В идеале полноценное техническое задание под инвестиционный портфель формируется в процессе составления личного финансового плана. При этом должны быть учтены такие параметры, как инвестиционный горизонт, суммы, валюта пополнений, валюта инвестиций, валюта финансовой цели, наличие пополнений, наличие изъятий, требуемая доходность портфеля, допустимый риск по стратегии, риск-профиль инвертора, риск-профиль финансовой цели, наличие или отсутствие возможности и желания самостоятельно управлять портфелем, опция реинвестирования полученных доходов в виде купонов и дивидендов, способ инвестиций с учетом налогообложения и так далее.
Если накопленный опыт минимален, то начать можно с самой простой структуры портфеля. Вот три базовых шага.
Разделите капитал на две части: рублевую и валютную
С учетом того факта, что доллар против рубля находится в глобальном восходящем тренде, соотношение валют в портфеле должно быть не менее, чем 50/50.
Определитесь со стратегиями и инструментами
В консервативную защитную часть портфеля можно взять инструменты как в рублях, так и в валюте. В рублях — облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном и сроком погашения, подобранным:
либо по предполагаемому сроку изъятия, если вы знаете, когда будет осуществляться вывод;
либо со сроком погашения около 3-х лет, если вы не знаете, когда вам могут потребоваться средства (в этом случае срок облигаций подбирается по сроку ИИС).
В валюте — ETF и биржевые фонды облигаций иностранных эмитентов. Если вы хотите максимально консервативный портфель, то стоит выбрать ETF на государственные облигации США. Если вы хотите немного повысить доходность, то это могут быть ETF на корпоративные облигации США.
В качестве защиты на 5−10% от суммы портфеля можно приобрести ETF на золото.
В агрессивную часть портфеля можно приобрести:
в рублях - ETF на индекс московской биржи;
в валюте - ETF на индекс S&Pи по желанию на индекс NASDAQ.
Доли агрессивной и консервативной частей в портфеле определяются индивидуально — в зависимости от риск-профиля и допустимого уровня риска по стратегии. Чем больше в портфеле доля агрессивных финансовых инструментов, тем выше ожидаемая доходность, и, соответственно, тем выше риск.
В чем преимущества сформированного портфеля?
Мы получаем портфель с базовой защитой от изменения валютных курсов, в котором есть облигации максимальной степени надежности (ОФЗ) плюс фонды облигаций, что автоматически означает диверсификацию по отдельным эмитентам и экономию на налогах с купонов по облигациям.
В активной части такого портфеля будет ставка на рост экономики двух стран: РФ и США. И в США дополнительно может быть сделана ставка на самый динамично развивающийся сектор IT.
Покупая ETF на основные индексы, ставку вы делаете на экономику страны в целом.
Таким образом, вы получаете уже хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из эмитентов, входящих в индекс.
Этот выбор экономит время, так как избавляет инвестора без опыта от необходимости выбирать и самостоятельно оценивать отдельные акции, а также избавляет от риска банкротства отдельного эмитента.
Ольга Коношевская
независимый финансовый советник
специально для TatCenter
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: