Обзор подготовлен аналитиками ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнк» специально для Делового центра РТ — интернет-портала TatCenter.ru.

Ближе к окончанию торгов настроение игроков вновь изменилось и рынок смог закрепиться в положительной области, ненамного уйдя от цен закрытия пятницы. Лидером дня среди «голубых фишек» стали акции «Сбербанка», выросшие более чем на 3,9\%. Очень неплохо смотрелись акции «ЛУКОЙЛа», по которому прошел Совет директоров, в ходе чего были приняты «принципы стратегии интенсивного роста компании на 2007−2009 годы». Из пресс-релиза «ЛУКОЙЛа» стало известно, что стратегия компании предполагает «достижения объемных и удельных показателей развития на уровне семи ведущих нефтяных компаний мира». Кроме того, Совет директоров компании рассмотрел основные итоги деятельности за первое полугодие 2006 года, согласно которым объем переработки нефти на НПЗ группы «ЛУКОЙЛ» вырос на 3,6\%, а суммарная добыча углеводородов составила 2,14 млн. баррелей в сутки, что выше на 11,9\%, чем за аналогичный период 2005 года. На этом фоне акции «ЛУКОЙЛа» выросли на 2,3\%. По итогам понедельника индекс РТС вырос на 0,87\% и составил 1 634,11 пунктов. Торги во вторник открылись на уровне закрытия предыдущего дня, однако ряд важных экономических новостей по некоторым «голубым фишкам» дали толчок к росту в этих бумагах, за которыми стал «подтягиваться» и весь рынок. Так, лидером роста дня стали акции компании МТС, выросшие на 6,7\% на ММВБ после того, как была опубликована отчетность по US GAAP за первое полугодие 2006 года, которая оказалась весьма оптимистичной, несмотря даже на снижение прибыли. А, кроме того, руководством компании было заявлено о планах «выкупа ADR, выпущенных на обыкновенные акции в количестве, не превышающем 10\% от уставного капитала компании в срок до 31 августа 2007 года».

На 5,8\% подорожали акции РАО «ЕЭС России» в связи с предстоящим с 6 по 12 сентября road show российской энергетики в Нью-Йорке, Лондоне и Стокгольме, в рамках которого Анатолий Чубайс рассказал западным инвесторам о «реформе электроэнергетики, реорганизации РАО и привлечении инвестиций в отрасль». На 2,6\% выросли акции «Сбербанка», отыгрывая повышение рейтинга стране агентством S&P. Индекс РТС по итогам дня вырос на 1,28\% и составил 1 655,04 пункта. В среду после хорошего открытия и двух дней роста на рынке наметилась коррекция, которая коснулась всех наиболее ликвидных акций. Дополнительным поводом игры на понижение стала снизившаяся нефть, в связи открытием в Мексиканском заливе крупного нефтяного месторождения. Вышедшие данные по американской статистике о росте стоимости рабочей силы снова заставили игроков задуматься об усилении инфляции, и к окончанию торгов продажи на отечественном рынке усилились. Наибольшие потери понесли акции нефтегазового сектора. Так, «ЛУКОЙЛ» подешевел на 3,2\%, «Сургутнефтегаз» и «Татнефть» — более, чем на 4\%. Остальные бумаги снизились в пределах 1\%-3,1\%. Лучше рынка смотрелись акции «Ростелекома», которые выросли на 0,24\%. Индекс РТС снизился на 1,5\% до отметки 1 630,27 пунктов.

В четверг падение усилилось. Нефть продолжала снижаться, зарубежные фондовые рынки закрылись «в минус». Российский рынок открылся с «гэпом» вниз и в течение первой половины дня снижался на 2−3\%. Потом падение приостановилось, но перейти в положительную область, а тем более закрыть день в «ноль» рынок не смог. Большинство ликвидных бумаг потеряло от 2\% до 4\%. Хуже рынка опять же были акции нефтянки: «Татнефть» — снизилась на 6\%, «Сургутнефтегаз» — на 3,3\%, «ЛУКОЙЛ» — чуть более 2\%. Акции ГМК «Норильский никель» потеряли почти 5\% на фоне вышедшего доклада МВФ, в котором говорилось о снижении темпов роста мировой экономики, и как результат — будущее понижение мировых цен на металлы. Индекс РТС потерял 2,55\% и закрылся ниже отметки 1 600 пунктов — на 1 588,62 пункта.

После падения, которое наблюдалось в предыдущие дни, в пятницу на рынке началась коррекция, которая уже во второй половине дня переросла в консолидацию. Этому способствовали немного подросшие цены на нефть, отсутствие важных макроэкономических новостей и положительная торговля мировых рынков. Акции нефтяных компаний подросли в пределах 1\%. Акции ГМК «Норильский Никель» понизились в пределах 1 \%, что было вызвано снижением цен на металлы. Так, цена на палладий опустилась на 12\% и достигла восьмимесячного минимума. А лучше рынка были акции «Газпрома», выросшие на 1\%. По итогам дня индекс РТС снизился на 0,16\% до значения 1 591,12 пунктов.

Новости эмитентов

8 сентября 2006 года в ходе встречи Председателя Правления ОАО «Газпром» А. Миллера и Министра топлива и энергетики Украины Ю. Бойко были обсуждены вопросы двустороннего сотрудничества в газовой сфере. В ходе встречи были достигнуты договоренности по решению проблемы дефицита баланса газа Украины в IV квартале 2006 года. Вопрос о цене поставок дополнительных объемов газа в текущем году будет решаться на конструктивной основе, с учетом стратегических перспектив сотрудничества в газовой сфере Украины.

Согласно пресс-релизу Fitch Ratings подтвердило рейтинг дефолта эмитента ОАО «Казаньоргсинтез» на уровне «B» (прогноз — «Стабильный») и краткосрочный рейтинг на уровне «B». Рейтинги продолжают отражать хорошую прибыльность компании, и ее уверенные позиции на российском химическом рынке. В рейтингах учтена масштабная программа капитальных вложений компании, согласно которой в 2005—2008годах совокупные инвестиции должны составить около $ 755 млн.; треть из этой суммы запланированы на этот год. Поскольку фундаментальные рыночные факторы остаются благоприятными для предприятия, Fitch рассматривает программу капитальных вложений как шаг вперед с точки зрения повышения конкурентоспособности и улучшения структуры деятельности компании. Ухудшение финансовых показателей уже заложено в рейтинги. Ожидается, что ситуация кардинально изменится после завершения программы капвложений.

ИТОГ. Неустойчивый рост котировок в пятницу, дальнейшее снижение цен на нефть (по итогам пятницы снижение составило 1,5\%), не исключают дальнейшее снижение цен на российском рынке акций. Обвального падения может и не случиться, однако, и поводов для роста у рынка нет. На следующей неделе ожидаем дальнейшего движения вниз в район 1 570 пунктов по индексу РТС.

Облигации

После известия о неожиданном повышении суверенного рейтинга от S&P рынок облигаций открылся выше закрытия пятницы на 0,1\%-0,2\%. В течение понедельника и вторника котировки росли несмотря на заявление S&P том, что агентство не планирует повышать рейтинги госкомпаниям, даже несмотря на повышение странового рейтинга. На первичном рынке, несмотря на большой объем размещений, инвесторы были готовы приобретать облигации известных эмитентов без премии к вторичному рынку. Начиная со среды, на долговом рынке наблюдалась фиксация прибыли, которая затронула в большей степени длинные облигации первого эшелона. Ближе к концу торговой сессии четверга продажи закончились. А в пятницу рынок консолидировался на достигнутых уровнях при невысокой активности игроков.

ИТОГ. На следующей неделе все внимание будет сосредоточено на первичном рынке, поскольку запланированный объем размещения составит 21,7 млрд. рублей. А это будет служить препятствием для возобновления роста цен на вторичных торгах.

Сотрудники полиции Татарстана обнаружили факт уклонения от уплаты налогов руководителем компании «Нур Строй». Согласно заявлению пресс-службы ведомства, с 2020 по 2022 год бизнесмен указывал в налоговых документах фиктивные сделки с 40 контрагентами. Это позволило ему избежать уплаты НДС и налога на прибыль организаций на сумму свыше 23 млн рублей.

Незаконная деятельность была обнаружена в результате тщательно спланированных следственных действий, оперативно-розыскных и других мероприятий, проведенных совместно с сотрудниками Управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД по РТ. В настоящее время проводятся следственные мероприятия.

Напомним, в РТ предложили увеличить ставку налога на прибыль для участников инвестпроектов с 20 до 25%.