Основной темой выступления Яна Арта был анализ финансового рынка и основных тенденций его развития. Первым делом вице-президент АРБР констатировал, что в настоящий момент банковский рынок находится в стагнации по целому ряду причин. Первая из них — запредельная цена привлечения денег, в результате чего здоровые кредитные процессы в стране невозможны. Кредиты под 20−25% годовых, предназначенные для малого и среднего бизнеса, в результате доступны только представителям торгового сегмента, чья рентабельность в России может достигать 50 и более процентов. Между тем у производственников обычная рентабельность — 15%. Таким образом, кредитование МСБ — это, по сути, фикция, считает Ян Арт. Исключение составляют франшизные программы. Ими прославился Сбербанк, хотя они также далеки от поддержки отечественного производителя, потому что в основном это сервисные услуги.
Второе исключение, по мнению Арта, — это деятельность «дочки» ВЭБа — МСП-банка, который рефинансировал российские банки по низким ставкам, что позволило многим из них, особенно в регионах, открыть кредитные линии малому бизнесу. Однако сейчас у ВЭБа проблемы, МСП-банк прикрыт, на его «останках» создана Государственная корпорация поддержки малого и среднего предпринимательства во главе с Александром Браверманом. По мнению Яна Арта, сначала это вызвало настороженность банков, однако Браверманн довольно энергично взялся за дело. В недрах компании родилась программа «6,5», которая позволяет рефинансировать кредиты МСБ под 6,5%. И даже если прибавить к этому маржу банков, на выходе получается кредит для бизнеса под 11%, а это уже совсем другая картина. Но под эту программу выделили всего 75 млрд. рублей, а общая экспертная оценка потребностей МСБ в инвестиционных ресурсах оценивается более чем в 1 трлн. рублей. Второй минус — участвовать в финансировании может только банк с капиталом не менее 50 млрд. рублей.
«Это означает, что государство выделяет рефинансирование для государства же, потому что частных банков с таким капиталом — по пальцам пересчитать. Но самое смешное, что этим исключениям фондирование и не нужно, они справляются своими силами», — отметил спикер парадоксы отечественной системы поддержки МСБ.
Далее Ян Арт кратко прошелся по состоянию розничного банкинга. Он отметил, что ипотечные кредиты продолжают быть востребованными, но не в силу привлекательной процентной ставки, а потому, что россиянам по-другому не решить своих жилищных проблем. А вот потребительское кредитование уже пережило время своего бума, потому что уменьшились потребительские аппетиты россиян, которые брали ссуды на приобретение вещей, исходя не из их функционала, а ради моды, престижа, статуса.
Межбанк умер, но родилась новая система
Спикер констатировал, что практически умер рынок межбанковских кредитов. Объем межбанковского кредитования сократился на порядок. Причина этого в том, что банки закрывали друг другу лимиты, не зная, у кого завтра ЦБ отзовет лицензию. Жесткая регуляторная политика привела к тому, что за последние 10 лет число банков сократилось с 1300 до 650. Но у «банковской зачистки» есть и свои плюсы. Цена «обнала» выросла до 15%, что показывает: ЦБ действительно выдавил с рынка многих нечистоплотных игроков, отметил Ян Арт.
Вице-президент АРБ отметил, что в течение трех последних лет мы не имели западных инвестиций в банковскую систему, которые прежде приходили к нам по ставке LIBOR+1,5%, что на практике означало, что нам ссужали деньги под 4−6%. И только в этом году появился позитивный сигнал: на европейском рынке возник спрос на российские облигации и возможно, какие-то средства дойдут до крупных банков, которым перекрыт доступ к фондированию на Западе. Кстати, отсутствие возможности занимать средства за рубежом, по мнению спикера, — это единственная настоящая действенная санкция, которую предприняли в отношении России.
Важно, что при этом нет кризиса ликвидности, который сопровождает банковские кризисы, отметил спикер. Это означает, что банки заняли осторожную позицию. Второй положительный момент — не так остро ощущается кризис «плохих» долгов, которые сейчас в розничном кредитовании составляют 1 трлн. рублей, а с учетом псевдореструктуризации, которые провели многие кредитные учреждения по принципу «Об этом я подумаю завтра», их реальный объем можно оценить в 1,5 трлн рублей. Но банки, нацеленные на эффективную работу, «плохие долги»
; с трудом, но переваривают.
Что происходит на рынках
Далее спикер коротко обрисовал состояние различных сегментов финансового рынка. В частности, отметил, что став регулятором рынка страховых услуг, ЦБ произвел и здесь значительную чистку, что в целом пошло рынку на пользу. Давая характеристику российскому страховому рынку, он подчеркнул, что он рахитичен, потому что после Северной Кореи и Гаити, Россия, пожалуй, единственная страна, где активы страховой системы меньше банковской. Во всем мире именно страховой рынок является источником поступления средств в банковский сегмент. По мнению Арта, страховая культура низка везде, но в России она особенно низка, и попытки оживить этот рынок, как правило, связаны с насильственным введением каких-либо обязательств для граждан и юрлиц.
Перейдя к ситуации на фондовом рынке, вице-президент АРБР сослался на знаменитую фразу Рубена Варданяна: «Фондовый рынок в России был, фондовый рынок в России будет, фондового рынка в России нет». По мнению спикера, рынок сегодня «лежит» и на нем присутствуют всего 20 голубых фишек, 15% которых связны с телекоммуникациями, а остальные — с добычей сырья. В то время, как, например, в США котируются 1000 голубых фишек, из них 500 — первого уровня.
Но самая большая проблема в том, что у российских граждан нет совокупного частного капитала, сравнимого с развитыми странами. А как только он появляется — его вывозят, потому что отсутствует система защиты капитала и царит юридическая неопределенность.
Не избежал чистки «от ЦБ» и рынок микрофинансирования, и это спикер отметил, как положительный момент.
«Проблема этого сегмента рынка в том, что ссылаясь на Мухаммада Юнуса, который получил Нобелевскую премию за то, что якобы спас своими микрозаймами Бангладеш от бедности, владельцы российских МФО устанавливают ставки в 700−800% годовых, что Юнусу и не снилось. Кроме того, выдавая по 5−10 долларов в стране, где за воровство отрубали руку, Юнус был уверен, что долг ему вернут. У нас же не вернуть кредит — это подвиг. Так что рассказывать в России о модели Юнуса — это демагогия и PR, а вся суть микрофинансирования — обычное ростовщичество», — эмоционально охарактеризовал МФО Ян Арт.
При этом экономический кризис привел к тому, что клиентская база банков частично перешла к микрофинансистам. Заемщиков маргилизируют — и позитив в этом явлении усмотреть трудно.
Самый маленький сегмент финансового рынка — форекс — по мнению выступающего, довольно значим. Хотя бы потому, что полмиллиона человек соприкасались с этой системой. Проблемы российского форекса были в том, что долгое время не ясны были правила игры, но после принятия соответствующего закона рынок легимитизируется. Хотя Арт считает, что говорить о нем как о серьезном для нашей экономики, преждевременно.
Экономика — это наше все
Самое печальное, что все эти проблемы накладываются на тяжелую экономическую ситуацию. Для иллюстрации Ян Арт привел данные статистики: за первое полугодие 2015 года обанкротилось 242 тысячи малых предприятий, а за аналогичный период 2016 года — уже 172 тысячи. Лишились работы примерно 1,5 млн человек. Если же брать по отраслям: обанкротились за год в сельском хозяйстве 1,8% компаний, обрабатывающей промышленности — 7,6%, строительстве — 9,9%, торговле — 22%, гостиничном бизнесе — 1,7%, науке — 700 предприятий. С индивидуальными предпринимателями ситуация еще хуже.
«Бизнес — это определенный риск, поэтому в этих цифрах отражены и вполне нормальные процессы, но отрицательное сальдо — минус 70 тысяч предприятий — все-таки говорит о том, что МСБ в России чувствует себя плохо», — заявил вице-президент АРБ.
«Есть ли стратегия развития? Пока нет. Хотя Путин инициировал разработку ее концепции среди нескольких конкурирующих между собой групп, зачастую ненавидящих друг друга. Это Столыпинский клуб, Кудринская группа
Единственным светлым пятном на общем негативном фоне, по мнению спикера, выглядит состояние инфляции. При всей критике ЦБ благодаря «высушиванию» рынка Банк России достиг своей цели — инфляция не смертельна ни для бизнеса, ни для обывателей. Но и здесь есть подводные камни. Как только ключевая ставка ФРС будет поднята, а это ожидается уже в декабре этого года, российскую экономику ждет «разряд электрического тока», потому ч то мы можем иметь очередное снижение цен на нефть, вслед за чем полетят наши бюджетные расчеты. «Остается молиться на Джанет Йеллен, которая героически спасает нашу экономику», — сыронизировал Арт.
Инновации не отменят суть банкинга
Не обошлось и без обсуждения модной темы инноваций.
«Инновации в финансовой сфере — это фикция, — шокировал присутствующих спикер. — Принципиальный прорыв случился, когда банкинг пришел в интернет. Мы решили проблему последней мили. Говорить о том, что „через 10 лет банком будет гаджет“, это просто запугивать банкиров, вселять в них комплекс неполноценности».
Выступающий привел характерные примеры. В интернет пришла и торговля, и услуги, но это не значит, что их не стало или они не востребованы. Много лет назад пророчили смерть театра после появления кинематографа, когда появилось видео, все кричали, что умерло кино, однако все прекрасно сосуществуют до сих пор. По мнению Арта, инновации — это не проблема банкиров, а проблема айтишников и она в значительной степени преувеличена. Банки, конечно, должны держать руку на пульсе, но введение идентификации клиента по отпечатку пальца или радужке глаза не изменит суть банковского бизнеса — ссуды денег. Место банков в обществе сохранится. Разве что сократится количество офисов и соотношение бизнеса, происходящего в виртуале и в реале.
Через день после встречи в Торгово-промышленной палате на схожие темы состоялся семинар в Казанском федеральном университете, посвященный проблеме финансовой грамотности.
Элеонора Рылова
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: