У большинства людей рано или поздно возникает вопрос как сохранить свои сбережения, а именно с помощью каких инструментов. Тем более данный вопрос остро встает на повестке дня, когда инфляция растет по всему миру.
Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Инфляция с каждым годом снижает покупательную способность ваших денег. Это значит, что за одну и ту же сумму денег, через год вы купите меньше товаров. По данным Росстата, на 8 апреля инфляция в нашей стране составляет 17,5% в годовом выражении. В США инфляция достигла 7,9%, это максимальное значение за 40 лет. По данным Евростата, инфляция в 19 странах Европы составляет 7,5%. Санкции против России привели к росту цен на многие сырьевые товары: с начала года нефть марки Brent подорожала на 48%, газ (Великобритания) на 45%, коксующий уголь (Австралия) на 80%, алюминий на 27%.
По данным Евростата, Россия является одним из самых крупных экспортеров сырья в Европу: нефть — 26,9%, а газ — 46,7%. Евросоюз в 2021 году импортировал энергоносителей из России примерно на 99 млрд евро — это больше 62% всего товарного импорта из России в Европу. Как мы видим, наши западные партнеры сильно зависят от российских ресурсов. Как бы они не обсуждали возможность эмбарго на нефтегазовый сектор России, я думаю, что в ближайшие годы это маловероятно.
Чтобы понять, как инвесторы могут защитить свой капитал в текущей ситуации, предлагаю рассмотреть Иранский сценарий. По моему мнению, он ближе всего отображает все, что происходит в РФ.
Идентичные санкции
Отключение банковского сектора от SWIFT (частично).
Запрет на транзакции с ЦБ и блокировка его резервов (55%).
Закрыт доступ приток иностранного капитала.
Уход иностранных компании с рынка.
Запрет на инвестиции в нефтепереработку и т.д.
Ситуация после введения санкции
Высокий уровень инфляции (более 20%).
Снижение объема экспорта нефти, снижение доли нефтяного сектора в экономики, развитие новых отраслей.
Ориентация экспорта на азиатские рынки, в первую очередь Китай.
На фоне высокой инфляции фондовый рынок для иранцев (в последние десятилетия инфляция в Иране вообще редко опускалась ниже двузначных значений) — стал одним из немногих способов сохранить свои накопления от обесценения. С 2017 по 2021 год капитализация местного фондового рынка в местной валюте выросла в 15 раз. По итогам 2021 года в долларовом выражении она достигла 1,3 трлн (по официальному курсу), у него замещено 700 компании (объем сделок 600 млн. долларов в день) и она входит в топ-20 по капитализации. У ММВБ до операции на Украине составляла 1,4 трлн рублей (размещено 200 компании ликвидность 55 млрд долларов в день).
Стратегия инвестирования
Проанализировав текущую ситуацию, мы выявили «Стратегию инвестирования»:
Краткосрочные ОФЗ – в условиях неопределенности мы по-прежнему считаем необходимым ориентироваться на рынок коротких ОФЗ (до 1 года).
Акции экспортоориентированных компаний – текущие высокие цены на энергоносители будут оказывать благоприятное влияние на экономические показатели России. При условии, что нефтегазовый сектор не попадет под значительный санкционный удар, он может стать основным драйвером экономического роста в РФ. Фокус на акции компаний с солидным денежным потоком.
Инвестиции в драгоценные металлы.
ПИФы – являются инструментом долгосрочного инвестирования, у которого есть ряд преимуществ:
- можно приобрести за относительно небольшие деньги;
- доход от инвестиционных паев может превышать доходы от банковских депозитов;
- диверсификация активов: инвестирование средств в различные активы позволяют существенно сократить риски;
- льготное налогообложения: для получения налоговой льготы по ПИФам необходимо владеть паями более трех лет.
России переживала кризисы и ранее, например, в 1998, 2008, 2014, 2020 гг. Но экономика после падения в период кризиса всегда в долгосрочной перспективе восстанавливалась и обновляла свои максимальные значения. Рынок всегда перестраивается и адаптируется под новые реальности.
Например, после кризиса 2008 года в течение 3 лет индекс ММВБ вырос на 264%, а после кризиса 2014 года рост рынка составил 92% за 3 года.
личный брокер «Открытие Инвестиции»
Алмаз Марданшин
специально для TatCenter
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: