Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в апреле стал максимальным в 2024 году и составил 94,7 млрд рублей. Объем инвестиций в облигации составил 83,8 млрд рублей, биржевые фонды — 15,8 млрд рублей.

Российский фондовый рынок за последние полтора года показал существенный рост, однако отношение цены к прибыли, которое позволяет сравнивать рынки, указывает на существующую недооценность отечественного сегмента. По оценке портфельного управляющего General Invest Татьяны Симоновой форвардный мультипликатор российского рынка P/E2024 составляет около 6х, и это примерно соответствует долгосрочному среднему показателю P/E отечественного рынка. Если сравнивать этот показатель с другими странами то, дешевле российского торгуется, пожалуй, лишь турецкий рынок.

Более того, в условиях изоляции на отечественном рынке наблюдается рост инвесторов и объемов торгов. Из 31,1 млн уникальных брокерских счетов, открытых на Мосбирже на конец 1 квартала 2024 года, число активных составляет 3,9 млн, что также говорит о потенциале дальнейшего роста.

«Дивидендные аристократы»: акции каких компаний выбрать для инвестиций?

За прошлый год рынок акций в России вырос на 43%. В целом эксперты сходятся во мнении, что этот показатель продолжит расти. При этом большинство рисков — от геополитических до роста налоговой нагрузки на бизнес — уже реализовались. Учитывая удвоение рентабельности сегмента нефтедобычи, которое случилось благодаря росту цены Urals в рублях, эксперты обращают внимание потенциальных инвесторов на акции «Татнефти» и ЛУКОЙЛа.

К примеру, главный редактор Finversia.ru, эксперт комитета Госдумы РФ по финансовому рынку, член совета СПКФР, банковской комиссии РСПП, экспертного совета АФД, к.э.н. Ян Арт продолжает держать акции ЛУКОЙЛ в своем портфеле. Его аргумент: компания всегда была «дивидендным аристократом» и в этом году им останется.

Татьяна Симонова также положительно оценивает перспективу роста акций этих двух компаний:

Инвесторам стоит обратить внимание и на фьючерсы на любые акции из числа «Голубых фишек». Такой инструмент открывает хорошую возможность. Он подойдет для тех, кто предпочитает активный трейдинг классическими инвестициям.

Акции золотодобытчиков также не уступают в популярности акциям нефтегазовых компаний. Из российских компаний наиболее привлекательными выглядят акции «Южуралзолота». Его основные преимущества — возможность серьезно нарастить добычу: согласно стратегии развития, рост ожидается на уровне 15−20% в год в ближайшие три года. По словам Татьяны Симоновой, компания уже прошла пик капитальных затрат и запустила основные производственные мощности в рамках новых проектов.

Инвестфонды, золото, недвижимость: ждать ли доходность?

Продолжая «золотую тему», напомним, что больше двух лет назад в стране отменили НДС на покупку золотых слитков физическими лицами. Это подстегнуло продажу драгметалла. Кроме того, сохраняется тренд на рост цен на золото. Этому способствуют мировая геополитическая неопределенность, риски стагфляции в США, а также растущий американский государственный долг.

Президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА), Председатель Совета-Глава Содружества Профессионалов Финансового Рынка Алексей Мамонтов в разговоре с редакцией TatCenter, заявил, что ставит на дальнейший рост золота и посоветовал всем частным инвесторам вдолгую вкладываться в «презренный металл».

Ян Арт не разделяет оптимизма коллег и считает, что основной подъем золота себя исчерпал:

Еще один инструмент инвестора — недвижимость. Ситуация на рынке складывается в пользу современных ЖК. Эксперты считают квартиру в новостройке неплохой точкой входа в инвестиционную недвижимость. По мнению сооснователя, генерального директора АЦ «БизнесДром», председателя комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам Павла Самиева, в Казани уже несколько месяцев практически не меняется стоимость квадратного метра, что является трендом для всех крупных городов.

А вот новые современные ЖК снова начнут расти в цене не далее чем через год, в том числе, и на фоне ожидаемого снижения ставки и разморозки ипотеки. Получается, сейчас действительно неплохая точка входа в «инвестиционную» недвижимость.

На рынке высокодоходных облигаций (ВДО) сегодня представлены разные сектора: от производства до ритейла, от финтеха до АПК. ВДО действительно вызывает огромный интерес инвесторов: за несколько лет подряд число эмитентов и объем выпусков выросли в несколько раз.

При этом сохраняются опасения роста дефолтности. Главной угрозой можно считать резкое увеличение процентных расходов из-за роста ключевой ставки. Понятно, что у разных компаний и ситуация разная, у кого-то нагрузка выросла не критично, другим тяжелее.

Пик погашений и оферт еще впереди, считает Павел Самиев: «В умеренной доле в портфеле, без сильной концентрации на одном эмитенте, с учетом кредитных рейтингов ВДО вполне адекватный инструмент действительно с высокой доходностью и приемлемыми рисками».

В мае Мосбиржа запустила торги БПИФом «Тинькофф Российские Технологии». Торговля паями фонда доступна неквалифицированным инвесторам. Пока это первый опыт и для оценки его перспектив роста не так много данных.

Прогнозы и стратегии

Ритейл, ИТ и нефтянка — эксперты советуют инвесторам рассмотреть вложения именно в эти отрасли. Российские нефтяные компании способны наращивать выручку и сохранить высокие показатели рентабельности благодаря высоким ценам на нефть и умеренные дисконты на нефть российскую.

В секторе ИТ Татьяна Симонова выделяет несколько компаний и озвучивает их преимущества:

Акции мировых и отечественных ритейл-компаний также являются перспективными. Особенно у тех игроков, которые отличаются сильными позициями в сегменте масс-маркета, демонстрируют сильные финансовые и операционные результаты и обладают устойчивым финансовым положением.

Ян Арт советует фокусироваться не на перспективах той или иной отрасли, а смотреть на каждого конкретного эмитента, на его денежный поток, управление, отчетность, сбыт и выручку, зависимость от санкций.

В прогнозе размера ключевой ставки ЦБ эксперты TatCenter сходятся во мнении, что показатель останется двузначным, а ставка по депозитам скорректируется в меньшую сторону.

Алексей Мамонтов:

Павел Самиев:

Динара Сафина

По материалам онлайн-конференции
Инвестиции-2024: стратегии для частных инвесторов

На сессии Нижнекамскского района и города утвердили бюджет на 2025 год в размере 10,7 млрд рублей, что на 500 млн больше, чем в 2024 году. Об этом сообщила Светлана Логинова, глава департамента по бюджету и финансам. Ожидается, что в 2026 году бюджет возрастет до 11,4 млрд рублей, а в 2027 году — до 12,2 млрд.

Собственные доходы района в 2025 году составят 3,4 млрд рублей. Благодаря безвозмездным поступлениям муниципалитет получит 7,2 млрд рублей: 4,5 млрд из бюджета РТ, 2,4 млрд из бюджета Нижнекамска и 256 млн из федерального бюджета. Основная статья расходов района — образование, на которое приходится 8,4 млрд рублей.

Напомним, общий объем расходов консолидированного бюджета Татарстана на 2025 год составит 525,6 млрд рублей.