К интересным выводам пришли эксперты инвестиционных компаний «АТОН» и «ЭЛЕМТЭ», проведя в Казани сразу два мероприятия — круглый стол и бизнес-завтрак «Финансовый рынок России в условиях санкций».

При опросе потенциальных инвесторов выяснилось, что недвижимость теряет привлекательность в их глазах: 85\% респондентов уверены, что доход от вложений в этот традиционный инструмент не превысит 15\% годовых; 60\% опрошенных полагают, что к концу 2015 года за один доллар США будут давать 40−45 рублей, еще 40\% уверены, что в ближайшие три года российские акции вырастут в цене более чем в два раза.

Примечательно, что 75\% респондентов готовы следовать рекомендациям финансовых консультантов банков и инвесткомпаний, чтобы сохранить и приумножить капитал. Не удивительно: именно аналитики знают, что рецессия в экономике, западные санкции и «зачистка» финансовой системы дают возможность по-новому взглянуть на инвестиции.

Деньги и потребность в их качественном размещении

Для чего собственники бизнеса, топ-менеджеры и другие частные клиенты приходят в инвестиционные компании?

Прежде всего — для того, чтобы удовлетворить главную потребность — качественно разместить свободные средства на рынке ценных бумаг и получить доход.

«Это успешные люди, которые рассматривают дополнительные к традиционным методам способы инвестирования. Наши клиенты с разной степенью активности участвуют как в отечественных, так и в зарубежных ценных бумагах», — говорит директор инвестиционной компании «ЭЛЕМТЭ» Закия Шафикова.

В ситуации, когда банки и финансовые компании уже в полной мере ощутили влияние западных санкций, частные инвесторы замерли в ожидании. Все понимают: эра длинных денег закончилась, в России капиталов нет.

«Денег для финансирования долгосрочных проектов в стране нет. Последствия санкций, если ситуация не изменится, вскоре ощутят на себе и рядовые потребители», — уверен директор Северо-Западного филиала ИК «АТОН» Олег Пунтусов.

Интересно, что на этом фоне менее привлекательной для инвесторов становится недвижимость — «классический» для россиян инструмент вложений. Причин тому несколько.

«Чтобы действительно получать доход от инвестиций в недвижимость сегодня, необходимо быть профессионалом, тщательно выбирать объект и качественно им управлять», — поясняет Пунтусов.

Частные инвесторы пытаются отыскать в кризисе новые возможности.

Помочь в этом может «универсальный» счет в инвестиционной компании. На таком счете могут храниться деньги сразу в нескольких валютах, а также различные инструменты. Например, еврооблигация ОАО «Газпром», номинированная в швейцарских франках.

Но самое главное, что могут предложить инвестиционные компании частным клиентам — это идеи. Свежие инвестиционные идеи, которые не только сохранят, но и приумножат вложения.

Идея № 1: рубль и субфедеральные облигации

Вспомните, как «вел» себя рубль по отношению к доллару США в 1998 году, в 2008-м, весной 2014 года…

Характерным для рубля является резкий всплеск, а потом некоторое снижение. Этому есть объяснения, и они вполне логичны. Рубль на панике очень сильно ослабевает, доллар взлетает. А потом происходит «просадка». Клиенты, которые успешно купили доллары на уровне 36−38 рублей, задумались: что делать дальше?

«Мы предлагаем часть долларов переводить в рубли, считая весьма вероятным сценарий укрепления рубля по отношению к доллару. Если сейчас доллары перевести в рубли и проинвестировать правильным образом, можно получить хорошую рублевую доходность. Хорошую — это примерно 15\% годовых. Для этого не нужно искать маленькие и рискованные банки. Сделать это можно с помощью субфедеральных облигаций», — говорит Олег Пунтусов.

В сложившихся экономических и политических условиях покупать облигации некоторых субъектов РФ безопасно.

«Региональные бюджеты пока еще достаточно крепкие, опасностей дефолтов нет», — уверен эксперт.

Интересно, что можно заработать и 15\% годовых на облигациях с доходностью 12\% годовых. Решение есть у инвестиционных консультантов.

«Если облигация дает доходность в текущих рыночных условиях 12\% годовых, но потом ставки начинают снижаться, и, торгуясь на бирже, эта облигация доходит до уровня 9\% годовых, то это происходит за счет роста цены. Рост цены дает дополнительную доходность. Сейчас тот момент, когда они очень упали в цене. При этом эти регионы — достаточно надежные заемщики. Падение произошло из-за ослабления рубля. И если рубль будет укрепляться, то облигации будут расти в цене. Инвестор сможет получить 15\% и более годовых в рублях».

Затем надо будет продать облигации и перейти в доллары.

«Выглядит как некая спекуляция, но это логичная инвестиционная идея. В нее стоит вложить примерно 30\% портфеля», — рекомендует эксперт.

При этом идея выглядит «красиво», инструменты используются надежные, а негативные сценарии сведены к минимуму. И ни один из них не приводит к краху или потере денег.

«В худшем случае, инвестор просто остается с облигациями, например, Самарской области, и получает свои 12\% годовых».

Доход в любом случае выше, чем по банковскому депозиту.

Идея № 2: доллар и еврооблигации российских эмитентов

Эксперты уверены: тенденция укрепления доллара сохранится. «Именно доллар снова становится одной из самых сильных мировых валют», — уверяет Олег Пунтусов и предлагает посмотреть на ситуацию с точки зрения денежно-кредитной политики разных стран: англо-саксонского мира (США, Великобритания) и еврозоны.

«Сейчас денежно-кредитная политика у них разная. В США — экономический рост и сворачивание программы насыщения экономики деньгами. В еврозоне — рецессия и выброс денег. В Америке ставки растут, в Европе — падают, что приводит к тому, что доллар укрепляется, а евро — ослабевает».

Некоторые аналитики и вовсе не исключают, что на горизонте трех лет пара евро/доллар может достичь паритета и торговаться один к одному. Пришло время задуматься о том, какие валюты и в какой пропорции оставить в портфеле.

Присмотреться аналитики рекомендуют и к рынку еврооблигаций — второму по величине после валютного. Покупать еврооблигации можно через фонды, а так как на этом рынке обращаются «умные» деньги — средства профессионалов — они надежно защищены.

«Деньги в еврооблигациях защищены даже больше, чем в банковских депозитах и рублевых облигациях. Особенно если эти еврооблигации выпущены по правилу 144А и разрешены к покупке американскими инвесторами», — поясняет Олег Пунтусов.

Однако, покупая еврооблигации, инвестор должен понимать, что покупает доходность в обмен на риск — рыночный, структурный, кредитный…

«Работа инвестиционных консультантов в том и заключается, чтобы препарировать инструмент и рассказать клиентам не только о возможностях, но и о рисках, — говорит Пантусов. — Мы помогаем составить портфель, купить в „хороший“ момент по правильной цене и получать доход».

Идея № 3: ставка на «боковое» движение рынка акций, структурные ноты и защита капитала

Еще одна идея аналитиков, предлагаемая к рассмотрению, связана с рынком акций, но не напрямую, а через так называемые структурные ноты, которые позволяют зарабатывать, когда акции не растут.

«Есть инструмент, который дает очень высокую доходность, иногда до 20\% годовых, но при этом нельзя забывать про существенные риски. Основная идея заключается в том, чтобы получить фиксированную доходность на нерастущем рынке. Рынок акций в „боковике“. Но клиентов это не волнует, поскольку они сделали ставку на то, чтобы акции не росли. В этой стратегии к убыткам ведет падение больше 30\%», — поясняет Пунтусов.

Еще одна идея инструмента — инвестиции с защитой капитала.

«Очень больно терять деньги. Поэтому проинвестировать и не потерять в случае падения — как раз то, что можно сделать через структурные продукты».

Идея № 4: «топ-5 акций» РФ и «стрессовые» активы

Неожиданно, но консультанты знают, как заработать и на акциях компаний, которые сильно упали в цене.

«Происходящие в мире изменения привели к тому, что акции некоторых компаний упали из-за ввода санкций. Сбербанк, к примеру. Но есть и компании, акции которых упали по другим причинам. Например, на падение акций Яндекса и Mail.ru повлияли законодательные изменения, которые привели к ухудшению самого бизнеса компаний».

По мнению аналитика, портфель акций компаний, чей бизнес не пострадал, может дать хорошую доходность.

Некоторые инвесторы, по наблюдениям Олега Пунтусова, не прочь рискнуть, и рассматривают «стрессовые» инвестиции. «Есть люди, которые любят покупать бизнес, когда с ним что-то не так. Стоит дешево, и если доход будет, то он будет существенно превышать стандартный».

Идея № 5: портфель глобальных ETFs

В России не обязательно покупать исключительно российские акции и облигации — инвесторам давно доступен весь спектр международных инструментов. Один из них — торгуемые фонды. Многие задаются вопросом: зачем покупать акции российских компаний, когда можно купить, например, нефть.

«Нефть, серебро, платину, пшеницу… все, что угодно, можно купить через портфель торгуемых на бирже фондов. Если у клиента возникает подобная или любая другая идея, мы в любом случае помогаем это реализовать — составляем портфель, наполняя его инструментами, разрабатываем стратегию, а клиент — получает доход», — резюмирует Олег Пунтусов.

Юлия Амочаева

16+
На правах рекламы

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг ООО «Атон»
№ 177−2 896−10 000 от 27 ноября 2000
выдана Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ