Как и в конце ноября 2008 года TatCenter.ru спросил у экспертов:

• Куда в 2009 году выгодно вложить деньги (суммы: до 100 тыс. рублей, до 500 тыс. рублей, свыше 500 тыс. рублей)?
• Какой месяц нынешнего года наиболее оптимален для инвестиций?

Ян Арт, главный редактор Bankir.Ru, вице-президент Ассоциации кредитных брокеров России, кандидат экономических наук, эксперт TatCenter.ru по финансовому рынку:

— Этот год был наиболее интересным для небольших частных инвестиций — до 1 миллиона рублей. Лично мой результат инвестиций с октября 2008 года по 2009 год дал более 90% годовой прибыли. Разумеется, за счет достаточно рискованной игры, как и полагается в нестабильные периоды.

Вопрос — что делать дальше?

Сумму до 100 тыс. рублей я бы советовал не дробить — нет смысла. Либо все вложить в рынок Forex, либо, напротив, — в фондовый рынок, причем в акции банков и телекоммуникаций, а не набившего оскомину сырьевого сектора. Первый вариант годен для хладнокровных, агрессивных игроков, готовых к высоким рисками и нацеленных на удвоение инвестиций в течение пары месяцев. Второй — на не менее хладнокровных, но с прицелом на 2−3 года.

Сумму до 500 тыс. рублей предложил бы разделить на три части. Одну — также в Forex, вторую — в акции. А третью — в валюты или валютные депозиты. Причем порекомендовал бы вложения в доллары, датские и шведские кроны и швейцарские франки. Слухи о скорой кончине и болезни доллара, мягко говоря, преувеличены.

Суммой свыше 500 тыс. рублей рекомендовал бы распорядиться точно также, с одной оговоркой: если ее недостаточно для приобретения однокомнатной квартиры. Если достаточно — недвижимость и только недвижимость. Тем более в Казани, где жилье в общем-то недооценено.

Булат Бакеев, заместитель заведующего кафедрой банковского дела Казанского государственного финансово-экономического института, к.э.н.:

— В условиях продолжающейся нестабильности на финансовых рынках сложно прогнозировать будущее развитие ситуации. В связи с этим я бы рекомендовал неквалифицированным инвесторам придерживаться консервативной стратегии — вкладывать так, чтобы не потерять, а не для того, чтобы заработать.

Для небольших сумм лучше всего подходят банковские депозиты, которые предпочтительно разделить между несколькими валютами — рубли, евро, доллары США в примерно равных пропорциях. Для более крупных сумм можно прорабатывать варианты вложений в жилую недвижимость, но расчет должен делаться на достаточно долгосрочные вложения — несколько лет. При более краткосрочных вложениях, скорее всего, будут убытки. Судя по всему, обвала цен на недвижимость удалось избежать (хотя какой-то коррекции еще ожидать можно). Видимо, еще после какого-то периода стагнации можно ожидать роста цен.

Нынешний год относительно ровный, месяцы похожи друг на друга. Но в последнее время появились очень слабые признаки оживления экономики. Какой-то толчок могут дать бюджетные вливания, традиционные для конца года. Поэтому октябрь может оказаться достаточно благоприятным для инвестиций: если в ноябре-декабре начнется рост — следовательно, октябрь был последним месяцем «дна»; если не начнется — все равно существенного ухудшения ситуации ожидать не стоит.

Расим Саяхов, портфельный менеджер УК «АК БАРС КАПИТАЛ», эксперт TatCenter.ru по финансовому рынку:

— Текущая ситуация следующая: рубль — одна из самых сильных валют в сентябре, и это при корректирующейся нефти (до этого, напомню, коррекция по нефти означала ослабление рубля). Российский рынок — один из самых быстрорастущих в мире, находится на локальных максимумах. При этом мы не наблюдаем ажиотажных покупок, нет особой рекламы, мало случайных «пассажиров» — такой «расклад» более характерен для продолжения роста, нежели для его разворота.

Текущий момент представляется довольно подходящим для инвестиций. Что касается торговых идей. Если мы рассматриваем сценарий восстановления экономики, то в лидерах должны быть наиболее крупные, растущие компании, имеющие хорошие финансовые показатели. Если отталкиваться от сценария снижения инфляции, в рамках перехода денежно-кредитной политики ЦБ к таргетированию инфляции, то наилучшим вариантом для вложения будут ак ции компаний с высокими дивидендными выплатами. При этом суммы до 300 тыс. рублей стоит вкладывать в ПИФы. При вложении больших сумм стоит рассматривать возможности диверсификации в портфели паевых фондов и индивидуального доверительного управления.

Дмитрий Степанов, аналитик ГК BroCo:

— Я убежден, что вторая волна кризиса в странах Восточной Европы будет, но речь идет лишь о мягкой просадке. Если мы посмотрим корпоративный сектор, банки, то ситуация продолжает ухудшаться. Отечественные компании сейчас вплотную заняты реструктуризацией кредитов, но денег на всех определенно не хватит. Думаю, как только ФРС и ЕЦБ начнут повышать ставки, то тогда на внутреннем рынке и появятся проблемы, потому что значительные средства привлекались по плавающей ставке, привязанной к Libor.

Очевидно, что вторая волна кризиса едва ли будет осенью этого года, потому что все страны, кроме Океании, намерены проводить мягкую кредитно-денежную политику, что будет стимулировать инвесторов выводить средства из консервативных инструментов в пользу более высокорискованных.

Доллар сейчас будет слабеть, прежде всего, против металлов, энергоресурсов и сырьевых валют. Американская валюта в краткосрочном периоде может упасть до 26−27 рублей, однако дорогой рубль не выгоден внутреннему бизнесу, он по-прежнему остается высокорискованным. Полагаю, что при тенденции роста ставок на внешних рынках доллар вернется вновь в диапазон 32−34 рубля. Очень многое будет зависеть и от цены нефти.

Вкладывать деньги сейчас нужно с оглядкой на риски — хоть фондовые рынки и выросли, ситуация в макроэкономике продолжает оставаться тяжелой, а рост отечественного фондового рынка вызван исключительно внешними факторами. Сейчас разумно проявлять сдержанный консерватизм, а потому небольшая часть денег должна быть в акциях первого эшелона, оставшиеся средства в облигациях и инструментах товарного рынка, прежде всего, золоте и серебре.

При суммах до 100 тыс. рублей можно ограничиться покупкой 3−4 акций первого эшелона квазигосударственных компаний на 15%-20% средств, оставшиеся деньги вложить в облигации. При наличии 250−500 тыс. рублей имеет смысл дополнить портфель золотом и серебром в виде инвестиционных монет, либо ETF фондов на инструменты или фьючерсами. Для покупки металлов потребуется открыть счет в компании, специализирующейся на фьючерсах. При наличии нескольких миллионов рублей помимо портфельного инвестирования можно рассмотреть возможность покупки фондов рентной недвижимости, торгующихся на американских биржах, а также непосредственно недвижимости в востребованных географических регионах.

Также важно оценить до момента непосредственного инвестирования устойчивость к рискам. При низкой рискоустойчивости стоит снизить долю акций до 10%, таким образом, портфель будет защищен от значительных просадок, но и от съедания средств инфляцией.

Момент выхода на рынок нужно выбирать исходя не из месяца и его статистики, а рыночных реалий. Вообще рынки обычно неплохо себя показывают осенью, хотя бы потому, что в этот период года формируется довольно устойчивые тренды. В прошлом году рынки снижались на фоне опасений. В этом году ситуация обратная, у игроков слишком много оптимизма. Наверное, баланс оптимистов и пессимистов находится вблизи индекса ММВБ в районе 1050−1100 пунктов. Возможность купить от таких уровней ещё представится.

Фото — сайт www.metronsk.ru