На прошлой неделе на отечественных фондовых площадках победу праздновали «медведи»: индекс РТС они просадили на 4,26%, доведя его до отметки 1366,36 пункта, индекс ММВБ — на 3,07% с результатом 1301,33 пункта соответственно.

Отрицательная динамика по нефти, разнонаправленные статистические данные с мировых площадок, осложнение ситуации с Dubai World — вот лишь неполный перечень причин глубины «красных» тонов, царивших на нашем рынке.

Не вселил в инвесторов оптимизма своим выступлением и глава Федерального резерва США Бен Бернанке. Он заявил, что на восстановление экономики потребуется больше времени, чем нужно было после других кризисов. К тому же ситуацию будет усугублять неблагоприятная обстановка на рынке труда и кредитования. Кстати, о последнем. Выступая на прошлой неделе в Конгрессе, министр финансов США Тимоти Гейтнер предложил сенаторам продлить программу TARP, принятую предыдущей американской администрацией для выкупа проблемных активов, до октября 2010 года. Однако докладчик высказал мнение, что стоит изменить направления вложения капитала, сделав упор на финансовую поддержку малого бизнеса и несостоятельных ипотечных заемщиков. Барак Обама, в свою очередь, предпочел бы израсходовать эти средства на борьбу с безработицей.

Несколько отличные цели ставит правительство Японии. Оно решило выделить региональным экономикам $ 81 млрд. для улучшения ситуации с занятостью и реализации проектов, связанных с экологией. Правда, пока чиновники размышляют, рынок реагирует на события сегодняшнего дня. А они далеко не всегда радуют. Так произошло и в случае с пересмотренным ВВП этой страны за III квартал.

Что касается России, то и у нас поводов для ликования не было: дефицит бюджета страны в ноябре вырос и составил 4,9% ВВП.

В отечественном банковском секторе интерес трейдеров вызвала публикация отчетности Сбербанка по итогам III квартала. Она оказалась противоречивой. С одной стороны, чистая прибыль заметно вышла хуже ожиданий рынка и составила 4,2 млрд. рублей. Основная причина — рост объемов резервов под плохие активы. Доля отчислений на их формирование по отношению к кредитному портфелю достигла по итогам отчетного периода 8%, хотя темпы роста просроченной задолженности стали падать. С другой, на 7% снизились расходы банка по сравнению со II кварталом, в том числе и за счет 2%-ого сокращения персонала в июле-сентябре. Также обнадежили рынок небольшой рост чистых процентных доходов и 3%-ое увеличение объемов депозитного портфеля. В итоге бумаги в течение недели продолжали консолидацию вокруг своего годового максимума и показали 0,50% роста по итогам пятидневки. Помогло акциям в немалой степени и высказанное менеджментом намерение списать резервы на покрытие потерь по кредитам уже во втором полугодии будущего года.

ВТБ продемонстрировал менее впечатляющую динамику, потеряв 2,26%. В целом же банковский сектор на ММВБ завершил неделю с +0,28%, на РТС — с просадкой на 3,48%.

В энергетической отрасли инициативу в свои руки захватила Федеральная служба по тарифам (ФСТ). Она опубликовала пресс-релиз, где раскрыла утвержденную регулируемую норму доходности на капитал, созданный после перехода к регулированию тарифов с применением метода доходности инвестированного капитала. Согласно обнародованным данным, она составит 11%, а регулируемая норма на «старый капитал» — 3,9%, 5,2% и 6,5% на период с 2010 по 2012 гг. соответственно. Эти цифры оказались ниже ожиданий Федеральной сетевой компании (ФСК). Видимо, рынок тоже не был удовлетворен. В итоге бумаги эмитента потеряли 11,26%. Акции «РусГидро» недосчитались 1,04%, «ИнтерРАО» — 1,79%. Сводный отраслевой индекс, в свою очередь, тоже не блистал: -2,64% на ММВБ и -5,97% на РТС.

В автомобильной промышленности поставщиком цифр стала Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ), которая сообщила, что в ноябре продажи АвтоВАЗа и ГАЗа оказались на 15% ниже, чем в октябре. Расстроенные этой новостью игроки решили сыграть на понижение и просадили бумаги тольяттинского завода на 3,06%. Зато лучше коллег по части продаж показал себя «Соллерс» с помесячной динамикой +4%. Однако на бирже ему не повезло — сползание вниз на 5,24%. Потери КАМАЗа в размере 1,69% на этом фоне кажутся более чем скромными.

Отчитывалась о результатах деятельности в III квартале по US GAAP на прошлой неделе и АФК «Система». Выручка компании превысила рыночные ожидания и составила $ 5,3 млрд. Причем особо участников рынка порадовал положительный эффект от приобретения башкирских топливных активов, на которые пришлось более трети выручки всей корпорации. Итог — 9,28% выше нуля.

Поведение телекомов (+3,61% на ММВБ и -1,36% на РТС) определила, помимо традиционной темы реорганизации «СвязьИнвеста», также и новость о решении ФСТ повысить предельные максимальные уровни тарифов и тарифных планов на услуги местной и внутризоновой телефонной связи, предоставляемые отдельными компаниями. В результате котировки «СибирьТелекома» выросли на 15,61%, «ЦентрТелекома» — на 12,35%, «ВолгаТелекома» — на 5,73%. Последней помогло, кроме общего оптимизма, одобрение сделки по приобретению компании «СМАРТС» со стороны Федеральной антимонопольной службы (ФАС).

В нефтяном сегменте увеличение запасов сырья, о котором отрапортовало министерство энергетики США, вкупе с укреплением американской валюты привело к падению стоимости черного золота чуть ли не до $ 70 за баррель. Однако к концу недели стоимость разных марок консолидировалась в районе $ 72.

Несмотря на это, динамика сводного отраслевого индекса оказалась отрицательной: -3,44% на ММВБ и -5,65% на РТС. Что касается результатов отдельных компаний, то они таковы: «Лукойл» — -7,51% («помогла» негативная отчетность по US GAAP за III квартал), «Татнефть» обыкновенная — -5,70%, привилегированная — +1,32%, «Роснефть» — -4,71%. Лучше держались «газовики»: -1,45% у «Газпрома» и -1,31% — у «Новатэка».

Негатив на сырьевом рынке, как говорят эксперты, продолжает приводить к перетоку ресурсов с него в другие сферы, например, в ритейл. Потому неудивительно, что яркий представитель последнего, сеть «Магнит», порадовавший трейдеров своей отчетностью за 9 месяцев нынешнего года по МСФО, прибавил по итогам пятидневки 13,15%, пробив свой годовой максимум.

«Медвежий» тренд стал основным в металлургии. Сводный индекс по этой отрасли за неделю опустился на 3,07% на ММВБ и на 2,86% на РТС. По причине коррекции на рынке золота акции «ПолюсЗолота» просели на 3,35%.

Для отдельных татарстанских эмитентов пятидневка закрылась лучше, чем в среднем по рынку: 0,60% прибавил «Нижнекамскнефтехим», в нуле закрылся «Таттелеком», 2,24% потерял Казанский вертолетный завод.

Что касается прогнозов на начавшуюся пятидневку, то аналитики не склонны ни излишне драматизировать ситуацию, ни приукрашивать её. Большая их часть, однако, не ожидает яркого ралли перед праздниками.

Расим Саяхов, портфельный менеджер УК «АК БАРС КАПИТАЛ», эксперт TatCenter.ru по фондовому рынку:

— Индекс ММВБ за неделю снизился на 3% и закрылся на отметке 1301,33 пункта. Продолжения роста не получилось, покупки наблюдались лишь в очень небольшом числе бумаг, в основном в телекомах. В числе аутсайдеров оказались акции «нефтянки», особенно слаб был «Лукойл», который упал за неделю на 7,5%. Параллельно с выходом инвесторов из традиционно наиболее привлекательного для нерезидентов российского сектора, мы увидели резкий скачок по паре рубль/доллар. Волатильность торгов, возможно, объясняется постепенным снижением вмешательства ЦБ, а взлет курса — волной вывода капитала. Не исключено, что этот процесс может получить продолжение, что настраивает нас на осторожный лад. Предполагаем, что вместо новогоднего ралли мы имеем возможность получить некоторую коррекцию.

Дмитрий Степанов, аналитик ГК BroCo:

— На предстоящей торговой неделе мы можем увидеть очередную попытку закрепления индекса ММВБ выше уровня 1350 пунктов по ММВБ. Высокий уровень стойкости отметки 1300 говорит о желании игроков играть на повышение. Сейчас рынки (валютные, фондовые) локально перепроданы, поэтому можно ожидать, что в первой половине недели спрос вновь придется на акции компаний наибольшей капитализации. В дальнейшем ближе к заседанию ФРС можно увидеть коррекцию. На товарных биржах можно отметить перепроданность нефти, её отскок вверх может привести к обновлению годовых максимальных уровней по нефтянке.

В Татарстане оценили запасы охотничьих ресурсов на сумму 2,9 млрд рублей, что на 7% больше, чем в прошлом году. Об этом сообщил зампредседателя Госкомитета РТ по биоресурсам Рамиль Шарафутдинов во время выступления в Госсовете региона.

По его словам, увеличение произошло в том числе благодаря появлению двух новых видов охотничьих ресурсов в естественной среде обитания: маралов и пятнистых оленей. На сегодняшний день в естественной среде обитает более 500 особей этих видов. Всего в Татарстане насчитывается более 700 видов животных, из которых 81 вид относится к охотничьим ресурсам, отметил Шарафутдинов.

Ранее TatCenter писал, что «Центр цифровой трансформации Татарстана» заключил сделку на сумму 2,5 млн рублей, чтобы получить право использовать программное обеспечение зимнего маршрутного учета охотничьих ресурсов.

Шарафутдинов Рамиль Гумерович

Заместитель председателя государственного комитета РТ по биологическим ресурсам