Пока наши трейдеры отдыхали, американские были в состоянии шока: индекс DJIA упал в понедельник до 12-летних минимумов, а азиатские индексы были на подходах к 5−6-летним провалам, Nikkei же и вовсе устремился к 26-летнему дну. Последнее настолько озаботило японские власти, что они всерьез задумались о поддержке фондового рынка посредством выкупа акций компаний.

Ситуацию же на российских площадках определяли самые разнообразные факторы, которые в совокупности своей все же позволили нашим индексам закрыть последнюю февральскую неделю с «бычьим» оптимизмом: индекс ММВБ прибавил 5,44% и завершил пятничную сессию на магической отметке 666,05 пункта, индекс РТС вырос на 5,52% и достиг 545,75 пункта.

В металлургии волны позитива и негатива попеременно сменяли друг друга: поначалу сектор тянуло вниз дешевеющее золото; потом инвесторы не могли не отреагировать на сообщения ММК о том, что выплата дивидендов в 2008 году по итогам II полугодия осуществлена не будет. Между тем первый за почти три квартала рост производства стали в мире в январе тоже оказал влияние на котировки акций соответствующих компаний.

«НорНикель» в течение прошлой недели рос не только на увеличении цен на никель и медь, но и на корпоративных новостях: так, отказ от идеи создания горно-металлургического холдинга на базе ГМК вывел его бумаги в моменте в лидеры роста пятницы, однако потом позитив несколько был растерян, но от этого значимость самой новости не стала меньше.

Разнонаправленную реакцию вызвали сообщения о возможном повышении импортных пошлин на коксующийся уголь: металлурги, особенно не имеющий собственной ресурсной базы (ММК), расстроились, а «Мечел», «Белон» и «Распадская», напротив, воспряли духом. Впрочем, у ММК на прошлой неделе поводом для радости стала вторая невозобновляемая трехлетняя кредитная линия, полученная компанией от «Сбербанка».

А позитивной для «Мечела» новостью стало приобретение 100%-ого пакета акций американского предприятия «Bluestone Coal», что позволит отечественному производителю уже через несколько лет на четверть повысить объемы добычи угля.

Позитив энергетиков был связан с инициативой РАО «ЭС Востока» создать дочернюю структуру для управления энергосбытовыми предприятиями. По мнению аналитиков, этот шаг может оказаться одним из этапов работы по созданию единой акции нескольких энергетических компаний. Другой причиной для роста котировок бумаг сектора стало ожидание заседания энергетиков под председательством премьер-министра Владимира Путина, намеченное на 5 марта, на котором планируется рассмотреть вопрос о сокращении инвестиционных программ в отрасли. На фоне такой возможности отдельные компании прибавляли по 15−20%, поскольку урезание расходов означает генерирование положительных денежных потоков для бизнеса.

США на прошлой неделе порадовали остальной мир разве что заметным снижением запасов бензина на 3,3 млн. баррелей, тогда как эксперты предсказывали их рост на 1,25 млн. (цены на «черное золото» и, как следствие, на акции нашей «нефтянки»пошли вверх). Кроме того, потребление бензина за последние 4 недели выросло за океаном на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Все остальные статистические данные были поводом для торжества «медведей»: продажи жилья на вторичном рынке заметно сократились, упали и объемы реализации товаров длительно пользования, возросло число безработных.

В итоге российские площадки отреагировали заметно только на сокращение пересмотренного значения ВВП США за IV квартал 2008 года на 6,2% против прогнозных 5,4%. Впрочем, к внешнему негативу можно присовокупить и безрадостную внутреннюю статистику: ВВП страны в январе этого года по сравнению с декабрем прошлого упал на 2,4%, импорт в годовом сопоставлении снизился на 34%, а экспорт — на 41%. Между тем на 5,8% выросло потребление, что могло произойти в связи с тем, что население предпочло потратить отложенные деньги, не доверяя заверениям властей о том, что они в силах держать под контролем текущую ситуацию.

В последний рабочий день недели крупные углерододобывающие корпорации — «Сургутнефтегаз» и «Роснефть» — в положительной зоне удерживали слухи об их возможном слиянии. Последние усилились после появления информации о возможном выдвижении генерального директора «Сургутнефтегаза» Владимира Богданова в члены нового состава совета директоров «Роснефти».

Много негативных новостей скопилось на неделе вокруг «Газпрома», причем везде активно участвовала Украина. Во-первых, стало известно, что «Нафтогаз» хочет воспользоваться своим правом сократить на один квартал объемы закупок на 20%. Во-вторых, по-прежнему нет уверенности в том, что наши партнеры успеют до 8 марта оплатить полученное уже топливо, что грозит, в свою очередь, возобновлением газового конфликта. Также не исключено и то, что газовый монополист в конце текущего квартала не сократит свою инвестиционную программу на этот год.

В автомобильной промышленности драйвером «зеленого» тренда оказался short-list автомобилей, которые будут закупаться с целью удовлетворения государственных потребностей. Министерство промышленности и торговли РФ в заветный список включило продукцию «КАМАЗа», «Соллерса», «АвтоВАЗа» и «ГАЗа».

Которую неделю подряд аутсайдером всех аутсайдеров остается банковский сектор, вселить в который положительные эмоции изредка удается только укрепляющемуся рублю. Последние дни февраля между тем никак не облегчили тяжкой доли финансистов: ВТБ даже опустился к своим историческим минимумам. Опасения краха системы в США и национализации банков вынуждали инвесторов продавать акции компаний этого сектора. О вероятности такого сценария развития событий свидетельствует и тот факт, что меры помощи финансовой системе оказались менее эффективны, чем ожидалось.

Однако глава ФРС Бен Бернанке рассеял все опасения относительно национализации, но призвал действовать решительно в направлении стабилизации деятельности банковского сектора. Важным шагом в этом направлении стало проведение в США стресс-теста банковской системы, т. е. её аудита, направленного на выяснение истинного положения дел с плохими активами.

Новости вокруг телекомов в основном были локальными, поэтому и их влияние на котировки бумаг оказались аналогичными. Так, появилась негативная информация о том, что досрочно (до истечения полномочий в декабре 2009 года) может покинуть свой пост по собственному желанию нынешний генеральный директор «Вымпелкома» г-н Изосимов. А МТС между тем решил разорвать отношения с компанией «Беталинк», поскольку оператор после приобретения сети «Телефон. ру» получил достаточное количество салонов связи. Эта новость умеренно-позитивна.

Кроме того, «зеленой» для МТС новостью стало и одобрение Федеральной антимонопольной службой ходатайства компании о покупке 100% долей в капитале ООО «Эльдорадо Центр» и 100% долей в уставном капитале ООО «Салон связи Эльдорадо».

Ксения Поляк, аналитик Инвестиционной группы «УНИВЕР»:

— Из наиболее важных событий нынешней недели отметим отчетность «Роснефти» по GAAP за IV квартал и по итогам 2008 года (4 марта), решение по процентной ставке ЕЦБ и ВВП Еврозоны в четверг 5 марта. Динамика торгов на этой неделе показала, что инвесторы все меньше внимания обращают на выходящую макростатистику. Главными факторами, определяющими динамику российского рынка акций, являются цены на основные сырьевые товары, динамика мировых фондовых индексов и курса национальной валюты. Поэтому, в случае возобновления негативных тенденций на рынке нефти, что вполне вероятно, учитывая данные макростатистики, свидетельствующие об усугублении рецессии во всем мире, мы ожидаем новой волны снижения на российском рынке акций и обновления октябрьских минимумов по основным фондовым индикаторам.

Расим Саяхов, портфельный менеджер УК «АК БАРС КАПИТАЛ», г. Казань:

— На прошлой неделе рынок находился под влиянием множества факторов, в основном негативной окраски. Макроэкономическая статистика различных стран пока не демонстрирует признаков улучшения ситуации. Американские фондовые индексы закрывали неделю на многолетних минимумах. На этом фоне российские акции демонстрировали удивительную устойчивость, прибавив по итогам недели около 5%. Однако, на наш взгляд, подобное поведение рынка еще не означает, что нас ожидает его скорый рост. Возможно, некоторый спрос на рынке был связан с завершением месяца. Скорее всего, вероятность продолжения падения и вероятность роста примерно равны.

Степанов Дмитрий, финансовый аналитик Компании «Broco»:

— На следующей неделе главными факторами, которые и определят движение отечественных фондовых рынков, станет рубль, его позиции относительно других валют, а также состояние нефтяного рынка.

В феврале на рубль атаки со стороны спекулянтов не производились. Объяснялось это элементарной сложностью с рублевой ликвидностью. В то же время, в самом начале недели компании совершат налоговые выплаты, после чего интерес к рублю заметно угаснет. При нахождении нефти выше отметки в 42−32 доллара за баррель, скорее всего, бивалютная корзина сохранится на текущих уровнях, а индекс ММВБ постарается к концу пятницу следующей торговой недели достигнуть отметки в 710−720 пунктов. Скорее всего, оптимизм сохранится в марте, но многое будет зависеть и от внешних рынков. При поступлении резко негативных новостей внутренняя конъюнктура способна быстро измениться.

Среди акций наибольшую привлекательность имеют привилегированные бумаги нефтегазовых компаний, а также телекомов.

Инга Фокша, аналитик компании «АТОН»:

— Наступившая неделя окажется насыщенной статистикой и новостями в финансовом мире. Основными событиями, которые во многом повлияют на рынок, станут данные по благосостоянию/отчет AIG, выход которых намечен на 2 марта, заседания ЕЦБ и Банка Англии, которые пройдут 5-ого числа, и статистика по уровню безработицы, которая будет оглашена в пятницу. Эти события будут сопровождаться появлением слухов или даже первых результатов относительно стресс-теста, начавшегося 25 февраля в банковской сфере США.

Сотрудники полиции Татарстана обнаружили факт уклонения от уплаты налогов руководителем компании «Нур Строй». Согласно заявлению пресс-службы ведомства, с 2020 по 2022 год бизнесмен указывал в налоговых документах фиктивные сделки с 40 контрагентами. Это позволило ему избежать уплаты НДС и налога на прибыль организаций на сумму свыше 23 млн рублей.

Незаконная деятельность была обнаружена в результате тщательно спланированных следственных действий, оперативно-розыскных и других мероприятий, проведенных совместно с сотрудниками Управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД по РТ. В настоящее время проводятся следственные мероприятия.

Напомним, в РТ предложили увеличить ставку налога на прибыль для участников инвестпроектов с 20 до 25%.