Потому и настроение на мировых рынках было не особо позитивным. Исключением не стали и наши площадки: индекс ММВБ ценой немалых усилий вырос за неделю на 1,45\% до 974,07 пункта, а вот РТС так и не смог пробиться в «зеленую» зону и, потеряв 0,55\%, завершил пятничную сессию на уровне 950,24 пункта.
Крайне волатильной выдалась неделя на сырьевых рынках, особенно на нефтяном. Сначала стоимость барреля «черного золота» преодолела 8-ми месячный максимум в $ 72, а к выходным вновь опустилась к $ 65−66. Зато большую стабильность демонстрировали мятежники в Нигерии, из-за чего компания Royal Dutch Shell была вынуждена остановить добычу еще на одном месторождении. Другим фактором, который поддержал нефтяные котировки, стали данные Американского института нефти о сокращении за неделю на 6,8 млн. баррелей запасов углеводородов.
Но без негатива тоже не обошлось. На этот раз он пришел сверху: со $ 152,8 до $ 212,6 за тонну выросла с 1 июля экспортная пошлина на нефть. Впрочем, это обстоятельство не стало для рынка неожиданностью, поскольку решение об увеличении было принято уже давно. Потому «нефтянка» не стала бить по этому поводу тревогу, продолжив работу в текущем режиме.
Металлурги тоже в основном шли под общим трендом, особенно благодаря упорству Китая. Дело в том, что BHP Billiton никак не могла прийти к компромиссу в переговорах с китайскими сталелитейными компаниями по поводу цен на железную руду, отчего выигрывали весь российский сектор, за исключением ММК. И даже итоговое соглашение о скидках на 33−40\% оставило нашим производителям конкурентные преимущества в борьбе за рынки сбыта. Из отдельных компаний выделим «Норильский никель». Акции ГМК на прошлой неделе испытывали на себе дополнительное позитивное давление в связи с годовым собранием акционеров.
А вот «Полиметалл» принес своим поклонникам новость несколько иного плана, но отнюдь не менее позитивную. Компания сообщила о своих планах выпустить облигации на сумму в 5 млрд. рублей сроком на 3 года с поквартальной выплатой купонов. Эти средства, как ожидается, будут направлены на рефинансирование краткосрочного долга, что позволит металлургу улучшить структуру его задолженности.
Сравнительно неплохо чувствовали себя на прошлой неделе телекомы. Причем практически все. «Сибирьтелеком», например, обрадовал тем, что досрочно погасил остаток своего долга в размере 16,67 млн евро по синдицированному кредиту на сумму 50 млн евро. МГТС же, напротив, акционеров огорчила, поскольку на годовом собрании приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года, а направить свободные средства на поддержание деятельности.
Инвестированием в будущее на прошлой неделе занимался и федеральный оператор МТС. Компания привлекла кредит в размере 413 млн евро на развитие сети, что позволит ей сохранить имеющуюся на данный момент ресурсную базу для приобретения «Комстара».
Не совсем удачным выдалось начало недели для финансистов. ВТБ, например, огорчил данными о 6\%-ом уровне просрочки по кредитам при среднем значении по отрасли в 4,2\%, а у «Сбербанка» — в 2,6\%. Впрочем, у руководимой Германом Грефом кредитной организации тоже не все шло гладко: рынок в течение недели при каждом удобном случае вспоминал об избрании в наблюдательный совет банка представителя казахского государственного фонда «Самрук-Казына» Кайрата Келимбетова. Это обстоятельство, по мнению многих экспертов, лишь подтвердило планы «Сбербанка» приобрести банк БТА, который сейчас находится явно не на пике финансового благополучия.
Наконец, не обошлось без вклада в общее дело и со стороны Банка России. Правда, пользы сектору это не принесло, поскольку ЦБ увеличил нормативы обязательных резервов.
Не было ясной картины и в энергетике. Уже традиционно сумела выделиться компания «РусГидро». Поводом для оптимизма на этот раз стала подача банком-депозитарием Bank of New York Mellon документов на размещение ADR в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Если это мероприятие будет реализовано (возможно, в середине августа), то список потенциальных инвесторов значительно расширится. Более того, увеличится он еще и потому, что уже сейчас открыты программы по GDR.
Свои причины для «зеленого» настроя были и у межрегиональных компаний, которые МРСК планирует с 2011 года перевести на единую акцию, которая, согласно прогнозам, окажется более ликвидной, чем нынешние бумаги.
Между тем, место для негатива в электроэнергетике тоже нашлось. Исходил он из правительственных кругов, где рассуждали о перспективах увеличения тарифов на электроэнергию в 2010 г. Если рост регулируемых тарифов не превысит 5\%, о чем сейчас говорят довольно активно, то, как прибыли компаний, так и их инвестиционные программы значительно пострадают.
Наконец, обратимся к автопрому. На прошлой неделе была опубликована отчетность «АвтоВАЗа» по международным стандартам, согласно которой автогигант в прошлом году понес чистый убыток в размере без малого 25 млрд. рублей против прибыли почти в 4 млрд. рублей в 2007 году. Но, несмотря на это, завод довольно активно инвестировал средства в обновление оборудования и модернизацию технологий, потратив на эти цели 16 млрд. рублей, что может служить ему некоторым оправданием.
Активными корпоративными новостями выделились также «КАМАЗ», который в преддверии запуска главного конвейера 6 июля возобновил работу отдельных своих производств, прерванную 23 июня, и «Sollers», которое подписало соглашение с корейской компанией DaeWon Kang Up о запуске совместного предприятия по производству сидений. Тем не менее, последнюю перед выходными торговую сессию автоконцерны завершили по-разному: бумаги первого вошли в число лидеров роста, а акции второго возглавили рейтинг «медвежьего» лагеря.
Что касается итогов полугодия, то в целом оно оказалось для наших бирж очень удачным. Несмотря на некоторую неопределенность последних недель, в январе-июне текущего года отечественные фондовые биржи выглядели крайне привлекательными, особенно для спекулятивных игроков. Так, индекс ММВБ вырос за это время на 53\%, индекс РТС — на 57\%.
Но мировая статистика по-прежнему далеко не оптимистична. С одной стороны, с 54,8 пунктов в мае до 49,3 пунктов в июне (при ожидании в 55 пунктов) снизился индекс потребительского доверия в США. С другой, по последним данным, в I квартале этого года на 2,4\% по сравнению с IV кварталом 2008 года упал ВВП Великобритании. Снижение же в годовом сопоставлении и вовсе достигло 5\%. Наконец, безработица в Америке и в Европе выросла до 9,5\%. И только Китай по-прежнему радует: в Поднебесной четвертый месяц подряд растет показатель промышленного производства.
Но для восстановления мирровой экономики этого, безусловно, недостаточно. Вот и на этой неделе, по мнению экспертов, скорее всего, победят «медведи», поскольку фундаментальных причин для роста в глобальном масштабе все еще нет. А хуже то, что многие индексы, как отечественные, так и зарубежные, в частности, ММВБ, РТС, S&P 500, примкнули к уровням поддержки, пробитие которых только усилит общий негатив на рынках.
Александр Ковалев, аналитик Отдела анализа рынка акций КИТ Финанс:
— Консолидация на российском рынке акций продолжается, амплитуда колебаний постепенно снижается. Чувствуется, что лето, наконец, началось, старые идеи уже отыграны, а новые не появляются. Объем торгов, особенно по акциям Сбербанка, снизился в разы по сравнению с серединой июня. То есть скучно становится даже спекулянтам. Основные импульсы, которые время от времени провоцируют какое-либо движение, приходят извне, с американских фондовых площадок или изменений цены на нефть.
На рынке нефти публику снова развлекали нигерийские повстанцы, остановившие работу на одном из месторождений Shell. Спекулянты ответили покупками на сообщения об этом. Есть ощущение, что повстанцы планируют поддерживать котировки до начала сезона активных ураганов. Хотя, мы уже говорили, что в текущей ситуации даже полная остановка добычи в Нигерии вряд ли нанесет смертельный удар рынку, и реакция спекулянтов выглядит странно.
Но их позитивный настрой в середине недели поддержали гораздо более серьезные сообщения из Китая, который повысил розничные цены на бензин на 11\%, чтобы не лишить рентабельности переработку нефти на фоне роста ее цены. Китайские власти поднимают цены на топливо уже третий раз в этом году. Но, несмотря на это, продажи автомобилей в Китае растут как на дрожжах. В мае было продано на 47\% (!!!) больше, чем годом ранее. И всем этим машинам надо что-то кушать. Таким образом, китайский фактор на нефтяном рынке становится все более ощутимым.
А с американским спросом по-прежнему проблемы, и падение запасов сырой нефти на этой неделе на 3,6 млн. баррелей не должно вводить в заблуждение. Это снижение было с лихвой перекрыто ростом по нефтепродуктам. В этом нет ничего удивительного, потому что перерабатывать нефть в США сейчас выгодно из-за разницы цен. Поэтому огромные запасы сырой нефти снижаются, а относительно низкие запасы бензина растут.
При этом спрос на топливо крайне низкий, и по таким ценам он низким и останется. С учетом роста безработицы в США до 26-летнего максимума ожидать стабильной восходящей динамики на рынке нефти не приходится. Более вероятно снижение цены барреля к 60 долларам. Таким образом, на следующей неделе на российском рынке продолжатся невразумительные торги с некоторой тенденцией к снижению.
Наталья Выгодина, аналитик компании «АТОН»:
— Эта неделя не будет насыщена событиями и публикациями статистики в США. Однако 8 июля стартует отчетный сезон в США. Как обычно, первым опубликует свои финансовые показатели за второй квартал алюминиевый гигант Alcoa. Индекс ММВБ по-прежнему находится в рамках бокового канала 950−1000 пунктов. Эти отметки остаются актуальными и на новой неделе. А это значит, что стоит ожидать усиления движения индекса при прохождении указанных отметок.
Расим Саяхов, портфельный менеджер УК «АК БАРС КАПИТАЛ», г. Казань, эксперт TatCenter.ru по финансовому рынку:
— Индекс ММВБ за неделю вырос на 1,45\% и составил 974,07 пунктов. В ходе торгов мы видели несколько попыток сыграть на повышение, в частности, во вторник и среду мы торговались выше 1010 пунктов, но продажи на этих уровнях были достаточно сильны. Предполагаем, что в рамках продолжающейся консолидации, Индекс ММВБ может достичь недавних минимумом на уровне 850−900 пунктов. Высока вероятность, что такое движение может состояться уже на ближайшей неделе.
Степанов Дмитрий, аналитик группы компаний BroCo:
— В июле месяце индекс ММВБ продолжит консолидацию в районе 1000 пунктов. Вероятно, начало новой недели начнется с гэпа вверх индексов. Стоит ожидать постепенного сокращения длинных позиций инвесторов нерезидентов по отечественным банковским и нефтегазовым бумагам. Увеличение налога на экспорт сырой нефти, снижение барреля WTI ниже $ 70 делает активы нефтяные непривлекательными.
С другой стороны, возрастают риски дальнейшей девальвации рубля, что делает более привлекательным евробонды. Из акций стоит выделить сектора минеральных удобрений и пищевой. 3 июня появилась информация о том, что «Уралкалий» повысил отпускные цены на 20\%; стоит ожидать подобных заявлений и по «Сильвиниту» и «Акрону».
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: