2021 год дал возможности частным инвесторам заработать на росте широкого круга активов. Аналитическая служба международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza выбрала 10 популярных инвестинструментов и подсчитала, какой рублевый доход можно было получить от вложения 100 тыс. рублей в начале года с фиксацией прибыли в конце.

Годовые прибыли при консервативной стратегии инвестирования, не предполагающей спекуляции на разнице котировок, были ниже по сравнению с кризисным 2020 годом, поскольку стоимость ценных бумаг, недвижимости, криптовалюты и других активов была уже высокой после ценового ралли по итогам первых волн пандемии.

Самыми прибыльными инвестициями 2021 года стали

На пятом месте с большим отрывом следует рублевый депозит (+4,5 тыс. руб.), шестое место в рейтинге занял доллар, показавший нулевую доходность.

Убытки принесли сделанные в начале года вложения в

В 2020 году эти активы продемонстрировали положительную доходность, а золото и евро так и вовсе были одними из наиболее привлекательных инвестиций с максимальным ростом стоимости за 12 месяцев.

Годовая доходность инвестинструментов на вложенные 100 тыс. рублей в 2021 году

FinExpertiza

Крипта и новостройки

Как и в прошлом году, консерваторы проиграли в доходности любителям рискованных инвестиций. Лидером рейтинга лучших вложений 2021 года стал биткоин. За год стоимость самой популярной в мире криптовалюты выросла на 75,4%. В результате инвестор, вложивший в начале 2021 года в биткоин 100 тыс. руб., в конце года смог бы получить 65,6 тыс. руб. прибыли после уплаты подоходного налога в 13%. Но хотя биткоин за время пандемии и стал считаться серьезной инвестицией, которой теперь не гнушаются крупные инвестиционные фонды, «цифровые монеты» не перестали быть одними из самых рискованных и волатильных активов.

Однако же сторонники консервативных вложений не слишком отстали от криптоинвесторов. Второе место по доходности заняла одна из наиболее понятных для россиян всех возрастов инвестиция — квартира.

Цены на жилую недвижимость после валютного кризиса 2015 года существенно не менялись, но период многолетней стагнации сменился ценовым бумом и ажиотажным спросом на квартиры в 2020 году после введения программы льготной ипотеки. Квартиры в новостройках приобретали не только россияне, желающие обзавестись своей жилплощадью или улучшить жилищные условия для своей семьи, но и инвесторы, планирующие заработать на перепродаже недвижимости по уступке. Льготная ипотека позволяла безопасно использовать для инвестиции огромное ипотечное плечо с низкой ставкой, в результате при перепродаже лота инвестор получал прибыль с прироста всей стоимости квартиры независимо от размера первоначального взноса. Опытные инвесторы с деньгами предпочитали распределять свои накопления на несколько небольших первоначальных взносов и приобретать более одной квартиры, чтобы задействовать для инвестиций максимальную сумму дешевых ипотечных денег и максимизировать прибыль. Помимо профессиональных инвесторов, недвижимость привлекала огромную массу людей, не разбирающихся в финансовых инструментах, но желающих вложить свободные деньги в стабильный и надежный, на их взгляд, актив.

Ипотечный бум продолжился и в 2021 году, в результате за год цена квадратного метра в новостройках в среднем по стране, по данным Дом. РФ, выросла на 33%. Таким образом, при перепродаже квартиры через год с вложенных 100 тыс. руб. инвестор мог бы получить после уплаты налога 28,7 тыс. руб. прибыли (если не учитывать ипотеку и рассматривать ситуацию приобретения квартиры за наличные). Но в действительности прирост цены оказывается больше, поскольку, помимо среднего роста рынка, конкретная квартира дорожает по мере приближения срока завершения строительства дома. В то же время важно учитывать, что для перепродажи квартиры другому физическому лицу владельцу придется дать скидку по отношению к цене застройщика, чтобы конкурировать с выгодными ипотечными программами на первичное жилье.

Третье и четвертое место в рейтинге инвестинструментов с наибольшей годовой доходностью заняли американские и российские акции.

Биржевые горки

2021 год ознаменовался продолжением роста фондового рынка, подпитываемого неиссякаемым потоком ликвидности со стороны финансовых регуляторов. В развитых странах начались активные кампании вакцинации населения, мировая экономика демонстрировала бурный рост, а среди инвесторов царил оптимизм — они продолжали вкладывать деньги в ценные бумаги компаний по всему миру в ожидании их дальнейшего роста. Российский рынок вслед за американским обновлял исторические максимумы. На фоне роста цен на нефть, газ, металлы и другие сырьевые товары акции крупнейших отечественных компаний вновь стали одними из самых привлекательных вложений. Однако эта финансовая идиллия в итоге была прервана: осенью и в конце года на рынке прошли заметные коррекции.

ФРС США, долгое время заявлявшая о нетипичном для американской экономики разгоне инфляции исключительно как о временном явлении, все-таки признала наличие проблемы. Сообщения о новом омикрон-штамме всколыхнули на рынках тревожные настроения, новые ограничения и локдауны в Европе подорвали веру в то, что восстановление мировой экономики больше не встретит на своем пути серьезных препятствий. На последнем заседании в декабре ФРС объявила об ускорении сворачивания программы стимулирования экономики и анонсировала до трех повышений ставки в 2022 году — впрочем, инвесторы были уже готовы к такому развитию событий. Когда опасения по поводу омикрона начали ослабевать, на американском рынке в конце года все-таки состоялось рождественское ралли, и S&P 500 достиг нового максимума. Российский же рынок в середине декабря из-за роста геополитической напряженности падал до минимума с весны этого года — иностранные инвесторы в панике побежали продавать российские голубые фишки. Но затем, после завершения эмоциональных распродаж, индекс Мосбиржи начал отрастать, и на предпоследней неделе декабря рынок вернулся на уровень второй половины июля.

Пройдя через период волатильности, инвесторы наконец осознали, что акции не могут расти бесконечно, и к выбору активов теперь придется подходить более избирательно.

Если бы российский инвестор в начале года вложил 100 тыс. руб. в акции из списка S&P 500 (к примеру, приобретя паи в биржевом фонде, привязанном к индексу, либо самостоятельно собрав сбалансированный портфель, предварительно конвертировав рубли в доллары по биржевому курсу), то к концу года его инвестиция увеличилась бы до 129,5 тыс. руб. (годовая доходность индекса S&P Total Return, который учитывает реинвестированные дивиденды, составила 29,5%), в случае продажи активов зафиксированная после уплаты подоходного налога прибыль составила бы около 25,7 тыс. руб.

Вложение 100 тыс. руб. в российские акции при аналогичном подходе пассивного инвестирования — когда инвестор в течение года не пытается покупать или продавать активы, ловя лучшую цену — принесли бы около 16,5 тыс. руб. после уплаты налога (рост индекса Мосбиржи полной доходности с учетом реинвестированных дивидендов составил за год 18,9%).

Вкладу время

Привлекательность самого простого способа сохранить деньги — рублевого банковского депозита — во время пандемии серьезно пошатнулась в глазах россиян. На фоне рекордно низких ставок люди забирали деньги из банков и перекладывали их в другие активы либо совершали крупные покупки. В начале 2021 года максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках составляла около 4,5% годовых, то есть к 100 тыс. руб., отданным в январе банк, через год прибавилось бы лишь 4,5 тыс. руб. (пятое место в рейтинге). Такой финансовый результат не перекрыл бы даже годовую инфляцию в 8%. Зато в конце 2021 года после роста ставки ЦБ привлекательность вкладов резко повысилась.

Хранить деньги под подушкой, будь это даже доллары или евро, в 2021 году также было невыгодно. Курс доллара к концу года вернулся к своим январским значениям, в результате рублевая доходность вложений в американскую валюту оказалась нулевой. Доллар стал шестой по эффективности инвестицией в рейтинге. Курс евро и вовсе снизился на 7,8%, и наш инвестор, купивший в начале года евро на 100 тыс. руб. и не попытавшийся заработать на внутригодовых скачках курса, под конец года недосчитался бы 7,8 тыс. руб. Европейская валюта оказалась самой неэффективной инвестицией и оказалась на десятом месте рейтинга.

Отрицательная зона

Помимо наличных евро, отрицательную рублевую доходность продемонстрировали еще три инвестинструмента из нашего рейтинга — гособлигации, корпоративные облигации и золото.

Облигации традиционно рассматриваются в качестве более доходной по сравнению с вкладами и более безопасной по сравнению с акциями инвестиции, однако их покупка в начале 2021 года была явно не ко времени. В начале года доходности долговых ценных бумаг были минимальны в связи с рекордно низкой ключевой ставкой ЦБ, а номинальные цены бондов, напротив, высоки. При этом после начала цикла повышения ключевой ставки в марте 2021 года старые выпуски облигаций начали дешеветь. Поэтому инвестор, купивший в начале года государственные облигации федерального займа (ОФЗ) на 100 тыс. руб. и решивший продать их в конце года, в среднем получил бы убыток в размере 5,1 тыс. руб. (индекс гособлигаций RGBITR, учитывающий купонный доход, снизился за год на 5,1%). Корпоративные облигации принесли бы около 700 руб. убытка (индекс корпоративных бондов RUCBITR снизился за год на 0,74%). Начало года было явно не лучшим моментом для приобретения долговых бумаг, но во второй половине года ситуация поменялась. Инвесторы, купившие облигации после повышения ставки ЦБ, смогли зафиксировать высокую доходность на длительный срок.

Предпоследней по неэффективности инвестицией стало золото, которое годом ранее, наоборот, было одним из лидеров по годовой доходности. Но в 2021 году инвестиционные аппетиты к риску возросли, большинство активов продолжили дорожать, поэтому роль драгоценного металла в качестве защитного антикризисного актива снизилась. С начала января по конец декабря золото подешевело на 5,8%, в результате из вложенных 100 тыс. руб. инвестору пришлось бы вычесть 5,8 тыс. руб. убытка.

Доходность инвестинструментов на вложенные 100 тыс. руб. при спекулятивной стратегии

FinExpertiza

Подгадать момент

Сторонники спекулятивной стратегии могли значительно повысить доходность своих вложений, если сумели выбрать правильное время для покупки и продажи выбранного актива. При таком раскладе рейтинг доходности перечисленных инвестинструментов меняется, однако лидирующую позицию удерживает биткоин. Если бы инвестор вложил в монету 100 тыс. руб. в начале года, когда криптовалюта просела в цене, а продал в начале ноября, то получил бы рублевую прибыль после вычета подоходного налога в размере 113,8 тыс. руб. (стоимость биткоина выросла за указанный период на 131%).

На втором месте оказываются российские акции: лучшим временем для вложения в индекс Мосбиржи был конец января, а лучшей точкой для выхода — середина октября, в этом случае наш инвестор смог бы вывести со счета 32 тыс. руб. прибыли после уплаты НДФЛ (рост индекса Мосбиржи полной доходности составил за это время 36,8%).

На третьем месте — американские акции, с ними спекуляции были не нужны: для максимальной доходности их можно было держать вплоть до конца года. Продав бумаги из индекса S&P 500 по последней максимальной цене, инвестор смог бы пополнить свои карманы, как мы указывали ранее, на 25,7 тыс. руб.

Четвертый результат показало золото: с марта по конец мая цена драгоценного металла изменилась на 12,6%, в результате со 100 тыс. руб. можно было заработать около 11 тыс. после уплаты налога. Следующими в нашем «спекулятивном рейтинге» идут доллар (доход 9,7 тыс. руб. при покупке в конце октября на просадке и продаже в конце ноября) и евро (доход 7,8 тыс. руб. при покупке в середине марта и продаже в середине апреля), а также ОФЗ (доход 3,3 тыс. руб. при покупке в марте и продаже к началу августа) и корпоративные облигации (доход 1,3 тыс. руб. при покупке в марте и продаже в сентябре).

Подготовил Рустам Шакуров

Сегодня Ляля Бикчентаева — пиар-специалист, который на аутсорсе ведет проекты из разных отраслей, но ИТ остается одной из самых любимых.

Интервью для TatCenter — это честный разговор Ляли Бикчентаевой о стереотипах в технологиях, женском руководстве, выгорании, воспитании детей и о лучшем отдыхе — на теплоходах.

О стереотипах, детях и карьерных поворотах

— Как сейчас себя чувствует ИТ-сфера Татарстана, на ваш взгляд?

— У меня несколько проектов из разных сфер, но в силу бэкграунда — двух лет руководства пресс-службой минцифры и работы по направлениям в ИТ-парке — ИТ, наверное, одна из любимых. В силу того, что ИТ-индустрия возникла с нуля, внутри традиций управления отраслевыми проектами не было «мы так делаем, потому что всегда так делали».

ИТ — это место рождения современного менеджмента. Agile и другие методики управления проектами возникли в отрасли и постепенно распространились на другие индустрии. В ИТ первыми стали использовать возможности нейросетей и внедрять искусственный интеллект как инструмент написания кода. В общем, самые быстрые скачки развития — именно в этой индустрии. Ей, как самостоятельному сектору экономики, лет-то немного — и четверти века не наберется. Чувствует она себя абсолютно соразмерно стадии развития и обстоятельствам.

Если в 2012 году, когда начиналось стартап-сообщество, каждый второй мечтал написать свой ВКонтакте и рвануть как набирающий обороты Twitter, то к 2020 году стало понятно, что рынок насытился, остались только нишевые индустриальные стартапы.

Четыре года назад нас ждал виток импортозамещения. Сейчас мы наблюдаем эпоху пересборки технологических треков в компаниях, особенно в индустриях критических информационных инфраструктур. Информационные технологии — это редкое направление экономики, о котором за 25 лет можно целый учебник истории написать. Очень люблю. Но давать оценку не буду — моя работа заключается в том, чтобы рассказывать, как все у всех хорошо.

— Как изменится данный рынок через пять лет и какое место на нем займут женщины-руководители?

— Женщины-руководители стали занимать свои места с изобретением памперсов, молокоотсосов и интернета. Как только мировая экономика «родит» решение для того, чтобы с первоклассником не нужно было делать уроки, маркетплейсы доставляли потерянные циркули-тетрадки-вторую обувь-галстуки прямо в класс, ребенок самостоятельно телепортировался на кружки — мужские и женские карьеры, наконец, уравняются. И стереотипы рассосутся, по крайней мере, я на это надеюсь.

Верю, что женщин-руководителей абсолютно во всех индустриях станет больше в ближайшее время. Уже и есть женщина-губернатор в России, и женщина — глава района в Татарстане. Еще недавно такое и представить было невозможно.

фото: Евгения Цой

— Как и откуда вы пришли в ИТ-сферу?

— Я 12 лет руководила Некоммерческой организацией Казанский центр «Достижения молодых». И в ИТ-сферу, как и в пиар, скорее, вернулась.

С ИТ меня связывают несколько эпизодов. В 2009 году, с самого открытия, я недолго проработала в «Центре информационных технологий», занималась на самом старте проектом «Электронное образование».

С 2012 по 2014 гг. была в командах нескольких стартапов в бизнес-инкубаторе ИТ-парка. Это было классное время, много гостей и мероприятий. Я принимала участие, в том числе, в визите Тинатин Гивиевны Канделаки, мы тогда много общались про ее общественную деятельность в сфере образования.

Сейчас я работаю в пиаре одной из ключевых ИТ-компаний Татарстана. Индустрия постоянно меняется, и это абсолютно мой вайб. Когда все отстроено и отлично работает, то «мечта сбылась», конечно, но уже неинтересно. Цифровая индустрия на моей памяти совершила столько технологических скачков, что «прошлогодний пресс-релиз» еще ни разу не скопировали.

— Часто ли женщины сталкиваются со стереотипом, что технологии — это «не женское дело», и приходилось ли вам лично доказывать обратное?

— Обычно это сводится к тому, что поручают мужчине, а делает стоящая за ним женщина. Доказывать особенно ничего не приходилось, но работать больше мужчин за меньшие деньги и на куда менее статусных постах — не только мне, но и многим моим подругам из топ-менеджмента приходилось и приходится.

Я все время говорила коллегам-мужчинам: «Вы содержите одну женщину и двух детей, и я содержу одну женщину и двоих детей. Только сейчас мероприятие, затянувшееся сильно за границы рабочего дня, закончится, и вас дома ждет тишина и ужин, а меня — третья смена».

фото: Евгения Цой

Непосредственно в технологиях женщин не много, но в остальном менеджменте — кадрах, бухгалтерии, продажах, руководстве — их достаточно и они прекрасно справляются.

Делайте 110% от своих обязанностей

— В чем, на ваш взгляд, отличие женского стиля управления от мужского, особенно в госсекторе?

— Женщина тоньше чувствует полутона эмоций и всегда может решить ситуацию искренней просьбой, обаянием. Но глобально разницы не вижу. Профессионализм от пола не зависит.

— Что бы вы посоветовали девушкам, которые только присматриваются к карьере в ИТ или digital, но пока сомневаются в своих силах?

— Не сомневаться и достаточно обнаглеть, если это девушки моего возраста. Те, кто сейчас начинают карьеру, — это поколение зумеров, дети, выросшие в благополучной России. У них было сытое и спокойное детство, безлимитный доступ к радостям — от вкусной еды до мультфильмов и сериалов в любое время. Им я бы хотела посоветовать поскорее понять, что взрослая жизнь сильно сложнее и подсобраться. Само уже больше ничего не придет. Для построения карьеры нужно регулярно делать 110% от своих обязанностей и ожиданий о вас. Очень рекомендую так и делать.

— Как выстраивать коммуникацию между людьми, чтобы проекты работали без сбоев?

— По-человечески и открыто. Корпоративный мир и бизнес — это баланс интересов разных людей и компаний. Если учитывать чужие интересы и строить конструкции взаимной выгоды, то все полетит. Если упиваться собственной властью и влиянием, то все развалится еще на старте.

— С какими главными трудностями сталкивается пресс-служба технологической компании?

— С невозможностью перевести на простой язык то, что говорят технари. Нужно быть глубоко погруженной в контекст, чтобы уметь простым языком рассказывать о вещах, которые профессиональные айтишники невероятно усложняют.

Еще есть столкновение с высокой конкуренцией, конечно. ИТ-бизнес уже достаточно созревший, особенно эксклюзивных тем почти нет. Еще проблема в том, что все самое интересное — не для широкой аудитории. Топ среди тем сейчас — кибербезопасность, но на то она и безопасность, что дальше этого слова ничего рассказать нельзя.

— В какой точке своей деятельности вы сейчас находитесь?

— Сейчас я потихоньку собираю свою пиар-команду, потому что проектов уже несколько и нужно начинать делегировать какие-то задачи. Хороший пиар-проект — это совпадение ценностей основателя или руководителя и его пиарщика. Это не «ларек с картошкой». Спешки в увеличении количества клиентов нет. Главное, чтобы результаты рождались из крутых интересных проектов. Еще стараюсь не брать клиентов из одной индустрии. Так что тема ИТ пока занята.

— Ищете ли вы популярный баланс между работой и личной жизнью или у вас действуют другие правила в отношении работы и семьи?

— Это моя самая острая тема. Несмотря на то, что дети уже взрослые — старшему 18, он живет отдельно в Москве, младшему почти 12, я все равно всегда переживаю, что не остается достаточно сил на детей.

Со старшим сидела в настоящем декрете 1,5 года. Тогда и мобильного интернета не было, я смотрела все выпуски программы «Давай поженимся» и знала все дворовые сплетни. Младший всего через семь лет уже рос под рабочим столом, играя с печатью, а первые шаги сделал в ИТ-парке на Петербургской.

Коляска побывала в кабинетах министров, на сцене, когда я в микрофон лекцию читала, в банке — 12 раз за год. Всю молодость было страшно стать той самой мамой «с азбукой и в халате».

С годами пришло понимание, что самое страшное — прожить жизнь так, что никому не будешь интересна, когда ты «с азбукой и в халате». Но чувство, когда твои дети тобой гордятся, тоже очень греет. А где баланс? Я не знаю. Кто узнает — расскажите мне тоже.

фото: Евгения Цой

— Можно сказать, что вы любите активно проявляться в этой жизни, но ведь бывают и моменты выгорания. Как вы научились предупреждать такие моменты или выработали для себя быстрые способы восстановления?

— Главный вывод, к которому я пришла за годы карьеры: нет сил — ляг уже и лежи. Иногда пропустить один день на работе, а на следующий разгрести все за два намного эффективнее, чем бесконечно смотреть в свое отражение в ноутбуке, выжимая из себя хоть одну мысль. Отдых очень важен.

Я неоднократно вылетала и выгорала именно потому, что не отдыхала. Я убеждена, что хороший руководитель должен, в том числе контролировать, чтобы сотрудники отдыхали. Обычно выгорают именно те, кто горит — кто выходит в выходные, а потом забывает взять отгул, кто не берет отпуск, потому что идут мероприятие за мероприятием и задача за задачей.

Если человек ценен в команде, важно контролировать, чтобы он с нами бежал эту марафонскую дистанцию. Быстрых способов восстановления не существует. Существует только ответственное отношение к своему состоянию и уровню нагрузки.

Речной порт, Елабуга и бабушкин дом

— Вы любите теплоходные путешествия — можете назвать топ своих любимых мест для таких путешествий как в РТ, так и в России в целом?

— Теплоходы — моя абсолютная любовь. Жду проект в этой сфере, потому что я вообще больше не знаю людей, кто так бы фанател от речного туризма.

Татарстан, наверно, самый богатый на речные туристические причалы регион — у нас принимают туристов с теплоходов в Казани, Свияжске, Болгаре, Елабуге, Тетюшах и Нижнекамске. Это очень много! Во всех городах и поселках есть на что посмотреть. Но из них любимые, конечно, Елабуга и Тетюши. Там есть мои «места силы».

В Елабуге таким местом является городище, куда Надежда Дурова любила приходить посмотреть на реку с высокого берега, а в Тетюшах — усадьба Молоствовых. Там невероятная история настоящей любви и созидания, искренне рекомендую побывать с экскурсоводом. Если говорить про маршруты вне Татарстана — мне очень понравился тур до Перми, Кама после Челнов довольно узкая, обзор на оба берега. Дивные провинциальные Чайковский и Сарапул — люблю эту атмосферу из начала фильма «Карнавальная ночь».

У моей любви к теплоходам как форме отдыха, кроме детских воспоминаний, очень простое объяснение: на теплоходе вообще не нужно принимать никакие решения. Он идет по маршруту, ты выбираешь только еду из трех вариантов и чем заняться в свободное время — тоже из трех вариантов. И все. Эти прекрасные берега меняются ежеминутно за бортом. Обожаю и рекомендую, лучший отдых.

— Вы активно ведете социальные сети и довольно оперативно реагируете на те или иные события. Не думали о создании собственного ресурса?

— Я и социальные сети веду под настроение. Так что точно нет. Но было бы интересно возобновить какой-то видеоформат. В 2021 году мы с командой снимали видеоблог «Открытая школа», показывали школы и их директоров изнутри. Это был классный формат, в котором видно, насколько все школы одинаковые и абсолютно разные одновременно. Школы снимать уже неинтересно, но, возможно, что-то классное еще придумается со временем.

— Какие места в Казани или в Татарстане в целом дают вам ощущение гармонии и вдохновляют на новые идеи?

— Речной порт и место, где когда-то был бабушкин дом, а теперь остался только гараж. Казань очень преобразилась за последнее время, и нам абсолютно есть чем гордиться, но больше всего я по-прежнему люблю те места, которые даже пахнут так же, как в детстве.

Скоро речной порт, скорее всего, обновят — там уже все просто кричит о необходимости это сделать. Но пока я могу подойти к бывшей билетной кассе, которая точно такая же, как в моем детстве, опустить взгляд и увидеть там все тех же жуков-пожарников, зайти в яблоневую рощу напротив крайнего причала — там место силы.

А около бабушкиного дома мы с фотографом Евгенией Цой сделали семейную фотосессию с моими родителями и детьми в 2022 году. Через год эта фотография победила на международном конкурсе и висела на выставке на улице в Афинах. Ирония в том, что со стороны деда по папиной линии у нас есть греческие корни. Так наша семья почти побывала на родине.

фото: Евгения Цой

— Если бы вы могли дать совет 20-летней себе, только начинающей путь в профессии, что бы вы сказали в первую очередь — про карьеру или про личную жизнь?

— Нет ничего важнее и круче детей, родить их вовремя — самое классное. Остальное всегда можно будет догнать! Я, собственно, так и сделала. И каждый раз убеждаюсь, что все правильно сделала.

Екатерина Слюсарева