«Практика показала, что модель продаж, основанная на агрессивном привлечении клиентов по результатам предыдущих лет, более не эффективна и должна отойти в прошлое», — считает Арен Апикян, заместитель генерального директора «ВТБ Управление активами».

Крупнейшие УК открытых ПИФов в 2007 г.

Вся таблица

Согласно данным Национальной Лиги Управляющих, прирост СЧА паевых инвестиционных фондов за 2007 год составил 77,5%, и абсолютная цифра превысила на конец года 743 млрд руб. Общее число управляющих компаний достигло 256, из которых 133 имеют в продуктовой линейке открытые фонды. Бессменным лидером по управлению открытыми фондами остается «Тройка Диалог» (28,2 млрд руб.). Поднявшись на 16 позиций вверх, второе место по итогам года заняла УК «УралСиб» (12,7 млрд руб.), трансформировавшая два своих крупных фонда из интервальных в открытые. На третьем месте — УК «Альфа Капитал» (12,16 млрд руб.). На долю трех лидеров приходится почти 39% от общей суммы активов открытых фондов. Крупнейшими открытыми фондами по итогам года стали фонды «Добрыня Никитич» (УК «Тройка Диалог»), «ЛУКОЙЛ Фонд Первый» (УК «У ралСиб») и фонд «Альфа-Капитал Акции».

В Тор3 крупнейших УК 2007 года входят компании, имеющие в управлении активы свыше 64 млрд руб. Первое место по-прежнему принадлежит УК «Менеджмент-Центр», в управлении которой находятся 3 закрытых и 2 интервальных фонда, хотя с 2007 года СЧА всех фондов компании снизилась до 93,5 млрд руб. Интересно, что второе и третье места заняли УК «Континенталь» (86,2 млрд руб., создана в начале 2007 года) и УК «Агана» (64,5 млрд руб.), поднявшаяся с 30 места. На пять позиций вниз по сравнению с 2006 годом опустилась УК «УралСиб». Снижение СЧА компании на 41,5% привело ее на седьмую строчку итоговой таблицы. По словам руководителя Дирекции аналитических исследований Управляющей компании «УралСиб» Александра Головцова, отток связан с выводом средств несколькими крупными пайщиками, фиксирующими сверхприбыль, накопленную с 1999 года.

Общее количество закрытых ПИФов за 2007 год увеличилось практически вдвое (с 234 до 404), а суммарный объем их первичных размещений составил, по данным АЗИПИ, 197,03 млрд. рублей. «Отчасти это просто схемы по оптимизации налогообложения для крупных инвесторов, отчасти — некоторые игроки надеются заработать на недвижимости после прекращения бурного роста рынка акций», — рассуждает в этой связи Александр Головцов.

Несмотря на увеличение за 2007 год количества ПИФов и различных УК более чем в полтора раза, более 90% привлеченных средств в ПИФы приходится на десятку крупнейших УК. «Скорее всего, на рынке останется 20−25 компаний, которые будут конкурировать между собой за рыночного клиента», — прогнозирует заместитель генерального директора «ВТБ Управление активами» Арен Апикян.

Многие УК в 2008 году, несмотря ни на что, планируют открытие новых отделений, запуск новых ПИФов и масштабную региональную экспансию. Используя ценный опыт «эпохи перемен», управляющие компании намерены стабильно развиваться в 2008 году, который, судя по январским событиям, обещает быть непростым. Будут использоваться новые стратегии обслуживания существующих и привлечения новых клиентов. Как отметила руководитель Департамента коллективных инвестиций Финансовой корпорации «УралСиб» Александра Водовозова, 2008 год станет временем «продуктовой кастомизации» — настроенных на клиента комплексных продуктовых предложений".

Наблюдавшийся отток средств из фондов эксперты объясняют в том числе и тем, что в предыдущие годы инвесторы вкладывали деньги в ПИФы, ориентируюясь в первую очередь на их высокую доходность. В 2007 году они оказались не готовы к тому, что прибыльность фондов может понизиться по сравнению с предыдущими годами. По мнению Арена Апикяна, в 2008 году персональные консультации, мультистратегийный подход и портфельная концепция продаж ПИФ-ов должны стать локомотивом развития отрасли и повысить лояльность клиента к этому виду вложений денег.