Российский рынок микрофинансовых организаций ожидает масштабная консолидация. По прогнозам экспертов, в ближайшие три года количество компаний в реестре Банка России может сократиться вдвое. Доцент Финансового университета при Правительстве РФ Ирина Карапетова объяснила причины грядущих изменений и оценила последствия для участников рынка и заемщиков.
Главная причина массового ухода игроков — не снижение спроса, а ужесточение регулирования со стороны ЦБ. Регулятор планомерно ограничивает предельные ставки по займам, повышает требования к расчету показателя долговой нагрузки и вводит жесткие лимиты на выдачу кредитов закредитованным гражданам. Для мелких МФО, работающих с высокой долей рискованных заемщиков, такая маржинальность становится нерентабельной. Спрос на «деньги до зарплаты» остается высоким, однако многие клиенты теперь не проходят ужесточенные фильтры регулятора. Главный риск, по мнению эксперта, — уход клиентов к нелегальным кредиторам. Когда легальные МФО закрываются или отказывают в займах, люди не перестают нуждаться в деньгах и обращаются к «черным кредиторам», которые не соблюдают законы, не ограничены процентными ставками и используют агрессивные методы взыскания. Это может свести на нет усилия государства по защите прав граждан и спровоцировать расцвет серых схем.
Удар по рынку будет болезненным для обеих сторон, но в разной степени. Сами МФО пройдут через естественный отбор: выживут только крупные игроки с цифровизированными процессами и доступом к недорогому фондированию, а мелкие региональные компании закроются. Для клиентов пострадает прежде всего небанковский сегмент — люди с плохой кредитной историей, без официального трудоустройства или те, кому нужна небольшая сумма на короткий срок. Банки не смогут заместить МФО: их алгоритмы оценки рисков слишком консервативны для высокорискового сегмента, и они не готовы брать на себя такие потери по дефолтам.
В итоге рынок идет к консолидации: из тысяч разрозненных контор останется несколько сотен технологичных компаний. Однако государству предстоит решить сложную задачу — не допустить, чтобы легальный рынок был вытеснен подпольными ростовщиками. Если регулятор не предложит альтернативных инструментов для заемщиков с низким профилем надежности, очистка рынка может обернуться ростом социальной напряженности. В ближайшие годы борьба пойдет не за количество клиентов, а за качество управления рисками в условиях жестких законодательных ограничений.
Читайте также: «ЦБ предложил банкам долю в НСПК вместо собственной системы».
