Закон о категоризации инвесторов: главное

Finversia.ru и ФИНАМ провели конференцию, в ходе которой эксперты рассказали о ключевых законодательных изменениях в области частных инвестиций. TatCenter пересказывает ответы экспертов на вопросы по проекту закона о категоризации инвесторов.

Как будет присваиваться статус «квалифицированный инвестор»?

Законопроект сохраняет действующие критерии присвоения статуса квалифицированного инвестора — по размеру имущества, опыту работы на финансовом рынке, образованию и знаниям, рассказывает депутат Госдумы РФ Анатолий Аксаков. По его словам, предусматривается тестирование неквалифицированных инвесторов, намеренных совершить сделки с повышенным риском или приобрести определенные финансовые инструменты.

«По мнению саморегулируемых организаций, тест по каждой группе инструментов (6−7 групп) будет предполагать несколько вопросов, ответы на которые позволят оценить опыт и знания тестируемого лица, а также свидетельствовать о том, что это лицо в состоянии оценивать риски с учетом характера предполагаемых сделок».

Президент Национальной финансовой ассоциации Василий Заблоцкий говорит, что тестирование физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, вправе проводить брокер, форекс-дилер и иные лица, указанные в федеральном законе. «Кстати, тестирующее лицо может привлекать для проведение тестирования профессионального участника рынка ценных бумаг, однако тестирующее лицо несет ответственность за проводимое тестирование».

Предполагается, что тесты не должны быть сложными для инвесторов, тестирование не должно искусственно задерживать выход инвестора на рынок после принятия им решения о том, что он готов осуществлять сделки с выбранными финансовыми инструментами.

«В этой связи количество вопросов должно быть ограниченным, вопросы и ответы должны быть ясны и лаконично сформулированы, содержать однозначно трактуемые утверждения. От инвестора не требуется знание формулировок законодательных норм, точность их воспроизведения, а также отдельные знания терминов и понятий. В вопросах и вариантах ответов тестирования необходимо избегать формулировок, взятых непосредственно из законодательства. Важно исключительно знание сути финансового инструмента, уровня рисков и возможных потерь клиента по инструменту и в отдельных случаях — особенности совершения сделок», — поясняет Заблоцкий, добавляя, что тестирование состоит из двух блоков вопросов — самооценка клиента и знание клиента об инструменте.

Что такое «право последнего слова» у частного инвестора?

По словам президента холдинга ФИНАМ Владислава Кочеткова, право последнего слова за инвестором предполагает, что инвестор, который по каким-то причинам не смог пройти тест, все равно изъявляет желание купить эту бумагу. После этого инвестору предоставляют уведомление о рисках, он соглашается, что готов эти риски принять и — может купить те ценные бумаги, которые задумал.

«К сожалению, пока есть ограничение: в рамках „последнего слова“ бумаги он может купить только на 100 тысяч рублей. С точки зрения брокерского сообщества мы настаиваем на том чтобы последнее слово было безлимитным — хотя бы в силу того, что гражданин России имеет конституционное право сам распоряжаться заработанными деньгами».

Если у одного брокера стал «квалом», то, открыв счет у другого, надо ли заново сдавать экзамен?

Анатолий Аксаков, ссылаясь на законопроект, отмечает, что брокер вправе признать клиента квалифицированным инвестором на основании сведений из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами другим брокером. Сдача экзамена для прохождения квалификации не предусматривается.

Как сильно может измениться фондовый рынок после принятия закона о категоризации инвесторов?

Законопроект не ограничивает возможности инвесторов участвовать в IPO российских компаний.

«Одновременно следует отметить, что после вступления закона в силу российские неквалифицированные инвесторы не смогут участвовать в IPO иностранных компаний и поддерживать, тем самым, в том числе „реальные экономики“ недружественных стран и иных иностранных государств», — поясняет Анатолий Аксаков.

Какие возможности остаются для неквалифицированных инвесторов?

Если брать базовый сценарий, то инвестору будут доступны бумаги из первого и второго котировального списков. По словам Владислава Кочеткова, это несколько десятков крупнейших российских компаний и облигаций, которые будут иметь рейтинг, определенный в ЦБ.

«Проходя тесты, вы, безусловно, сможете получать больше возможностей. Прошли тест — получили срочный рынок, прошли тест — получили американские бумаги из индексов, прошли тест — получили бумаги вне индексов. Тестов, видимо, будет штук восемь. То есть на самом деле ограничения есть, но они будут зависеть от сложности тестов, которые пока не понятны», — рассказывает эксперт.

Когда закон вступит в силу?

«Закон вступает в силу с 1 апреля 2022 года и предусматривает не одну, а целый ряд „дедушкиных оговорок“», — предупреждает главный редактор Finversia.ru, эксперт Комитета Госдумы по финансовому рынку Ян Арт.

Во-первых, иностранные ценные бумаги, которые допущены биржей к публичному обращению до даты официального опубликования закона и не соответствующие новым требованиям, могут и дальше продолжать находиться в публичном обращении.

Во-вторых, инвесторы, признанные квалифицированными до вступления закона в силу, после его вступления в силу сохранят свой статус в отношении ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг, по которым они были признаны квалифицированными инвесторами.

В-третьих, требование о проведении тестирования не будет применяться к договорам и инструментам, которые клиент до вступления в силу закона хотя бы раз заключал или приобретал.

Видео портала Finversia.ru
Новости
13 Августа 2020, 21:00

Новости, дни рождения и назначения в Татарстане — на email и в Телеграм 18+

Подпишитесь на рассылку и будьте в курсе важных новостей в республике, России и мире.

Несколько раз в неделю TatCenter выпускает отдельный короткий дайджест значимых новостей — мы рассказываем, что произошло в Татарстане, России и мире и просим экспертов прокомментировать актуальные новости. Это уникальный обзор, который мы не публикуем на сайте. Его получают только подписчики email-рассылки. В рассылку мы добавляем полезную информацию об именинниках и кадровых перестановках в республике.

Рассылки TatCenter — для очень разных людей. Нас читают руководители, PR-специалисты, маркетологи, чиновники и предприниматели. Рассылка оптимизирована для планшетов и смартфонов. Мы не отправляем письма, если нет действительно важных и значимых новостей.

Подписаться на рассылку TatCenter.

Подписка двухуровневая - проверьте, чтобы письмо-подтверждение не попало в SPAM

Информацию об именинниках и кадровых перестановках, а также дайджест важных новостей за сутки получают подписчики TatCenter в Телеграм. Наш канал.

Канал TatCenter в Телеграм: tlgg.ru/tatcenterru
Lorem ipsum dolor sit amet.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: