Обзор подготовлен аналитиками ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнК» специально для Делового центра РТ — интернет-портала TatCenter.ru.

В первый рабочий день нового месяца российский рынок акций открылся вверх и всю торговую сессию провел в положительной области, чему в немалой степени способствовало улучшение рублёвой ликвидности. Во вторник торги открылись ростом по всему спектру бумаг на выросших американских индексах и общем положительном новостном фоне. Однако во второй половине дня началась фиксация прибыли, и по итогам рабочего дня значение индекса РТС практически не изменилось. В течение всей торговой сессии среды котировки большинства ликвидных бумаг росли. В четверг утром на фоне возросшего спроса со стороны нерезидентов, позитивных корпоративных новостей в нефтяном секторе, высоких цен на металлы рынок легко преодолел отметку в 1 500 пунктов, но удержаться выше заветной отметки с «лёту» ему не удалось — после обеда по рынку началась коррекция. В пятницу, открывшись на ценах закрытия предыдущего дня, снижение продолжилось практически по всем «голубым фишкам», однако оптимизм участников преодолел негативный настрой, чему способствовали как цена на нефть, доходившая на NYMEX до отметки $ 68 за баррель, так и цена на золото, которая достигла отметки в $ 600 за тройскую унцию впервые с 1981 года. Рынок, развернувшись, ринулся к новым высотам! В итоге за неделю индекс РТС вырос более чем на 6%.

Акции

В понедельник ОАО «Газпром» опубликовал данные о производственной и хозяйственной деятельности по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась на 26,29% по сравнению с 2004 годом, что объясняется как ростом цен на газ, так и выросшими объемами продаж газа. Добыча Газпрома в 2005 году составила 547,9 млрд. куб. м газа и 13 млн. т жидких углеводородов.

Руководство «Газпрома» считает, что цены на российский природный газ для европейских потребителей и стран СНГ должны быть повышены, в частности это касается Белоруссии и Армении.

Положительной новостью для акций «Газпрома» стало решение по разработке Штокмановского месторождения, с которым выступил зампредправления компании А.Рязанов. В нем говорится, что стоимость первой фазы разработки данного месторождения составит $ 12−14 млрд. Проект предусматривает «добычу 22,5 млрд. куб. м газа в год на Штокмане, строительство предприятия по производству сжиженного природного газа в Ленинградской области мощностью 15 млн. т в год и сооружение газопровода от месторождения к заводу». Запасы Штокмановского месторождения оцениваются в 3,68 трлн. куб. м природного газа и 31 млн. т конденсата. «Газпром» планирует до конца апреля 2006 года окончательно определить список претендентов на участие в проекте по разработке Штокмана.

В пятницу стало известно, что Банк Morgan Stanley повысил рейтинг ADS «Газпрома» до «покупать» с расчетной ценой в $ 140 ($ 14 за акцию), а это более 50% роста! Бумаги газового монополиста на закрытии пятничной сессии пробили уровень в 250 рублей за акцию, установив тем самым новый исторический максимум.

Акции РАО «ЕЭС России» не дают игрокам расслабиться. Дневные колебания достигают 5%. Резкий взлет в понедельник на заявлениях А. Чубайса о строительстве Богучанской ГЭС и алюминиевого завода и об утроении инвестиций в отрасль за три года лишь подняло котировки выше 20 руб. за акцию. На следующий день на фиксации прибыли котировки снова оказались на уровне закрытия 31 марта. Новая волна роста в конце недели не оставила игроков равнодушными к акциям РАО «ЕЭС» — недельный рост до максимальных составил более 12%!

Акции «Лукойла» в последнее время смотрятся слабее многих нефтяных акций, чему способствовал выход в конце прошлой недели негативной финансовой отчетности по РСБУ за 4-ый квартал 2005 года. Компания получила чистого убытка в размере 3,45 млрд руб. вследствие «снижения выручки от реализации нефтепродуктов в связи с замораживанием цен на топливо в конце 2005 года». Котировки «Лукойла» двигаются в узком ценовом диапазоне — от 2275 до 2375 руб.

Цены на металлы бьют все рекорды! Поэтому рост акций ГМК «Норильский никель», которые преодолели отметку $ 100 и закрепились выше, вполне естественен.

Среди акций «второго эшелона» особым интересом пользовались акции дочерних компаний «Роснефти» — «Сахалинморнефтегаз» и «Пурнефтегаз», которые покупались на новости о консолидации и заявлении МЭРТ о том, что на следующей неделе планируется определиться с графиком IPO «Роснефти». Кроме того, «Роснефть» сообщила, что уже выбрала пятерку банков для проведения IPO — Morgan Stanley, J.P. Morgan, ABN Amro, DRKW и Citigroup.

ИТОГ. Высокие цены на нефть, рост развивающихся рынков, рост индексов США и Европы — всё это в среднесрочной перспективе создает предпосылки для обновления предыдущего максимума по РТС и дальнейшего роста российского фондового рынка. На этой неделе мы ожидаем сохранения волатильности в текущем диапазоне. Дальнейшее направление рынку укажут опубликованные данные США, важнейшие из которых — данные по промышленному производству и балансу внешней торговли.

Облигации

С началом нового месяца обстановка на межбанковском рынке продолжила улучшаться. Укрепление курса рубля на валютном рынке на фоне роста курса евро на мировых валютных рынках оказывал поддержку рублевым бумагам, правда, покупки носили выборочный характер. К пятнице остатки на счетах коммерческих банков снизились до уровня 297 млрд руб., что является очень низким показателем для начала месяца и квартала, а ставки overnight по рублевым кредитам выросли. Выступая на заседании Европейского Центробанка, председатель Жан Клод Трише не поддержал слухи о повышении ставки ЕЦБ в мае. Это привело к резкому ослаблению европейской валюты на рынке Forex по отношению к доллару, и, как следствие, росту курса доллара по отношению к рублю, что также не внесло позитива на рынок рублевого долга.

ИТОГ. На рынке ощущается неуверенность инвесторов, связанная с неблагоприятной ситуацией на рынке базовых активов, ростом ставок overnight по рублевым кредитам, возможным укреплением курса доллара на внешнем рынке. На ближайшую неделю нам видится сохранение бокового движения на российском рынке долговых обязательств.

В столице РТ благоустроили территорию родника «Акинский ключ». Работы провели в рамках экологического проекта Русского географического общества «Родники РГО». Информацию об этом сообщает ТАСС.

Работы по благоустройству также поддержали администрация Советского района и фонд «Экология». При помощи экологического проекта планируется привлечь внимание к загрязнению родников и созданию сети источников с проверенным качеством воды по всей стране.