Мнения
07 Марта 2023, 11:30

Алмаз Марданшин: Китайский юань и индийская рупия — валюты с меньшими рисками

Начальник отдела брокерского обслуживания казанского филиала Газпромбанка — о новых инструментах инвестирования и новых валютах на рынке Форекс.

Дружественность + низкая волатильность = валюта выбора

Из утвержденного Центробанком расширенного перечня валютных пар для сделок — китайского юаня, турецкой лиры, швейцарского франка, индийской рупии и бразильского реала — я бы выделил китайский юань и индийскую рупию.

Во-вторых, нужно учесть, что товарооборот с обеими странами у России растет. Товарооборот с Индией в 2022 году увеличился в 2,4 раза, в основном за счет роста экспорта топливно-энергетических товаров. Доля России в индийском нефтяном импорте выросла с 2% до 15%.

Товарооборот Китая и России по итогам 2022 года достиг $ 185 млрд, увеличившись на 43%.

В феврале президент РФ в своем послании Федеральному собранию отметил, что наша цель достичь $ 200 млрд к 2024 году. Ранее Александр Новак заявлял, что Россия и Китай переводят расчеты за энергоресурсы на национальные валюты (рубли и юани). Такую инициативу поддерживают Саудовская Аравия с ОАЭ и Ирак, который, в свою очередь, столкнулся с дефицитом долларов.

Если выбирать между юанем, рупией или лирой, свое предпочтение я все же отдаю юаню. Инфляция в Индии фиксируется на уровне 6%, а в Китае — всего 2,1%. А спрос на лиру, по моему мнению, был краткосрочным, так как ее в основном покупают по мере необходимости.

Вот еще два аргумента в пользу китайской валюты:

По состоянию на 1 февраля 2023 года объем ликвидных средств в ФНБ оценивается в 6,3 трлн рублей или 91 млрд долларов, из которых 3,2 трлн рублей представлены в юанях (307 млрд юаней). Такое положение вещей даст возможность анализировать и прогнозировать курс за счет нового «бюджетного правила 2.0», где мы можем следить за действиями ЦБ.

На московской бирже есть инвестиционные инструменты, корпоративные облигации в юанях (например, Полюс Б1P2 с доходностью к погашению 4%, Русал БО05 с доходностью к погашению 3.9%, Сегежа 3Р1R с доходностью к погашению 4.6%), которые позволят защитить свои сбережения от инфляции.

Московская биржа

Процесс замещения еврооблигаций начался

Облигации в юанях — один из интересных новых инструментов, которые стали доступны частным российским инвесторам в 2022 году. 10 эмитентов выпустили их 17 раз, а доля физлиц во вторичных торгах уже превышает 61%. Средняя доходность по ним составляет 3,5%.

Среди других новых инструментов можно отметить «замещающие облигации российских эмитентов». Этот инструмент защищен от внешних факторов, так как он обращается в рамках российской инфраструктуры и доступен всем участникам. Он также дает возможность защититься от девальвации рубля. По состоянию на январь 2023 года объем рынка составлял 536 млрд рублей ($ 7,8 млрд в эквиваленте), он включает 20 размещенных выпусков 6 эмитентов.

Лидерами из них являются:

ООО «Газпром Капитал», начиная с сентября 2022 года, по поручительству ПАО «Газпром» разместил 10 выпусков с совокупным объемом 322 млрд рублей. Таким образом, доля замещения еврооблигации составила 43,7%.

ПАО «Лукойл» заместил 5 выпусков с суммарным объемом 118 млрд рублей. В совокупности компания заместила 26,6% от объема еврооблигации в обращении.

ООО ХК «Металлоинвест», которая заместила облигации на 19,7 млрд рублей.

Для инвестора этот инструмент интересен тем, что у него привлекательная доходность в валюте и можно получить налоговую льготу при владении не менее 3 лет:

ГазКЗ-34 – доходность 8,62% в USD$;

ГазКЗ-28Д – доходность 4,95% в USD$;

ГазКЗ-27Д – доходность 4,95% в USD$;

Лукойл 26 – доходность 4,75% в USD$;

ММК ЗО2024 – доходность 4,37% в USD$.

Я считаю, что этот тренд будет продолжаться и дальше, все больше компаний будут замещать свои еврооблигации. Тем более финансовые политики Минфина сообщили, что власти готовят изменения в указе президента № 430, где российские компании будут обязаны выпускать «замещающие облигации в обмен своих еврооблигаций», что придаст еще больший импульс данному направлению.

На срочном рынке (FORTS) можно выделить:

Фьючерс на CNY/RUB – второй по популярности контракт;

Фьючерсы и опционы на ETF – на NASDAQ, Hang Seng и Euro STOXX 50;

Производные – на индекс недвижимости, на российскую пшеницу.

IPO на ММВБ:

IPO WHOOSH – технологическая компания, разработавшая собственную платформу краткосрочной аренды самокатов.

SPO «Группы Позитив» – один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности.

СПБ Биржа с 20 июня 2022 года начала торги с акциями китайских компании с листингом на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). На 8 февраля 2023 года количество предлагаемых акции выросло до 115 шт. СПБ Биржа хочет до конца 2023 года увеличить количество акций китайских компании до 500. Власти Китая сняли анитиковидные ограничения, которые длились в течение нескольких лет, что в свою очередь поможет оживить экономику. Наибольшей в 2022 году популярностью пользовались:

JD.com (занимается логистикой, маркетингом и розничной торговлей);

Alibaba (оператор торговых онлайн-площадок);

Baidu (предоставляет услуги веб-сервиса, искусственного интеллекта (AI).

Гонконгский доллар более 40 лет привязан к американскому доллару, Управление денежного обращения Гонконга, выполняющее отдельные функции центрального банка, не дает возможности уклониться от заданного предела, она составляет примерно от 7,75 до 7,85 за один американский доллар. Гонконгская валюта является одним из менее волатильных валют среди всех остальных альтернативных.

Подводя итоги

Товарооборот России с Китаем и Индией растет. Эти и другие факторы делают китайский юань и индийскую рупию интересными валютами для инвестирования.

Интересный новый инструмент - это «замещающие облигации российских эмитентов», обращающиеся в рамках российской инфраструктуры и дающие возможность защититься от девальвации рубля.

На срочном рынке (FORTS) можно выделить фьючерс на CNY/RUB, фьючерсы и опционы на ETF – на NASDAQ, Hang Seng и Euro STOXX 50 и производные – на индекс недвижимости, на российскую пшеницу.

Интересные новые IPO на ММВБ - это IPO WHOOSH, технологическая компания с собственной платформой краткосрочной аренды самокатов и SPO «Группы Позитив», одной из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности.

Новости
29 Марта 2024, 18:41

На обслуживание фонтанов в Казани выделят почти ₽25 млн

Всего в летний период в городе запустят 32 фонтана.

В летний период 2024 года в Казани планируется запустить 32 фонтана. Согласно информации с сайта госзакупок, на обслуживание этих фонтанов выделят 24,9 млн рублей.

Фонтаны запустят в различных локациях города, включая площадь у театра Камала, проток на Булаке, Ленинский сад, сквер возле Оперного театра, сквер С. Галеева, сад Кирова, парк Тысячелетия и другие.

Ранее TatCenter писал, что на Булаке в Казани появится фонтанный комплекс с подсветкой.

Lorem ipsum dolor sit amet.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: