Обзор подготовлен аналитиками ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнк» специально для Делового центра РТ — интернет-портала TatCenter.ru.

Лидером снижения стали бумаги РАО ЕЭС России, потерявшие более 5% на фоне фиксации прибыли после бурного роста последних дней, а также после того, как на совете директоров компании, прошедшем 9 февраля, обсуждение деталей нового плана реорганизации РАО было перенесено на 2 марта. После озвучивания заявлений высоких представителей ОПЕК о том, что на ближайшем заседании 15 марта квоты на добычу нефти вряд ли изменятся, акции нефтяных компаний снизились в пределах 3−4%. Лучше рынка выглядели акции «Сбербанка», но и они снизились, хотя не так значительно — всего на 1%. Фаворитом же дня стали акции «АвтоВАЗа», выросшие более, чем на 17% после известия о том, что «руководство компании решило ликвидировать схему перекрестного владения акциями и выкупило доли миноритарных акционеров в дочерних структурах «АвтоВАЗа». Индекс РТС по итогам дня упал на 2,51% и составил 1 838,62 пункта при обороте в $ 41,4 млн.

Во вторник с утра снижение на отечественном рынке акций продолжилось. Ближе к середине дня, на фоне отскока нефтяных цен, на рынке появились первые покупатели, которые смогли к окончанию торговой сессии вывести индексы «в плюс». В итоге акции нефтяных компаний повысились в пределах 1,3%-2,2%. Акции РАО повысились на 2,6% после презентации инвестиционной программы компании на 2007−2010 годы, в которой были скорректированы объемы инвестирования в сторону увеличения до $ 3,1 трлн. руб. Лидером роста стали акции ГМК «Норильский никель», подорожавшие более, чем на 4% в связи с ростом мировых цен на металлы и после повышения Citigroup Smith Barney прогнозной стоимости акций компании с $ 200 до $ 205 за акцию «в связи с повышением прогноза финансовых показателей компании на 2007 год и неизменной рекомендацией «покупать». Акции «Сбербанка» подорожали на 2,4% после появления в СМИ информации о том, что «ряд миноритарных акционеров банка готовы выкупить акции допэмиссии для сохранения своей доли». По итогам дня индекс РТС прибавил 1,54% и закрылся на отметке 1 866, 98 пунктов. Оборот при этом составил $ 52,8 млн.

В среду с утра на российском рынке акций можно было наблюдать рост котировок, который сменился к середине дня консолидацией в ожидании выступления главы ФРС Б. Бернанке перед конгрессом США и выхода данных по запасам нефти. Опубликованная отчетность «Газпрома» по МСФО за 9 месяцев 2006 года, которая оказалась лучше ожиданий, привела к росту акций компании более, чем на 2,5%. Остальные бумаги нефтегазового сектора закрылись разнонаправлено. Акции «Сбербанка» выросли на 1,2% после того, как стало известно, что вес «Сбербанка» в расчетном индексе MSCI составит 10,1%, то есть увеличится в два раза. В среду индекс РТС вырос на 1,23% и составил 1 889,96 пунктов при обороте в $ 53,4 млн.

Торги в четверг были очень похожи на предыдущий день — положительное открытие с утра на фоне стабилизации цен на нефть в районе $ 58 за баррель после снижения запасов сырья в США меньше, чем ожидалось, и консолидация рынка в течение остальной сессии. Однако, ближе к завершению торгов, из-за снижающейся нефти, на рынке возобладали продажи. В итоге нефтяные акции завершили день «в минусе», в пределах 1−2%. Хорошим спросом пользовались бумаги телекоммуникационного сектора. Так, «Ростелеком» подорожал на 2,6%, а «Уралсвязьинформ» — на 6,4%! Выросли на 1,7% акции «Сбербанка», отыгрывая новость об увеличении своей доли в расчетном индексе MSCI. По итогам торгового дня индекс РТС вырос на 0,26% и составил 1 894, 92 пункта. Оборот снизился и составил $ 44,0 млн.

В пятницу с утра рынок «сходил» вниз, однако снижение носило скорее коррекционный характер, и паники не вызвало. Во второй половине дня появились покупатели, что привело к росту котировок. В итоге акции нефтяного сектора повысились в пределах 0,5%-2%. Цена на никель на Лондонской товарной бирже достигла нового максимума, поэтому неудивительно, что акции ГМК «Норильский никель» были среди лидеров роста, прибавив 0,9%. Интересу инвесторов к бумагам компании способствует также сообщение о представлении ГМК новой производственной стратегии развития, в которой предполагается увеличить годовые объемы добычи руды более, чем на 25%. По итогам дня индекс РТС прибавил 0,11% и составил 1 897, 07 пункта. Объем торгов составил $ 34,4 млн.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s с 19 февраля 2007 года увеличит вес «Сбербанка» в индексе S&P/IFCI с 1,59% до приблизительно 6,82%. Планируется повысить коэффициент свободного участия в капитале «Сбербанка» с 8% до 100%. При этом инвестиционно-весовой коэффициент (IWF) банка вырастет с 8% до 36,24% с учетом существующей доли государства.

Изменения в индекс внесены в связи с тем, что с января 2007 года в России вступил в силу закон, уравнивающий правила участия иностранных и российских инвесторов в капитале российской банковской системы и отдельных российских банков, и аналитики S&P пришли к выводу, что все специальные юридические и практические ограничения на участие иностранного капитала в российских банках можно считать снятыми.

ИТОГ. Прошедшая неделя на российском фондовом рынке не дала четкого направления будущего движения: в понедельник — сильно упали, затем за два последующих дня все сумели отыграть, а закончили неделю двумя днями консолидации. Сильный уровень сопротивления по индексу РТС в районе 1 900 пунктов заставляет игроков нервничать и фиксировать прибыль. На этой неделе главным событием станет закрытие подписки на акции допэмиссии «Сбербанка». Уверенность в том, что размещение будет признано удачным, дает возможность делать предположения, что на этой неделе мы увидим на рынке новые максимумы по индексу.

ОБЛИГАЦИИ

С началом недели четко выраженной тенденции на рынке рублевого долга не сложилось, хотя торговые обороты были весьма внушительны — в обращение вышел целый ряд новых выпусков. В среду внимание участников было сосредоточено на первичном рынке, где проходили аукционы по размещению трех облигационных выпусков, причем двух из них — дебютных. Конец недели прошел под знаком покупателей, на рынке преобладала повышательная динамика при снижающейся активности игроков.

ИТОГ. В настоящее время поддержку рублевым облигациям оказывает улучшение внешней конъюнктуры, а также высокая рублевая ликвидность. С другой стороны, календарь первичного рынка насыщен, как никогда — на будущей неделе предстоит размещение облигационных выпусков на общую сумму 25 млрд руб., а 20 февраля- НДС. Так что на этой неделе на долговом рынке ожидается весьма непростая ситуация.