Обзор подготовлен аналитиками ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнК» специально для Делового центра РТ — интернет-портала TatCenter.ru.

В понедельник на фоне снижения американских индексов и цен на нефть котировки российских акций открылись «вниз», однако продолжающийся рост цен на металлы и неиссякаемый поток положительных новостей по «Газпрому» позволили рынку преодолеть негатив, а индексу обновить свой исторический максимум. Во вторник, открывшись вверх, рынок несколько раз менял направление движения. В итоге закрытие торговой сессии прошло практически на уровне дня предыдущего. Торги в среду открылись на фоне разнонаправленного движения цен, но ближе к концу торгов — на вышедших американских данных о падении запасов бензина и роста запасов сырой нефти — котировки пошли вверх и закрылись в плюсе. В четверг, с очередным обновлением исторического максимума, на рынке началась коррекция. Индекс РТС снизился чуть более 1%. В пятницу же, в отсутствие западных игроков, у которых начались Пасхальные праздники, активность была минимальной, рынок частично отыграл падение предыдущего дня. В итоге за неделю индекс вырос на 2,35% и его значение на закрытие составило 1 559,03 пункта.

Акции

Основной причиной роста в начале недели стала новость о том, что «Газпром» направил в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявление о выпуске ADR первого уровня. Компания собирается выпустить ADR на 35% своего уставного капитала, а также уменьшить число обыкновенных акций в одной расписке с десяти до четырех. Повышение уровня ADR сделает расписки более ликвидными, а акции более доступными для инвесторов.

В середине недели, после встречи председателя правления «Газпрома» А. Миллера с чрезвычайным и полномочным послом Ирана Г. Ансари стало известно, что стороны считают «перспективными взаимодействия в области экспорта иранского газа на рынки третьих стран, а также участие „Газпрома“ в проектах по созданию экспортных потоков иранского газа на принципах участия во всех звеньях ценовой цепочки — от добычи углеводородов до реализации конечным потребителям». Кроме того, «Газпром» приступает к подготовке обоснования инвестиций по проекту организации поставок российского газа в Китай по Западному маршруту, что является для компании первоочередным проектом. Особое внимание уделяется вопросу поставок российского газа в Китай — успешному проведению коммерческих переговоров с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC).

Не забывается и включение в мае акций «Газпрома» в расчет индекса развивающихся рынков MSCI с увеличенной долей в 3,42%. Все это не могло не сказаться на акциях «Газпрома», которые, наконец-то, пробили свой долго тестируемый уровень в 230 руб. и, показав максимальные цены недели в 275,2 руб., закрылись в пятницу на максимуме дня в 268 руб. за акцию.

Другим фаворитом рынка стали бумаги ГМК «Норильский Никель», которые за неделю выросли более чем на 17% до максимальных цен. Покупка акций компании на рынке вызвана ростом цен по основным группам экспортного сырья ГМК. Согласно опубликованным данным, «НорНикель» по итогам первого квартала 2006 года увеличил объем производства никеля на 1,69%, платины — на 5,75% до 184 тыс. унций по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. По словам заместителя генерального директора ГМК «Норильский никель» Тава Моргана, «ожидаемый объем производства никеля, меди, палладия и платины в 2006 году остается без изменений на уровне 243−248 тыс. т по никелю, 422−427 тыс. т по меди, 90−92 т по палладию и 21−22 т по платине».

В четверг были опубликованы данные по неконсолидированной чистой прибыли РАО «ЕЭС России» по РСБУ за 2005 год, которые оказалась ниже, чем в 2004 году на 13,1%. Выручка по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 18,48%. Компания объясняет снижение выручки «уменьшением доходов от продажи электроэнергии на экспорт на 5,29 млрд руб. в связи с передачей функций оператора экспорта-импорта электроэнергии «Интер РАО ЕЭС». Кроме того, в результате передачи имущества электростанций, сдаваемых в аренду, во вновь созданные дочерние общества уменьшилась выручка и по аренде. Эти новости носят, скорее, нейтральный характер, что и показали итоги торгов: если после выхода данных акции РАО не смогли удержаться на уровне в 21 рубль и снизились на 4%, то в пятницу часть падения была отыграна и цена закрытия бумаг была на уровне 20,5 руб. за акцию.

В начале этой недели инвесткомпания Rye, Man & Gor Securities (RMG) повысила справедливую стоимость акций «ЛУКОЙЛа» до $ 100. По мнению экспертов, это объясняется недооцененностью компании по финансовым и производственным показателям по сравнению с мировыми лидерами отрасли. «ЛУКОЙЛ» по итогам 2005 года занимает первое место в РФ по объему добычи нефти и ее переработке. Чистая прибыль за 9 месяцев 2005 года составила $ 4,8 млрд. Максимальной ценой недели была цена в 2 506,5 руб.

ОАО «Татнефть» по итогам производственной деятельности в первом квартале 2006 года увеличила объем добычи нефти на 0,04%, плановое задание перекрыто на 1,55%. При этом международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) поместило рейтинг ОАО «Татнефть» в список CreditWatch с негативным прогнозом «из-за отсутствия публикации готовой аудированной отчетности и представления годового отчета в SEC». Заметим, что с начала 2006 года рост акций компании составил почти 70%.

ИТОГ. После двухнедельного роста рынок акций консолидируется вблизи достигнутых максимумов, а после краткосрочной консолидации может произойти и продолжение роста котировок. Основными факторами роста остаются высокие цены на нефть и металлы, позитивные корпоративные новости компаний.

Облигации

Начало недели на долговом рынке ознаменовалось снижением цен большинства бумаг первого и второго эшелонов. При этом активность торгов была на низком уровне. Основным фактором, сдерживающим спрос на рублевые облигации, остается неопределенность на внешних долговых рынках. Настрой инвесторов на дальнейший подъем процентных ставок Федеральной резервной системой США вызвал рост доходностей десятилетних американских казначейских обязательств до 5-летних максимумов (5%), что привело к падению цен российских еврооблигаций. На денежном рынке РФ обстановка также не способствовала покупкам рублевых облигаций: ставки overnight по рублевым кредитам держались в диапазоне 3−5% годовых, остатки на корсчетах были ниже среднего уровня начала года, курс доллара к рублю колебался в узком коридоре — 27,65−27,70 руб., повторяя динамику курса евро-доллар на рынке FOREX. С пятницы рынки Европы и США закрылись на Пасхальные каникулы, что привело к некоторому росту котировок в рамках технической коррекции на рынке рублевых облигаций.

ИТОГ. В среднесрочной перспективе динамика рублевых облигаций со средней и длинной дюрацией будет по-прежнему зависеть от роста доходности на рынке казначейских обязательств США. Поддержку рынку оказывает рост курса рубля по отношению к доллару и к бивалютной корзине.

В Татарстане оценили запасы охотничьих ресурсов на сумму 2,9 млрд рублей, что на 7% больше, чем в прошлом году. Об этом сообщил зампредседателя Госкомитета РТ по биоресурсам Рамиль Шарафутдинов во время выступления в Госсовете региона.

По его словам, увеличение произошло в том числе благодаря появлению двух новых видов охотничьих ресурсов в естественной среде обитания: маралов и пятнистых оленей. На сегодняшний день в естественной среде обитает более 500 особей этих видов. Всего в Татарстане насчитывается более 700 видов животных, из которых 81 вид относится к охотничьим ресурсам, отметил Шарафутдинов.

Ранее TatCenter писал, что «Центр цифровой трансформации Татарстана» заключил сделку на сумму 2,5 млн рублей, чтобы получить право использовать программное обеспечение зимнего маршрутного учета охотничьих ресурсов.

Шарафутдинов Рамиль Гумерович

Заместитель председателя государственного комитета РТ по биологическим ресурсам