У кого доходность выше
Центробанк в обзоре финансовых рынков заявил о самой высокой доходности за прошлый месяц у рублевых инструментов. Сильнее всего выросли акции таких отраслей, как транспортная, металлургическая и финансовая. Они показали доходность более семи процентов за месяц.
В феврале 2025 года рублевые инструменты продемонстрировали наибольшую доходность на фоне существенного укрепления национальной валюты. При этом привязанные к валютному курсу инструменты показали отрицательный результат: по валютным депозитам доходность опустилась ниже -10%, по золоту и замещающим облигациям составила -7,6% и -4,2% соответственно.
Не обошлось без Трампа
Сергей Погудин, преподаватель учебного центра «Финам», отмечает, что в начале 2025 года в России сложилась очень интересная ситуация, в которой сочетались:
хорошие данные по промышленному производству и ВВП по итогам 2024 года,
высокая ставка по рублю,
сильная геополитическая напряженность вокруг нашей страны, сопровождающаяся большим объемом санкций от западных контрагентов.
В январе 2025 года начались активные покупки на фондовом рынке и рубль показал попытку мощнейшего укрепления. В том же русле события продолжали развиваться и в феврале.
Резкое укрепление рубля по отношению к доллару США до 87,7 (10,5%) и к юаню до 11,96 (10,6%) принесло отличную прибыль инвесторам при продаже в феврале фьючерсов Si-3.25 и CNY-3.25 соответственно.
По итогам февраля Индекс МосБиржи вырос на 8,6% и составил 3200 пунктов. Покупка в начале месяца фьючерса на индекс mix-3.25 могла бы принести инвесторам очень неплохую прибыль с учетом кредитного плеча биржи. Даже если использовать треть максимально доступного плеча, прибыль составила порядка 25%.
Константин Топольский, персональный брокер Инвестбанка Синара, отмечает, что в феврале на финансовом рынке наиболее доходными стали акции компаний, которые выигрывают от деэскалации политической напряженности. Например, акции «Газпрома» подорожали на 22%, а акции «Новатэка» — на 18%. Также порядка 10% прибавили ОФЗ со сроками погашения 10−15 лет в надежде на разворот в денежно-кредитной политике.
Перспективы ОФЗ
Явно недооцененными пока являются облигации федерального займа с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) с дальним погашением, уверен Сергей Погудин. На фоне высокой ставки по рублю и высоких геополитических рисков их стоимость значительно опустилась, что сделало эти займы чрезвычайно привлекательными для покупки.
Например, ОФЗ-26 240 выросла в феврале с 52,27% от номинала до уровня 56,20%, рост составил 7,5%. Если позитивная политическая динамика сохранится и на нее наложится возможное снижение ставки по рублю, то она может вырасти на 30−50% за год по ценовой шкале. Покупка дешевых ОФЗ в текущей ситуации — очень неплохая инвестиционная идея в среднесрочной или долгосрочной перспективе.
Не следует забывать, что и весь российский рынок акций является сильно перепроданным, и в случае продолжения улучшения отношений с Западом он имеет очень большой потенциал роста, констатирует эксперт.
Константин Топольский соглашается, что на цикле снижения процентных ставок можно будет заработать на ОФЗ с длительными сроками погашения. Если доходности в них сократятся на два процента, то инвестор за год сможет заработать свыше 30%. В таких условиях акции и длинные ОФЗ станут более доходными инструментами, чем банковские депозиты и рынок недвижимости.
Рынок недвижимости
Ситуация с недвижимостью пока остается достаточно серьезной, поскольку ради борьбы с инфляцией Центробанк резко сократил размер ипотечного кредитования, что привело к сокращению спроса на жилье, стагнации ее стоимости.
Сергей Погудин говорит, что в теории, цена на квартиры должна была серьезно упасть, но по факту этого не происходит. Инвесторы продолжают покупать квартиры даже по текущим ценам — это фиксация стоимости на опасениях продолжения периода большой инфляции.
Константин Топольский отмечает, что ждать взрывного роста на рынке недвижимости не стоит, процентные ставки по банковским депозитам будут уменьшаться, что будет подталкивать все больше и больше инвесторов переходить в рынок акций.
Как работать с депозитами
В феврале ряд ведущих банков начал снижать проценты по депозитам. Пока это снижение незначительное и доходность по ним остается на достаточно привлекательном уровне, но сам факт снижения должен инвесторов настораживать, предупреждает Сергей Погудин.
Если инфляция начнет реально угасать, то банки начнут активное снижение ставок по депозитам, и тогда инвесторам лучше искать альтернативные инструменты. Снижение ставки по рублю в оптимистичном варианте ожидается только в середине лета — до этого времени с депозитами можно работать спокойно.
Эксперты рекомендует открывать депозиты на один месяц или квартал, чтобы в случае резкого роста рынка акций быстро выйти из них без потери процентной прибыли и переложиться в бумаги.
Справка
Татарстан вошел в первую десятку регионов России по количеству частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже, занимая восьмое место в общем рейтинге. По данным на февраль, число частных инвесторов в Татарстане увеличилось на 9,9 тыс. человек, достигнув отметки в 1,1 млн. При этом 127,3 тыс. татарстанцев активно участвуют в торгах акциями и облигациями.
В масштабах страны РТ занимает 3% от общего числа частных инвесторов, а их общее количество по РФ превышает 35,9 млн человек.
Катерина Слюсарева
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: