При этом одним из наиболее доступных и популярных способов является вложение средств на обезличенные металлические счета, или ОМС. Что они собой представляют, какие преимущества и недостатки имеют по сравнению с другими формами инвестирования и насколько способствуют обогащению населения — на эти вопросы искал ответы обозреватель Tatcenter.ru.

Виды металлических вкладов

На сегодняшний день существует несколько вариантов вложения денежных средств в драгоценные металлы:

• приобретение драгоценных металлов в слитках;
• инвестирование в монеты из драгоценных металлов;
• открытие обезличенных металлических счетов.

Первый вариант приемлем в основном только для достаточно обеспеченных граждан, поскольку приобретать небольшие слитки (менее 100 граммов) невыгодно из-за колебаний котировок и необходимости уплаты налога на добавленную стоимость с покупки. Еще один крупный минус заключается в том, что банки продают слитки по ценам, превышающим биржевую стоимость металлов иногда на 10−20%, а покупают их у клиентов с заметной скидкой относительно сложившейся на мировых площадках стоимости. А вся тяжесть спрэда ложится в итоге на плечи клиента.

Кроме того, если вы все же приобрели слиток, храните его очень осторожно, ведь при наличии малейшей царапины вам придется доказывать покупателю подлинность своего сокровища, т. е. заплатить за работу эксперта.

Но подобного рода проблем можно избежать, если положить слиток на счет ответственного хранения. В этом случае банк будет хранителем переданного слитка с учетом индивидуальных признаков последнего — пробы, серийного номера и т. п., а клиент останется его собственником. Разумеется, за эти услуги взимается определенная плата за некоторый период, например, месяц.

Другой способ вложения средств в драгметаллы — приобретение монет. Они бывают двух видов: инвестиционные, доходность которых растет вместе с увеличением стоимости металла, из которого они сделаны, и памятные, которые, помимо указанной выгоды, имеют и большую художественную ценность. Достоинством монет также является отсутствие необходимости уплаты НДС при операциях с ними. Но инвестору опять же стоит крайне аккуратно хранить монеты.

Третьим способом инвестирования для тех, кто хочет заработать на изменении стоимости драгметаллов, являются обезличенные металлические счета (ОМС). Нередко они позиционируются как альтернатива обычным денежным банковским депозитам с той лишь разницей, что доходность вклада зависит от изменения стоимости золота или серебра на мировом рынке. При этом индивидуальные признаки мерных слитков при открытии счета — проба, производитель, серийный номер и т. п. — не указываются, поэтому эти счета и называются обезличенными. Некоторые даже называют их «виртуальными».

Преимуществами ОМС являются освобождение вкладчика от необходимости уплаты НДС; возможность выбрать металл — ОМС можно открывать в золоте, серебре, платине или палладии; высокая ликвидность актива и отсутствие риска его утраты или повреждения; пополнение и частичное снижение остатка на счете в любое время по желанию клиента (в случае с ОМС до востребования); достаточно простая процедура купли-продажи металла (обычно и открытие счета, и ведение операций по нему не требует от клиента каких-либо затрат). Но, несмотря на многочисленные достоинства, ОМС не лишены и определенных недостатков. В частности, некоторых инвесторов пугает отсутствие физического воплощения актива и возможность потерять вложенные средства в случае банкротства банка, поскольку ОМС не участвуют в системе обязательного страхования банковских вкладов.

Тем не менее, быстрый рост стоимости цен на рынке драгметаллов в последние годы способствовал увеличению популярности ОМС среди населения. Также этому способствуют и параллели между ОМС и традиционными банковскими депозитами. Например, как и обычные вклады, ОМС бывают двух видов: до востребования и срочные. Первый из них подходит для спекулятивно настроенных инвесторов, которые знакомы с текущей динамикой цен на драгметаллы и хотят иметь возможность маневрировать собственными средствами в любое удобное для них время. Второй вариант следует выбирать тому типу вкладчиков, которые предпочитают стабильность и постоянство высокой прибыли и высокому риску.

Кстати, о доходности. Стоит иметь в виду, что все ОМС по этому критерию также распределяются на две группы:

• без начисления процентных доходов, когда инвестор остается в выигрыше только в случае роста курсовой стоимости драгоценного металла;
• с начислением процентного дохода (присуще срочным ОМС): клиент получает фиксированный процент в зависимости от срока, на который открыт счет, и размера увеличения цен металлов на мировом рынке.

Особенности открытия вклада

Открыть ОМС можно в любом коммерческом банке, который имеет лицензию Банка России на осуществление операций с драгоценными металлами. Но при этом следует помнить, что банки вправе самостоятельно устанавливать собственный перечень услуг, связанных с ОМС, свои правила и условия их предоставления, а также цены покупки-продажи металлов.

Список документов, требуемых от клиента, обычно стандартный. Для физических лиц это паспорт и в одних банках заявление на открытие ОМС с указанием наименования металла и видов совершаемых операций, в других вместо заявления составляется договор в двух экземплярах. Частные предприниматели без образования юридического лица обычно заполняют заявление, предоставляют документ о постановке на налоговый учет, свидетельство о государственной регистрации, паспорт клиента и банковскую карточку с образцами подписей и другое по требованию банка. Для юридических лиц также есть стандартный пакет бумаг с некоторыми вариациями от банка к банку.

Курсы купли-продажи драгметаллов устанавливаются банками самостоятельно каждый день в зависимости от текущих мировых цен и учетных цен Банка России.

А деньги будут?

ОМС, как было сказано выше, не подпадают под действие Федерального закона № 177 от 23 декабря 2003 года «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Также клиент рискует потерять часть прибыли, если снимает средства со счета в физической форме, поскольку тогда в стоимость слитка включается и НДС. Кроме того, эта операция сопровождается многочисленными комиссиями.

Первой опасности можно избежать, только выбирая крайне надежный банк, а второй — снимая средства в денежной форме. К тому же многие банки, исчисляя остаток по счету в граммах драгоценного металла, не производят прием средств на счет и их выдачу в физической форме.

Согласно данным Центробанка, из 1123 на 1 ноября 2008 года кредитных организаций только 3 имели разрешение на осуществление операций с драгметаллами и ещё 201 — лицензию на аналогичную деятельность. В начале 2008 года ситуация была приблизительно та же: из 1136 действующих кредитных организаций 4 имели разрешение и 195 — лицензию.

В число банков, предлагающих сегодня услуги по открытию и ведению ОМС, входят, например, «Сбербанк», «Банк Москвы», «Росбанк», «Промсвязьбанк» и другие. В Татарстане крупнейшими местными банками, имеющими соответствующую лицензию Банка России, являются «АК БАРС» Банк и «Татфондбанк». Первый из них позволяет открыть ОМС с размещением денежных средств в золото, серебро, платину и палладий, а второй — только в золото и серебро.

Что касается динамики изменения цен на драгметаллы на мировых рынках, то, ориентируясь на учетные цены Банка России, представим их в табличной форме.

Динамика прироста учетных цен (руб./грамм) Банка России на драгоценные металлы, в %

Как видно, в последние годы вкладывать в эти активы было достаточно выгодно. Но в этом году цены на рынке драгметаллов, как и на фондовом, поменяли направление движения. Однако ситуация развивалась постепенно: в 1-м квартале стоимость золота, серебра, платины и палладия росла, в марте-августе начались колебания, а с конца лета — падение. Наибольший спад цены был зафиксирован по палладию, наименьшее — по золоту.

Между тем проблема заключается не только в изменении стоимости металла, но и в том, что российские вкладчики открывают счета на незначительные по международным меркам суммы, что вынуждает банки формировать портфели из ОМС нескольких клие
нтов и выводить их на международный рынок. Поэтому чтобы минимизировать потери от разницы курсов на металлы при покупке и продаже клиенту, желательно зачислять на ОМС хотя бы несколько десятков тысяч рублей.

Кроме того, надо помнить и о колебании курсов валют по отношению друг к другу. Ведь если расчеты банка с вкладчиками ведутся в рублях, то мировые котировки номинированы в долларах. Поэтому падение последнего относительно российского рубля снижает доходность от инвестиций в ОМС. Сейчас, правда, картина обратная.

Анастасия Ольшевская, аналитик ФК «UMIS», в комментарии для РИА «РосБизнесКонсалтинг», характеризуя текущую ситуацию, отметила:

— Корреляция между долларом и драгметаллами все еще сильна, но на первый план выходят уже несколько иные факторы. Стоимость драгметаллов в долгосрочной перспективе будет расти. Однако для того, чтобы начать реализовывать «бычьи» сценарии, рынку сначала нужно попробовать на прочность исторические минимумы. Как только «дно» будет достигнуто, металлы, не колеблясь, пойдут наверх без тени сожаления. Пока инвесторам лучше подождать начала восходящего тренда и помнить, что при открытии ОМС следует ориентироваться, прежде всего, на средне- и долгосрочный период.