Разумеется, существенную поддержку местным трейдерам оказало прекращение девальвации рубля и переток в этой связи ликвидности с валютных бирж на фондовые.

Долгожданный позитив на прошедшей неделе наконец-таки не просто пришел в финансовый сектор российской экономки, но и изо дня в день усиливал на нем свои позиции. Так, укрепившийся за рабочую пятидневку на 4\% по отношению к американскому доллару рубль и недооцененность банковских бумаг сделали свое дело: акции «Сбербанка» и ВТБ росли как на дрожжах. Во второй половине недели волну оптимизма усилило сообщение о том, что два крупнейших банка страны в целях увеличения капитала осуществят размещение акций. Настроение финансистам повысило и предложение Банка России, сделанное им некоторым из своих подопечных. Суть его заключается в том, что Центробанк компенсирует часть убытков, возникших у одних кредитных организаций вследствие отзыва лицензий на осуществление банковских операций у других.

Поддержала котировки акций кредитных организаций также новость о том, что их американский коллега Barclays снизил чистую прибыль по итогам прошлого года менее чем на 1\%, что совсем не много по нынешним меркам. Не остался в стороне от всеобщего ликования и регулятор: совет директоров Центробанка 9 февраля принял решение о включении в ломбардный список акций и облигаций, выпущенных эмитентами, входящими в список системообразующих предприятий страны.

В нефтегазовом секторе движение котировок акций в аккурат повторяло динамику цен на «черное золото», которые шли то вверх, то вниз. Не расслабляться здесь игрокам также традиционно помогала и Федеральная антимонопольная служба, которая заявила о наличии у неё претензий не только к розничным, но и к оптовым продавцам нефтепродуктов. Кроме того, явно не в восторге ФАС была и от идеи создания глобального горно-металлургического холдинга с государственным участием, поскольку это, по мнению аналитиков, только утяжелит долговое бремя страны и усилит вмешательство чиновничьего аппарата в частный бизнес.

Приятными, хотя не такими, как ожидалось, итогами, в свою очередь, для нефтяников завершилась встреча с премьер-министром Путиным. На совещании, в частности, было решено обнулить НДПИ для новых месторождений Восточной Сибири предположительно на срок до трех лет. Правительство, кроме того, одобрило ускоренный возврат НДС на импортное оборудование и приняло решение о предоставлении госгарантий для проектов по глубокой переработке «черного золота». Вместе с тем компании не смогли добиться переноса сроков ввода новых стандартов топлива и 95\%-ой утилизации попутного нефтяного газа.

В бумагах «Газпрома» каких-то значимых изменений на прошлой неделе не произошло. Оглашенные на Дне инвестора, состоявшемся 6 февраля в Москве, основные планы компании на этот год были в большинстве своем ожидаемы, поэтому мало повлияли на рынок. Основные цифры здесь таковы: объем добычи, согласно существующему прогнозу, составит 550 млрд. куб. м., однако планка в зависимости от ситуации может быть сокращена на 10\%. Цены для стран дальнего зарубежья в среднем по году могут упасть до $ 280 за тысячу куб. м., тогда как в 2008 году средняя цена была равна $ 409 за тот же объем голубого топлива. Несмотря на это, все новые крупные инвестиционные проекты в корпорации планируют профинансировать в полной мере. Последнее, впрочем, тоже не стало неожиданностью.

Напротив, сюрпризом для инвесторов явилось падение американских индексов в день принятия Сенатом плана спасения американской экономики. Причины, вероятно, кроются в сомнениях по поводу эффективности предлагаемых мероприятий. Тем не менее, заокеанский негатив не помешал российским игрокам продолжить позитивный тренд. Более того, на неделе было еще много хороших вестей. Так, руководство ММК заявило о скорых планах вернуться на октябрьские объемы производства, которые в ноябре-декабре упали без малого на 40\%, а НМЛК запустил одну из своих доменных печей.

Поводом же для радости в клане энергетиков стали данные о приросте объемов выработки электроэнергии компанией «ОГК-5» на 12,1\% и продаж на 10,5\% по итогам 2008 года. А волновал представителей отрасли иск «Татэнерго» и «Оренбургсельэнергосбыта» к «Совету рынка» о препятствии доступу на рынок электроэнергии, но дождаться определенного решения на прошлой неделе так и не получилось. Зато большие надежды инвесторы теперь возлагают на ФСК ЕЭС, бумаги которой были включены в расчет индекса высоколиквидных отечественных акций MSCI Russia, который особенно популярен у иностранных граждан, решивших вложить средства в российские бумаги.

Немало позитива на прошлой неделе было и в секторе телекомов. Во-первых, ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) приобрело 100\% акций Narico Holdings Limited (Кипр), которая является владельцем компании ЗАО «Телефон.ру». Во-вторых, генеральный директор «Ростелекома» Константин Солодухин заявил, что его компания изучает возможность приобретения 30 телекоммуникационных операторов в России. В-третьих, в течение недели трейдеры продолжали играть на рост в предвкушении дивидендных выплат, эксплуатируя заодно и недооцененность акций сектора. Кроме того, «зеленый свет» телекомам дала возможность консолидации телекоммуникационных активов на базе ВЭБа.

В автопроме наиболее значимой позитивной новостью недели стал запуск главного конвейера на «КАМАЗе» после приостановки 2 февраля. Причиной вынужденного отпуска на предприятии стала невостребованность автомобилей и отсутствие заказов. Напомним, что за последние три месяца это был уже третий простой автогиганта. Два предыдущих пришлись на конец ноября и период с середины декабря по середину января.

Кроме того, республиканский автопроизводитель объявил о выпуске облигаций на 10 млрд. рублей, рассчитанных на пять лет, и о том, что объем инвестиций в этом году составит от 2 до 4,5 млрд. рублей, а ещё 5 млрд. рублей в качестве гарантий по кредитам, возможно, предприятие получит от государства. Пожалуй, единственным неприятным сюрпризом для инвесторов оказалось снижение объемов производства грузовиков в январе 2009 года на 59\% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Впрочем, в целом в автоиндустрии положение дел не лучше: продажи новых автомобилей в стране рухнули в январе 2009 года на рекордные 33\% в годовом исчислении.

Что касается макроэкономики, то здесь позитивных новостей было гораздо меньше, чем негативных. К первой группе можно отнести принятие стимуляционного пакета в США и решение американской корпорации страхования депозитов предоставить свои гарантии финансовым компаниям на кредиты до октября 2009 года, что даст банкам страны возможность кредитоваться дешевле в течение нескольких месяцев.

Список негативных новостей прошлой недели не в первый раз открыли сообщения об очередном росте запасов сырой нефти. Правда, несколько сгладило эти данные сокращение запасов бензина. Неприятной для рынка оказалась также статистика о снижении ВВП в Еврозоне по итогам IV квартала прошлого года на 1,5\% против ожидавшихся 1,3\%, и падение на 2,5\% в декабре 2008 года объема промышленного производства. В довершении всего хуже прогнозов на этот раз вышли и цифры о первичном обращении за пособиями по безработице в США.

Несмотря на все это, российские биржи, порой впадая в состояние пира во время чумы, по итогам недели выросли: индекс РТС поднялся на 19,83\% — до 624,21 пункта, индекс ММВБ потяжелел на 11,60\% и достиг отметки 732,21 пункта. Основной стратегией для трейдеров сейчас является осторожность, поскольку время для уверенного роста бирж ещё не пришло. А на открытие торгов в понедельник, 16 февраля, могут повлиять результаты встречи министров финансов «G8».

Евгений Осипов, региональный директор ООО «Абаган Forex»:

— Похоже, что наш рынок перешел в наступательное движение. Но все мы люди разумные и понимаем, что рано или поздно подходит время фиксации прибыли. Текущая неделя как раз должна ознаменоваться откатом.

Говоря про возможные движения, стоит выделить бумаги банковского сектора. Завершение девальвации всегда, в первую очередь, оказывает повышательное давление именно на бумаги банков. Акции «Сбербанка» уже несколько дней решаются на проход уровня в 20 рублей. Думаю, что как и уровень в 2 тыс. деревянных для акций ГМК, этот олимп «Сбербанку» тоже сдастся. Бумаги ВТБ тоже должны хотя бы на зуб опробовать сломленный еще месяц назад уровень в 3 копейки. Отличиться могут и бумаги электроэнергетики, которые получили мощный стимул для стойкости благодаря заключению договоров с правительством Турции на поставку электроэнергии.

Что касается рынка в целом, то и для него первые 2−3 дня недели должны стать «зелеными». Подход индекса РТС к ключевому уровню в 650 пунктов сначала вызовет резкий взлет, а когда головы охладеют, начнется глубокий откат, особенно по бумагам нефтегазового сектора. Как бы наше правительство ни старалось помочь компаниям снижением пошлин на нефтепродукты, основной показатель — цена на «черное золото», а она стремительно сдает позиции при малейшем росте.

Ксения поляк, аналитик Инвестиционной группы «УНИВЕР»:

— На этой неделе не ожидается никаких важных новостей с мировых рынков. Среди макростатистики можно отметить решение по процентной ставке Банка Японии, индекс потребительских цен, а также данные по количеству заявок на пособие по безработице в США в четверг. Учитывая рост российских фондовых индексов на прошлой неделе (РТС: +19,8), значительно опережающий динамику мировых фондовых индикаторов, на этой неделе вероятны коррекционные движения на российском рынке акций.

Поддержку российскому рынку акций на прошлой неделе оказали стабильные нефтяные цены, заявления В. Путина о намерении снизить налоговую нагрузку для отечественных нефтяных компаний, кроме того, притоку капитала на отечественный фондовый рынок способствовало укрепление курса национальной валюты.

Однако на этой неделе, в случае негативной динамики цен на рынке нефти (где ситуация по-прежнему не стабильная) ослабление рубля вновь может продолжиться, кроме того, не исключено, что ЦБ РФ возобновит покупки валюты, так как укрепление рубля будет негативно отражаться на состоянии торгового баланса. А это в свою очередь приведет к оттоку капитала с российского рынка акций.

Расим Саяхов, портфельный менеджер УК «АК БАРС КАПИТАЛ»:

— На прошлой неделе рынок вырос на 11,5\%. Рост был «правильный», с многочисленными проверками стопов (например -5\% в четверг). Отдельно стоит отметить, что внешний фон отнюдь не способствовал росту — никакого явного позитива не наблюдалось. Одним из факторов роста, скорее всего, стала девальвация рубля (за январь рубль потерял более 20\%). В силу того, что стоимость российских активов стала сопоставима и даже дешевле аналогов из развивающихся и сырьевых стран, потоки капитала перенаправились на российский рынок. Параллельно с ростом рынка акций мы увидели ревальвацию рубля на 5\% за неделю. В итоге, несмотря на периодические резкие коррекции, неделя закрылась на максимумах. Это говорит нам о силе рынка.

Вероятно, на следующей неделе мы увидим продолжение тренда вверх. Пока целью роста видится уровень 800 пунктов по индексу ММВБ. Сильные сектора рынка: нефтегаз, металлургия, дивидендные акции. Слабые: энергетика, финансовый сектор.

Дмитрий Степанов, финансовый аналитик компании «Broco»:

— Российский фондовый рынок становится все менее предсказуемым. Инвестор в конце года уже успел привыкнуть к плавной посадке фондовых индексов, поэтому их рост в последние недели он воспринимает с крайней осторожностью. Тем не менее, оптимизм для роста есть, он будет сохраняться до конца февраля месяца. Очевидно, что спрос на рубль со стороны крупнейших компаний для совершения налоговых платежей будет лишь увеличиваться. Поэтому любые инструменты, номинированные в рублях, резко приобретают более высокую инвестиционную ценность. Очевидно, в конце этой недели мы можем увидеть индекс РТС на уровне 700 пунктов, а в лидерах роста будут компании нефтяного и банковского секторов.

Рустам Тимербаев, финансовый аналитик ЗАО «ИК «Элемтэ»:

— Внешний фон на открытие торгов негативный. Американские биржи закрылись снижением, фьючерсы на индексы торгуются в красной зоне. Однако всю прошлую неделю российский рынок демонстрировал устойчивый иммунитет к внешнему негативу, что может продолжиться и на этой неделе.

Сегодня американские биржи закрыты. Открытие торгов ожидается с небольшим гэпом вниз, что стоит использовать для покупок с учетом силы быков на прошедшей неделе. Технически индекс ММВБ закрепился выше уровня в 690 пунктов.

Следующим серьёзным уровнем поддержки является уровень в 670 пунктов. В случае пробития уровня в 750 пунктов движение должно продолжится к 770 пунктам. Уровень в 830−840 пунктов по индексу ММВБ соответствует коррекции на уровень 23,6\% по Фибоначчи от всего падения с мая 2008 года.

Кризисные явления продолжают давить на экономику и фондовый рынок. Рост фондовых индексов может смениться падением в любой момент. До конца февраля намечаются большие платежи в бюджет со стороны банков и предприятий, что может вызвать вывод средств с фондового рынка, который в случае внешнего негатива может существенно просесть.

Инга Фокша, аналитик компании «АТОН»:

— Наступившая неделя потенциально предполагает спокойную динамику. Самым насыщенным днем с точки зрения запланированных событий окажется 18 февраля, когда основное внимание будет приковано к комментариям и заявлениям представителей ФРС. Выступление главы ФРС Бена Бернанке на тему проводимых ею программ может предполагать оглашение ряда расширений, направленных на стабилизацию финансового рынка. В завершении этого дня будет опубликован протокол последнего заседания представителей ФРС. Документ может прояснить инициативу финансовых властей относительно дальнейшей денежно-кредитной политики и намерений проводить покупки Казначейских облигаций США. Кроме того, на 18 февраля придется наиболее крупный блок макроэкономических данных: промышленного производства и статистики по рынку недвижимости.

В Татарстане оценили запасы охотничьих ресурсов на сумму 2,9 млрд рублей, что на 7% больше, чем в прошлом году. Об этом сообщил зампредседателя Госкомитета РТ по биоресурсам Рамиль Шарафутдинов во время выступления в Госсовете региона.

По его словам, увеличение произошло в том числе благодаря появлению двух новых видов охотничьих ресурсов в естественной среде обитания: маралов и пятнистых оленей. На сегодняшний день в естественной среде обитает более 500 особей этих видов. Всего в Татарстане насчитывается более 700 видов животных, из которых 81 вид относится к охотничьим ресурсам, отметил Шарафутдинов.

Ранее TatCenter писал, что «Центр цифровой трансформации Татарстана» заключил сделку на сумму 2,5 млн рублей, чтобы получить право использовать программное обеспечение зимнего маршрутного учета охотничьих ресурсов.

Шарафутдинов Рамиль Гумерович

Заместитель председателя государственного комитета РТ по биологическим ресурсам