Доверительное управление может быть индивидуальным, когда профессиональный управляющий (управляющая компания — УК) оперирует средствами только одного клиента. Но суммы при этом требуются весьма значительные, не менее одного миллиона рублей. Иначе это и невыгодно профессиональному управляющему, и рискованно для вкладчика, поскольку создать разнообразный (диверсифицированный) портфель ценных бумаг можно только обладая солидными суммами. Однако доверительное управление может быть и коллективным, в этом случае средства множества инвесторов объединяются вместе и становятся вполне достаточными для приобретения множества разных ценных бумаг.

Основной институт коллективного инвестирования в России — это паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединенные средства, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли. Можно также сказать, что ПИФ — это возможность для частного лица получать от вложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие получают крупные институциональные инвесторы — банки, компании, фонды.

Паевой фонд не является юридическим лицом. Образно говоря, это денежный мешок (специалисты называют его имущественным комплексом), о пополнении которого заботятся профессионалы из управляющей компании. УК является юридическим лицом и имеет лицензию на данный вид деятельности, так что в любой момент вы можете спросить с данной организации по всей строгости закона.

Рушана Гарифуллина, заместитель генерального директора УК «АК БАРС КАПИТАЛ»:

— В соответствии с Гражданским кодексом РФ (п. 4 статья 209) права собственности на имущество сохраняются за инвесторами, а не переходят к доверительному управляющему. Инвесторы сами несут риск потери стоимости этого имущества. При этом стоит учитывать, что переданные средства хранятся и учитываются на отдельных счетах в банке и специализированном депозитарии, что говорит о том, что в случае приостановления и аннулирования лицензии УК по своим обязательствам не отвечает средствами инвесторов, они возвращаются инвесторам. Кроме того, все сделки контролируются специализированным депозитарием, в котором и хранятся активы паевых фондов.

Работа паевых фондов очень жестко контролируется государственным органом — Федеральной службой по финансовым рынкам России. Признанно и российскими, и зарубежными экспертами, что контроль за ПИФами самый строгий среди всех российских финансовых институтов. Это сделано для безопасности пайщиков.

Рушана Гарифуллина:

— Благодаря жесткой системе контроля за все время работы паевых фондов не было ни одного случая обмана, ни одного скандала. Во-первых, Федеральная служба своими постановлениями создает нормы и стандарты деятельности паевых фондов. Во-вторых, она выдает лицензии управляющим компаниям и другим участникам рынка паевых фондов и проводит регистрацию ПИФов. В-третьих, ФСФР России ведет постоянный текущий надзор и контроль. Полномочия ФСФР России очень серьезны. В случае нарушения требований служба может принимать дисциплинарные меры к ПИФам: приостанавливать или отзывать лицензии управляющей компании или специализированного депозитария, что приводит к смене этих организаций или приостановке деятельности.

Есть три основных аспекта выбора надежной УК, которые специалисты УК «АК БАРС КАПИТАЛ» определили как Коэффициент Полезного Действия УК. Во-первых, это команда профессионалов — то есть непосредственно те, кто управляет доверенными активами, во-вторых, построение инвестиционного процесса, и, конечно, деятельность управляющей компании, ее результаты.

Профессиональный состав УК «АК БАРС КАПИТАЛ» имеет аттестат ФСФР России. Более того, ряд сотрудников имеет не только аттестаты обязательной серии по доверительному управлению, но и ряд других аттестатов,
что, безусловно, говорит об их расширенном познании фондового рынка, его тонкостях и специфике.

Построение инвестиционного процесса выглядит следующим образом: инвестиционная стратегия, согласующаяся с современной теорией портфелей, четко определена и задокументирована. Современная теория портфелей основана на понимании того, что различные классы активов — например, акции, облигации, недвижимость, депозиты — приносят различный ожидаемый доход и обладают различной ожидаемой неустойчивостью. Портфели часто строятся путем моделирования эффективных границ различных комбинаций, соотношений выбранных активов и распределения рисков.

В УК «АК БАРС КАПИТАЛ» портфели составляются, подчиняясь общему правилу — не больше 15% ценных бумаг одного вида. А уже внутри этого правила возможны вариации, определение наилучших процентных соотношений для всех ценных бумаг портфеля — этим занимается аналитический отдел УК «АК БАРС КАПИТАЛ».

Альберт Курбангалиев, заместитель директора УК «АК БАРС КАПИТАЛ»:

— Ни один профессиональный управляющий не может заранее определить характер финансового результата. Он лишь может продемонстрировать результаты, показанные им в прошлом. Законодательно управляющие компании во всех материалах рекламного содержания обязаны добавлять следующие строки: «Результаты показанные в прошлом периоде не могут быть гарантией будущих». Тем не менее, как правило, клиентам важно знать какие результаты показала компания в тот или иной период. Паевые фонды под управлением УК «АК БАРС КАПИТАЛ» входят в тридцатку лучших по России (результаты рейтинга инвестиционных фондов, составленного по итогам января 2005 года). Наша компания оценена независимым рейтинговым агентством «Эксперт РА» как компания с хорошей надежностью. Объем вложений по итогам 2004 года увеличился в пять раз, что свидетельствует о повышении интереса со стороны граждан республики. На сегодняшний день активы в доверительном управлении Управляющей компании «АК БАРС КАПИТАЛ» превышают 450 млн. рублей.

Управляющая компания «АК БАРС КАПИТАЛ» считается одной из лучших для татарстанцев по ряду значительных параметров. К примеру, минимальная сумма первоначального вложения в УК «АК БАРС КАПИТАЛ» — три тысячи рублей. Эта сумма инвестирования доступна практически каждому жителю РТ. Кроме того, доступность инвестирования определена и расположением УК «АК БАРС КАПИТАЛ». Это также весьма важный фактор: всегда можно обратиться за разъяснением любых вопросов или за консультацией.

Телефон горячей линии — 19−38−19

Так же вы можете записаться на индивидуальное консультирование.

УК «АК БАРС КАПИТАЛ» планирует проводить каждую субботу «Информационный субботник». Специалисты управляющей компании не берут на себя смелость «решить все проблемы клиента», в силу специфики своей деятельности они способствуют его ориентированию в сфере финансовых инвестиций.