены на акции ещё не являются окончательными по итогам года, поскольку следующая неделя, хоть и будет короткой и особо не насыщенной важными событиями, может принести предпраздничные сюрпризы.

Что касается рекомендаций, то, прежде всего, инвесторам стоит посоветовать, не встречать новый год с открытыми позициями. Прошедшая неделя показала, что теперь российский рынок не всегда прямо коррелирует с зарубежными площадками и может показывать как рост, так и падение практически без всяких на то оснований. Возможно, дело в деньгах ВЭБа, возможно, в дозакупке перед инаугурацией Барака Обамы или фиксации прибылей, которая 29−31 декабря может ещё более усилиться. Ясно только одно: ситуация по-прежнему сложная и мало кому понятная. Аналитики дают лишь краткосрочные рекомендации.

Так, аналитик группы компаний «Алор» Анна Люканова, по данным www.finam.ru, говоря о наступившей неделе, отмечает следующее:

— Внутренних и внешних поводов для движений в ту или иную сторону не будет. Из значимой информации стоит отметить данные по потребительскому доверию в США, которые будут опубликованы 30 декабря. Поэтому определять динамику будут спекулянты, которые вряд ли приведут к определённому движению вверх или вниз. Восходящий тренд в последнюю короткую неделю 2008 года может быть сформирован за счёт присутствия ВЭБа, который не так активно радовал российских участников на текущей неделе.