Документ из Евросоюза попал в зарубежную прессу.

Proposed sanctions by TelegraphBlogs

Пока введение секторальных евросанкций против России отложено до следующей недели. Европейцам до этого момента удавалось придерживаться выжидательной тактики, в отличие от США и Канады. И, чтобы промедление было не так заметно, постепенно вводились меры вроде запрета Европейскому банку реконструкции и развития на инвестиции в Россию. Однако катастрофа пассажирского самолета под Донецком 17 июля, в результате которой погибли 298 человек, может вынудить европейцев принять этот новый пакет санкций, который жестоко ударит по экономике России, значительно ориентированной на Евросоюз.

Сообщается, что ограничения будут наложены еще на 15 граждан России и Украины, а также на 18 российских компаний. Какие секторы экономики России и Татарстана, в частности, попадут под удар новых евросанкций?

Финансы

Им посвящена большая часть документа. Центральное предложение — ограничить доступ России к европейским рынкам капитала. Российским банкам, более чем наполовину принадлежащим государству (Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк и Внешэкономбанк), предлагается запретить размещать новые выпуски своих бумаг на европейских биржах, а европейским инвесторам — вкладываться в акции, облигации и любые другие ценные бумаги российских финансовых институтов.

Суть предложения Еврокомиссии почти зеркально повторяет недавние «секторальные» санкции США: под ограничения попадут акции, облигации со сроком обращения более 90 дней и иные финансовые инструменты, эмитированные госбанками после введения санкций. Европейским гражданам и организациям будет запрещено инвестировать в эти бумаги независимо от места их выпуска как на первичном, так и на вторичном рынке.

О запрете размещения на европейских биржах российских гособлигаций речь пока не идет. Власти ЕС опасаются, что Москва в ответ может прекратить покупку евробондов. Но даже без этого запрета в случае введения новые меры будут намного масштабнее санкций США, которые в банковской сфере коснулись только Газпромбанка и ВЭБа.

По данным ЕС, в 2013 году российские компании разместили на рынках ЕС облигации на общую сумму в 15,8 млрд евро, из которых 7,5 млрд пришлось на подконтрольные государству банки. С 2004 по 2012 год российские госкомпании привлекли $ 16,4 млрд за счет IPO на европейских рынках.

Компании и банки должны выплатить до Нового года уже $ 83 млрд. В самом худшем случае они не смогут рефинансироваться на внешнем рынке, а правительству придется — полностью или частично — их поддержать. Эти $ 83 млрд уже не выглядят смешными даже на фоне резервов ЦБ.

Если санкции в финансовом секторе будут реализованы в полном объеме, то паниковать будет уже поздно. Запрет на покупку новых долгов и акций российских компаний может отбросить страну на десятилетия назад и спровоцировать волну дефолтов по российским обязательствам.

Оборонный сектор

Также обсуждается эмбарго на поставки оружия в Россию. Но Европа экспортирует мало оборонной продукции в Россию — 300 млн евро (не считая продукции двойного назначения), следует из документа. В то же время, российский оборонный экспорт в страны ЕС оценивается в 3,2 млрд долл.

Значительная часть российского оборонного бюджета (около 81 млрд долл.) расходуется внутри страны. С 2000 года Россия заключила только десять контрактов на импорт оружия — единственной действительно крупной российской покупкой являются французские корабли-вертолетоносцы Mistral (сделка на 1,2 млрд евро). Впрочем, контракт с Францией, вызвавший ожесточенные споры внутри ЕС, отменять не придется: как отмечается в документе, ЕС может сохранить обязательства по заключенным до введения эмбарго контрактам в отношение как экспорта, так и импорта.

Топливно-энергетический сектор

Объем экспорта в Россию европейских технологий, предназначенных для нетрадиционной добычи нефти и газа, составляет около 150 млн евро в год. Технологии, которые могут попасть под санкции, включают оборудование для глубоководного бурения, разработки арктического шельфа и сланцевой нефти. Сами по себе проекты и компании, имеющие отношение к газовой отрасли, не будут подвержены санкциям, говорится в документе. Но ограничение поставок высокотехнологичной продукции ударит и по ним.

Аналитики считают, что даже предложенный «аккуратный» подход к санкционированию российской энергетики может оказать серьезное влияние на развитие таких проектов, как газопровод «Южный поток» Газпрома и «Ямал СПГ» НОВАТЭКа. Строительство «Южного потока» серьезно зависит от европейских технологий. В частности, итальянская компания Saipem в марте нынешнего года получила контракт на 2 млрд евро на прокладку первой из четырех ниток трубопровода по дну Черного моря на глубине более 2,2 тыс. м.

Помимо финансового сектора предложения Брюсселя предусматривают запрет на экспорт «особо важных технологий», что может повредить российскому энергетическому сектору. В частности, предлагается ввести систему лицензирования наподобие той, которая использовалась в санкциях против Ирана. Объем же российского импорта из Европы в области этих технологий составляет 150 млн евро. Но это действительно критически важные технологии.

Экспорт товаров двойного назначения

Еще один санкционный удар — ограничение экспорта из Европы в Россию товаров двойного назначения, которые могут использоваться как в военных, так и гражданских целях. Ежегодный объем европейского экспорта такой продукции в Россию оценивается в 20 млрд евро. Особое будет уделено четырем категориям: «специальные материалы, квантовые ключевые распределительные системы, некоторое промышленное оборудование [и] высокопроизводительные компьютеры и электроника». Российский импорт из Европы по этим наименованиям оценивается в 4 млрд евро ежегодно.

В особенности пострадает российская оборонная промышленность, которая зависит от поставок европейских комплектующих, материалов и компонентов. Кроме того, станки, на которых делается современное оружие, в значительной степени импортируются из Европы, и блокада этих поставок ударит по программе гособоронзаказа.

Торговое финансирование

Речь идет о замораживании торгового финансирования (экспортные кредиты и перестрахование) — подобные методы также были признаны эффективными в санкциях против Ирана).

А что же Татарстан?

Для Татарстана, как и для всей российской экономики, внедрение санкций будет самым серьезным внешним шоком после памятного всем кризиса 2008−2009 года.

Эскалация санкций весьма опасна для экономики Татарстана. Внешнеэкономическая деятельность Татарстана носит ярко выраженный экспортный характер. И если товарооборот с США у республики незначительный (3,4\% от общего внешнеэкономического оборота), то вот на страны ЕС приходится 75,2\% от общего внешнеэкономического оборота.

Товарооборот с Евросоюзом у нас преобладающий (79,8\% от общего экспорта, 55,4\% от общего импорта). Одни только затруднения по реализации нефти способны серьезно навредить экономике республики.

Ведущим банкам Татарстана, активно размещающимся на фондовом рынке Евросоюза, также придется несладко. Так, например, у ОАО «АК БАРС» БАНК есть обязательства по погашению еврооблигаций в 2015 году на сумму $ 500 млн. Но здесь не стоит переживать — государство, без сомнений, поддержит системно значимый для нашего региона банк. Затруднения, связанные с препонами по внешнеторговым финансированиям, подсчитать трудно, но оценочно — это потери на десятки миллионов долларов.

Примерно такие же потери ожидаются и по сворачиванию поставок станков, электроники и информационных технологий.

Еще одна мишень, которая не лежит на поверхности, но, тем не менее, легкодостижима — тотальная зависимость химических и нефтехимических предприятий Татарстана по принципиальным типам катализаторов. К примеру, только 10\% бензина производят на отечественных катализаторах.

Почти все катализаторы, которые поставляются в нефтепереработку, — западноевропейские и американские. Может случиться то, о чем давно предупреждали — западное эмбарго на поставку катализаторов. В Татарстане западноевропейских катализаторов приобретается примерно на 1 млрд рублей в год. В случае эмбарго в течение двух-трех месяцев нефтехимия и нефтепереработка в республике будут поставлены под угрозу исчезновения.

А ведь кроме этого есть еще проблема сервисного обслуживания. Нефтеперерабатывающие и нефтехимические установки требуют особого сервиса и обслуживания высококвалифицированными специалистами. Без этого качество продукта будет нестабильным. Специалисты эти — сотрудники американских и европейских технологических партнеров. Заменить тысячи зарубежных специалистов российскими, создать лабораторную и производственную инфраструктуру за пару лет будет крайне сложно.

Так что весьма вероятен, как ответная мера, знаменитый план советника президента РФ, академика РАН Сергея Глазьева. Он состоит из 15 действий по защите российской экономики от возможного расширения санкций со стороны США и Евросоюза.

Необходимо реализовать в ближайшее время:

• Перевод госактивов и счетов в долларах и евро из стран НАТО в нейтральные
• Возвращение всех принадлежащих государству ценностей (драгметаллы, произведения искусства и т. д.) в Россию.
• Продажа облигаций стран НАТО до введения санкций.
• Прекращение экспорта золота, драгоценных и редкоземельных металлов.
• Валютно-кредитный своп с Китаем для финансирования критического импорта и перехода на расчеты в национальных валютах.
• Создание собственной системы обмена межбанковской информацией для платежей и расчетов в Таможенном союзе, СНГ, со странами-партнерами по аналогии SWIFT.
• Создание платежной системы расчетов по банковским карточкам в «Евразэс», которая замкнула бы, в том числе, расчеты по системам Visa и MasterCard.
• Ограничение валютной позиции банков, введение предварительного декларирования крупных неторговых валютных операций. Введение в будущем налога на вывоз капитала и финансовые спекуляции.
• Переход на расчеты в торговле в Таможенном союзе и с другими странами в национальных валютах. Заключение новых контрактов на экспорт углеводородов в рублях.
• Валютно-кредитные свопы со странами для финансирования торговли.
• Быстрое сокращение в резервах долларовых инструментов и долговых обязательств перед странами, поддерживающими санкции.
• Замещение займов госкорпораций и госбанков в долларах и евро рублевыми на тех же условиях, проведение для этого целевой эмиссии с размещением посредством ВЭБа.
• Разъяснительная работа с населением о целесообразности перевода евровых и долларовых депозитов в рубли. В случае замораживания активов ЦБ и госбанков в США и ЕС — замораживание обязательств банков в долларах и евро.
• В ответ на торговое эмбарго — осуществление критически важных операций через белорусские и казахстанские предприятия.
• Перевод в национальную юрисдикцию зарегистрированных в офшорах прав собственности на стратегические предприятия, на объекты недропользования и недвижимость.

Так что недалек тот час, когда воплотится в жизнь пророческая отповедь поэта Блока Европе:

«Мы любим всё — и жар холодных числ,

И дар божественных видений,

Нам внятно всё — и острый галльский смысл,

И сумрачный германский гений…

Мы помним всё — парижских улиц ад,

И венецьянские прохлады,

Лимонных рощ далекий аромат,

И Кельна дымные громады…

Мы любим плоть — и вкус ее, и цвет,

И душный, смертный плоти запах…

Виновны ль мы, коль хрустнет ваш скелет

В тяжелых, нежных наших лапах?"

(Александр Блок, «Скифы»)

Альберт Бикбов

руководитель аналитического отдела портала TatCenter.ru