Внешне между современной ситуацией на рынке и нефтяными кризисами прошлых лет много схожего, в первую очередь, это касается резкого взлета цен на сырье. Как и сегодня, причиной роста сырьевых котировок было сокращение поставок сырья при повышении спроса.

Так, в октябре 1973 года египетская и сирийская армии атаковали территорию Израиля. В результате вооруженного конфликта мир разделился пополам. Европейские страны и США выступили в поддержку Израиля, арабские страны во главе с Саудовской Аравией поддержали Египет и Сирию. В ответ на поставки американского оружия в Израиль арабские страны ввели полное эмбарго на поставки нефти в США, Японию и ряд европейских стран, в результате которого последние недополучали 700 тыс. тонн нефти ежедневно. Одновременно экспортеры нефти, компенсируя сокращение добычи, повысили цены с 3 до 17 долларов за баррель. В этот период американская и японская экономика находились на подъеме, и прекращение поставок вызвало обвал мирового рынка.

Резкое сокращение поставок нефти на фоне мирового экономического роста наблюдалось и в конце 70-х. В 1978 году в Иране вспыхнула революция, заставившая крупнейшие транснациональные корпорации свернуть свою деятельность, а шаха — бежать из страны. Цена нефти выросла до 34 долларов. В это время мир переживал настоящий нефтяной бум. Доходы от экспорта нефти возросли с 1 млрд. в 1972 г. до 26 млрд. в 1979 г. Это подтолкнуло Ирак напасть на ослабленного революцией соседа. Так началась затяжная ирано-иракская война, в результате которой добыча нефти в этих странах упала втрое, а доля поставок ОПЕК сократилась на 15%. Очередное заседание экспортеров нефти в Вене приняло решение повысить цену до 40 долларов за баррель.

Нападение Ирака на Кувейт в 1990 году привело к потере 600 тыс. баррелей нефти в день на мировых сырьевых рынках. Все нефтепроводы и терминалы на территории стран-транзиторов, опасающихся стать следующими жертвами, были закрыты, а США начали знаменитую операцию «Буря в пустыне». В ответ на американскую агрессию Ирак разрушил 750 из 943 кувейтских скважин. После победы американцев ООН ввела торгово-экономические санкции против Ирака, что сократило общемировую добычу еще на 2,3 млн. баррелей в день, а цена нефти опять выросла — до 40 долларов. Повышение цены на нефть во время описанных выше кризисов стало результатом политических конфликтов, вызвавших реальное сокращение поставок нефти на мировой рынок. Сегодня ситуация с ростом цен имеет иную подоплеку и вызвано, скорее, техническими причинами.

	Никаких фундаментальных оснований для длительного поддержания высоких цен на нефть объективно не существует В отличие от классических товарных рынков, мировые цены на нефть сегодня давно уже не определяются соотношением реального спроса и предложения. Прерогатива формирования уровня мировых цен начиная с конца 80-х годов прочно перешла к трем площадкам биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами — Нью-Йоркской и Сингапурской товарным биржам (NYMEX и SIMEX) и Лондонской нефтяной бирже (IPE). Оборот реальных объемов физической нефти на этих 3-х торговых площадках, обеспечивающих беспрерывную торговлю в 24-часовом режиме, составляет менее 1% от общего объема международной торговли нефтью. На этих биржах торгуют в основном не реальным товаром (всего 1−2% от совершаемых сделок), а производными — фьючерсными контрактами на поставку нефти. Таким образом, мировые цены на нефть сегодня фактически определяются не при торговле реальным товаром, а при торговле финансовыми инструментами, хотя и учитывающей в определенной степени риски реального рынка нефти, тем не менее в первую очередь основанной на слухах и сиюминутных тенденциях изменения глобальной экономической и политической конъюнктуры. Годовой дефицит нефти в 1994—2003 гг. даже в самые «проблемные» годы не превышал 2,6 млн. баррелей в день, или 0,1% от объема коммерческих запасов нефти в странах ОЭСР (т.е. текущий дефицит может быть без труда покрыт резервами), а в течение большинства лет находился в пределах 1−1,5 млн. барр елей. Спекулянты подчеркнуто эффективно использовали для надувания цен все мало-мальски значимые для мирового рынка тенденции и даже слухи — в первую очередь о значимости «иракского фактора» (хотя выбытие иракской нефти с мирового рынка в 2003 г. составило только 686 тыс. баррелей в день и было весьма быстро восполнено), очередном отказе ОПЕК от повышения квот нефтедобычи (хотя картель никогда не отличался соблюдением установленных договоренностей об уровне квот), забастовках в Нигерии или политической турбулентности в Венесуэле. При этом никаких эмоций у рынка не вызвали такие, казалось бы, фундаментальные факторы, как взрывной рост нефтедобычи и нефтяного экспорта в России за 5 лет (почти на 2,5 млн. баррелей в день), в 2003 г. с лихвой (более чем на 120%) перекрывший выбытие иракской нефтедобычи, а также ажиотажный рост производства в ближневосточных странах ОПЕК в 2003 г. (совокупное производство нефти в Иране, Катаре, Кувейте, ОАЭ и Саудовской Аравии выросло более чем на 2,4 млн. баррелей в день по сравнению с уровнем 2002 г., или на 14%). Неудивительно, что в этой ситуации предопределяющим с точки зрения ценообразования на нефть является не реальная обеспеченность мирового рынка нефтью, а правила спекулятивной игры, диктуемые финансовыми инвесторами. В условиях чрезмерной зависимости мирового рынка нефти от неведомой спекулятивной игры и отсутствия реальных проблем дефицита самого физического ресурса нефти риски скорого и серьезного падения мировых цен чрезвычайно велики. В этом случае Россия, безусловно, оказывается в таком случае в значительно менее конкурентоспособном положении: с учетом большого транспортного плеча доставки нефти из мест добычи к портам по трубопроводной системе (другие экспортеры нефти лишены такой необходимости) дополнительные издержки в размере составляют примерно 4−5 долл./баррель. Сценарий обвала цен в ближайшие годы, возможно, не слишком вероятен, но вполне реален. Институт Энергетической политики дискуссионная аналитическая записка «Новая структура российского нефтного сектора: некоторые итоги»

Действительно, сколько бы ни говорили о тяжелой ситуации на Ближнем Востоке и не сообщали о взрывах нефтепроводов, добыча Ирака постоянно растет. В конце 2003 г. она составила 1,1 млн. барр., в июле 2004 г. выросла примерно до 2,5 млн. барр. в день, а к концу года правительство предполагает выйти на довоенный уровень добычи в 3 млн. барр. в день. Стабильно увеличивает добычу Саудовская Аравия. В апреле 2004 года ее добыча составляла 8,3 млн. баррелей в сутки, в сентябре — до 10 млн.

Кроме того, сейчас все больший вес приобретают новые альтернативные экспортеры нефти, такие как Россия, Норвегия, Австралия, не входящие в состав ОПЕК и постоянно наращивающие свою добычу. География этих стран предельно широка, а, следовательно, риск сокращения поставок по причине военно-политических конфликтов или экономической нестабильности постоянно снижается.

Снижению зависимости от внутренних проблем стран-экспортеров способствуют меры, принятые странами-импортерами, для которых горький опыт кризисов не прошел даром. В частности, в США после 1974 года создаются и наращиваются специальные стабилизирующие резервы нефти, в Японии вводятся новые энергосберегающие технологии.

Все меньшую роль в регулировании цен играют отдельно взятые правительства и организации, в том числе и ОПЕК, объединяющие страны, на долю которых приходится 30% всей мировой добычи. Если в повышении цен в 1974 и 1980 годах немалую роль сыграла ОПЕК, желающая сохранить свою прибыль, то сейчас эта организация заинтересована в обратном — в снижении стоимости нефти и нормализации ситуации на мировых рынках, но рычагов стабилизации у нее нет. Последний съезд стран — членов ОПЕК принял решение о повышении квот добычи нефти на 1 млн. баррелей в день, чем наглядно продемонстрировал свою оторванность от реальной ситуации на мировых рынках.

Таким образом, в данный момент на нефтяном рынке сложилась интересная ситуация. Мировая экономика на подъеме, нефть нужна и ее покупают, добыча нефти растет и ее продают, а вот сам процесс покупки и продажи никто толком не регулирует. ОПЕК как ведущий регулятор рынка себя и счерпала. В таких условиях на рынке наступает время перекупщиков, посредников и спекулянтов. В этой роли выступают сейчас различные транснациональные финансовые корпорации, такие как Morgan Stanly, и гигантские нефтяные концерны (ChevronTexaco, ВР и др.), которые занимаются не только добычей нефти и производством нефтепродуктов, но и игрой на сырьевых биржах. И, естественно, в данном случае наиболее выгодной будет игра на повышение.