На фоне нестабильных доходов фондового рынка, сомнительных депозитных ставках (далеко не всегда позволяющих спастись от инфляции), трудностях с обращением драгметаллов и прочих инвестиционных нюансов недвижимость выступает наиболее надежным и реальным капиталом. Конечно, гипердоходности ждать не приходится, но все же основные плюсы недвижимости с точки зрения инвестиций очевидны: недвижимость существует в действительности, у нее есть собственник и на нее сохраняется высокий покупательский спрос. Кроме того, недвижимость, в отличие от многих других активов, может приносить доход сразу по двум направлениям — непосредственно в результате роста цен и благодаря сдачи ее в аренду.

Однако немаловажным моментом является и то, что недвижимость не является высоколиквидным активом, то есть ее нельзя быстро и при этом выгодно продать, как, например, растущие акции на бирже. Быстрая продажа жилья, как правило, крайне невыгодна его владельцу. И пока собственник выжидает своего регулярного дохода, держатель акции может несколько раз выгодно «прокрутить» ценную бумагу, перепродав ее по высокой цене. Правда, для этого нужно быть опытным брокером и предчувствовать рыночную ситуацию. Владельцу же недвижимости не нужно специально обучаться и тренироваться, рост цен на его собственность очевиден.

Если сравнивать первичный и вторичный рынки, то вложения в новостройку рискованны с точки зрения исполнения своих обязательств заемщиком (особенно в России), но при этом доходность здесь самая высокая. Жилье же на вторичном рынке всегда вызывает опасения с точки зрения юридической чистоты или другими словами квартирной истории.

Наши эксперты предложили потенциальным инвесторам три разных пути инвестирования в недвижимость, однако они единогласны в одном — сейчас инвестору вкладываться в покупку квартир невыгодно.

Альбина Галиева, специалист по недвижимости за рубежом АН «МЕГАЛИТ»:

— Наиболее эффективны в настоящее время инвестиции в недвижимость за рубежом. Выгодные направления — это Турция, Болгария, Объединенные Арабские Эмираты, Чехия. Например, в турецком регионе Алания ежегодный рост цен составляет порядка 25\%, а после завершения строительства аэропорта стоимость недвижимости увеличиться еще на 70−100\% в связи с притоком туристов. Выгодным направлением является Болгария — динамично развивающаяся страна, в Чехии — высокий рост цен, и конечно, ОАЭ, где сейчас идет так называемый строительный бум.

С момента начала строительства до сдачи объекта цены на него увеличиваются практически в два раза. Инвестиционные риски в недвижимость за рубежом, на мой взгляд, невысоки — так как это популярные туристические страны, недвижимость которых пользуются устойчивым спросом не только среди жителей самих стран, но и среди иностранцев. По аналитическим данным, Турция занимает второе место по окупаемости — доходность от аренды составляет 7,5\% от стоимости недвижимости, в Чехии доходность составляет 6,9\%, в Болгарии — 5,9\%.

Владислав Хорочкин, директор департамента недвижимости юридической фирмы «ЮрИнфо»:

— Инвестирование средств в жилую недвижимость в Казани в настоящий момент невыгодно — в этом сегменте рынка недвижимости началась стагнация, происходит частичное снижение цен. Усложняется процесс покупки с помощью ипотеки, что было распространено ранее в связи с кризисом ипотеки в Америки. Выгодным сектором вложения сейчас является коммерческая недвижимость, однако при вложении средств в этот сектор следует тщательно исследовать рентабельность покупаемого объекта. В Казани много объектов коммерческой недвижимости, но не все они могут приносить высокую прибыль.

При принятии решения следует учитывать и район расположения коммерческого объекта, и тип объекта. В среднем срок окупаемости с условием сдачи объекта в аренду составляет 5−6 лет. Отмечу, что среди коммерческой недвижимости в первую очередь выгодны торговые помещения. На помещения под офисы сейчас весьма невысоки арендные ставки, поэтому их ликвидность также невысока.

Рамиль Назмутдинов, директор АН «Приволжанин»:

— После принятия генерального плана Казани, согласно которому границы нашего города значительно увеличились, выгодным направлением, на мой взгляд, являются инвестиции в приобретение земельных участков. На присоединившихся к Казани территориях будет развиваться инфраструктура, что приведет к увеличению стоимости земли. Сейчас и в черте Казани, и в пригороде много неосвоенных земель, которые в перспективе будут увеличиваться в своей стоимости. Поэтому в настоящее время это один из наиболее активных сегментов рынка недвижимости: цены на земельные участки растут очень быстро, через полгода они могут вырасти до 50\%. Конечно, каждый земельный участок индивидуален, но я не ошибусь, если скажу, что срок окупаемости земельного участка составляет 1−2 года.

Отмечу и тот факт, что земли предоставляют интерес для многих коммерческих компаний, которые занимаются комплексным освоением земель. Например, в районе Танкового кольца владельцам домов предлагались весьма выгодные условия, так земля под одним домом была выкуплена за 10 миллионов рублей, хотя исходя из рыночной цены, сам дом этих денег вовсе не стоил. Здесь играет большую роль привлекательность для крупных инвесторов того или иного земельного участка.

К тому же приобретение земельного участка выгодно и с точки зрения дальнейшей постройки на нем жилого дома. Этот вариант выходит экономнее приобретения квартиры в многоэтажном доме и имеет множество плюсов, ведь на этом участке можно построить и гараж, и баню, и использовать его в качестве дачи.

Недвижимость долгое время была наиболее устойчивым средством вложения денег, и сейчас, на моя взгляд, ею является: поступательно росла в цене, при грамотном управлении приносила доход, риски были минимальны. Однако по данным опроса портала «Квадрум. Недвижимость России» большинство опрошенных перестало верить в незыблемость недвижимости: лишь 31\% полагают, что в случае возникновения кризиса в нашей стране недвижимость сильно в цене не потеряет.

При этом 26\% респондентов считает, что в случае развития негативного сценария, падение цен на недвижимость будет сопоставима с падением цен на другие активы российского рынка в целом. 43\% проголосовавших уверены, что российский рынок недвижимости обвалится больше, чем другие рынки, так как цены на нем непомерно раздуты, и сам он представляет из себя мыльный пузырь (в голосовании приняли участие 2646 человек).