При выборе направлений для инвестиций один из ключевых макроэкономических ориентиров — прогнозируемая инфляция. Она остается высокой как в мире, так и в России. Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз по инфляции в мире до 8,8% в 2022 году и до 6,5% в 2023 году. В России инфляция по 2022 году может достичь 11−13%. В этой связи приоритетной для инвестора становится задача опередить темпы роста цен.

Вместе с тем, нужно учитывать риски глобальной рецессии и усиления санкционного давления на Россию. Победить инфляцию возможно, вложив часть средств в акции компаний, в том числе из условно защитных секторов, а в консервативную часть портфеля можно включить облигации и золото.

Российские акции

Это значит, что когда ситуация вокруг Украины начнет урегулироваться, санкционное давление смягчится, котировки начнут быстро возвращаться к своим адекватным уровням.

Для минимизации риска портфеля инвесторам в текущей ситуации разумно рассмотреть консервативные акции из защитных секторов экономики и ориентироваться прежде всего на компании, работающие на внутреннем рынке, которые слабо зависят от цен на сырье и внешних угроз. В отраслевом разрезе это представители секторов телекоммуникаций, электроэнергетики и продовольственного ритейла.

Прежде чем покупать ценные бумаги, нужно четко понимать свой инвестиционный профиль, от которого в целом зависит доля рисковых инструментов, к коим относятся и акции, и внимательно подходить непосредственно к выбору акций — здесь лучше всего обратиться к поддержке финансовых советников. Важно понимать и то, что акции раскрывают свой потенциал, становятся генераторами доходности на длинном горизонте, от 3−5 лет и более.

Акции Гонконгской биржи

Из-за роста рисков ограничений на владение акциями американского и европейского рынков разумно обратить внимание на азиатские рынки, в том числе на возможность покупки через Санкт-Петербургскую биржу акций, торгующихся на бирже Гонконгской.

Плюсом является то, что акции номинированы в гонконгских долларах. Управление денежного обращения Гонконга обеспечивает привязку гонконгской валюты к доллару США: валютная пара USD/HKD стабильно держится в диапазоне 7,75−7,85.

Тем самым инвесторы с большой вероятностью смогут избежать неприятных сюрпризов, связанных с валютной переоценкой своих вложений, а при хорошем сценарии — дополнительно заработать на снижении курса рубля.

Российские гособлигации

Для снижения уровня риска портфеля половину средств предлагаем разместить в низковолатильных ОФЗ-ПК. Эти бумаги почти не чувствительны к динамике процентных ставок, при этом купонный доход начисляется по ставке, близкой к ключевой (привязан к RUONIAi).

Как правило, из них можно быстро выйти в кэш без существенной потери в стоимости. В качестве конкретной бумаги можно выбрать ОФЗ-ПК 24 021.

Золото

До 5−10% в портфеле может занимать главный защитный актив — золото.

Альтернативой владению физическим золотом может быть покупка акций отечественных золотодобывающих компаний.

ПИФы

Самостоятельный выбор ценных бумаг заметно усложнился в условиях, когда фондовый рынок перестраивается под новые геополитические и экономические реалии. Сегодня многократно возросла ценность профессиональной экспертизы, которая может подсказать, какие точки роста, в каких компаниях и секторах сейчас актуальны, насколько велики риски того или иного эмитента и т. д. В этом смысле делегирование активного управления сбережениями профессиональным финансистам — а именно в этом состоит одна из главных «фишек» инструментов коллективных инвестиций — становится весьма актуальным.

Рынок коллективных инвестиций имеет целый набор очевидных преимуществ. Во-первых, низкий порог входа и простой механизм инвестирования. Стоимость одного пая биржевого фонда начинается от нескольких сотен рублей. Также инвестор может пополнять свой счет на сумму, которую посчитает целесообразной и с подходящей ему регулярностью. Это, к примеру, могут быть 5−10 тыс. рублей ежемесячно.

Во-вторых, вкладывая средства в паевые фонды, инвестор получает портфель финансовых активов, которые с точки зрения аналитиков УК являются наиболее привлекательными и перспективными. По сути, на инвестиционное решение — ПИФ или стратегию доверительного управления — работает целая команда экспертов, формирующих продукт и выводящих его на рынок.

В-третьих, государство со своей стороны не только внимательно следит за работой УК, но и поддерживает инвестирующих в ПИФы налоговыми преференциями. Если вы владеете паями более трех лет, то не вам не нужно будет платить НДФЛ при их продаже.

Порой речь идет о десятке или даже сотне ценных бумаг, которые получает инвестор, приобретая пай.

Пайщик может самостоятельно собрать себе портфель из нескольких ПИФов и тем самым дополнительно диверсифицировать инвестированный капитал.

Аркадий Ращектаев
директор Казанского филиала «БКС Мир инвестиций»
специально для TatCenter

В Татарстане для субъектов малого и среднего предпринимательства и самозанятых граждан предлагается в аренду 956 свободных объектов недвижимости. На данный момент субъекты МСП уже получили 284 объекта государственного и муниципального имущества на льготных условиях по договорам аренды. Из них 35 объектов были переданы в этом году.

Малые и средние предприятия используют арендованные объекты для производства, переработки и продажи сельскохозяйственной продукции, предоставления коммунальных и бытовых услуг населению, строительства и реконструкции соцобъектов, производства продуктов питания, промышленных товаров, лекарств и медицинских изделий.

Напомним, оборот малого и среднего бизнеса в Татарстане в 2023 году превысил 2,5 трлн рублей.