Одна из самых распространенных финансовых услуг, направленных на приумножение и рост инвестируемых средств — паевой инвестиционный фонд, но есть рынок и персональных финансовых продуктов. Один из них — доверительное управление финансами. В последнее время повышается грамотность населения по финансовым продуктам, растет благосостояние и приходит понимание того, что банковский депозит достаточно невысок, и есть те виды финансовых операций, которые могут при значительных вкладах обеспечить высокий процент дохода. О фондовом рынке по статистическим данным знают лишь 2 — 3\% населения, однако, как заверяют специалисты, он с каждым годом все больше и больше набирает обороты.

Доверительное управление в Татарстане: особенности развития

Выход на татарстанский рынок компаний, предлагающих услуги доверительного управления ценными бумагами, произошел весьма недавно, но можно сказать, что сегодня в республике есть возможность выбора: на финансовом рынке широко представлены как региональные, так и федеральные компании с долгой историей и известными именами.

Вадим Беспалов, генеральный директор «АК БАРС Капитал»:

— Общая динамика развития рынка положительная. В последние годы произошло значительное увеличение как объемов вкладываемых средств, так и клиентской базы. Если в 2005 году «АК БАРС Капитал» собрал по инвестициям около 130 млн. рублей, то на сегодня — уже порядка 200 млн. рублей.

Услуга доверительного управления финансами достаточно широко представлена и в Казани: десяток ведущих компаний федерального и регионального уровней активно работают в этом направлении.

Мурат Камалетдинов, заместитель регионального директора Инвестиционного банка «КИТ Финанс»:

— Рынок данного вида финансовых услуг активно развивается, и приход новых федеральных компаний создает дополнительную конкуренцию, но в конечном итоге большое количество участников рынка выгодно пользователю, то есть клиенту.

Специалисты полагают, что рост как доверия к финансовым компаниям, так и финансового благополучия граждан в ближайшем будущем позволит развиваться доверительному управлению как в количественном, так и в качественном отношении.

Федор Кулаков, директор представительства ЗАО ИФК «Солид» в Казани:

— Развитие рынка доверительного управления можно прогнозировать исходя из развития рынка ПИФов (ПИФ также можно назвать доверительным управлением, но не индивидуальным, а коллективным), — в последнее время количество как самих фондов, так и вложенных в них средств растет в геометрической прогрессии.

Доверительное управление: риск и доходность

Доверительное управление специалисты называют одним из самых профессиональных способов распоряжения денежными средствами. Однако, достаточно высок порог вхождения в крупные компании и комиссионные сборы (первоначальный взнос составляет от 200 тысяч до 500 тысяч рублей в зависимости от компании).

Доверительное управление предназначено для людей, поработавших с фондовым рынком, которые четко знают плюсы и минусы этого инструмента. По сути дела это та же самая работа на фондовом рынке и соответственно риск напрямую будет связан с выбранной стратегией. Можно вложить средства в консервативную программу, где будет минимальный риск, но и доходность чуть выше банковского депозита, можно прибегнуть к агрессивной стратегии, где, безусловно, риск будет весьма высок, но и потенциальная доходность выше. У разных финансовых компаний есть разный набор стратегий, к тому же постоянно разрабатываются новые: инвестиции в акции зарубежных компаний, в акции нефтяных или золотодобывающих компаний и так далее. Но можно выделить и общие стратегии: агрессивные (портфель составляют акции), консервативные (портфель состоит из облигаций) и сбалансированные (акции и облигации).

Мурат Камалетдинов:

— Основной плюс доверительного управления в том, что клиент может сам подобрать с помощью консультанта желаемый уровень соотношения доходность — риск. Чем выше потенциальная доходность, тем выше соответственно и риск.

Эксперты выделяют следующие плюсы доверительного управления:

• персональная услуга
• ликвидные стратегии (соотношение риска и доходности)
• отсутствие ограничений (возможность «уйти в деньги» при резком колебании фондового рынка).

Доходность доверительного управления колеблется от вида выбранной стратегии, в более агрессивной стратегии доход может составить даже выше100\% годовых.

Владимир Смирнов, генеральный директор ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнК»:

— Доверительное управление приносит солидные деньги — и это правда. Интерес к нему обусловлен экономической и политической стабильностью, как в России, так и в Татарстане, ростом промышленности и, следовательно, ростом благосостояния людей.

Вадим Беспалов:

— Человек, приходящий в доверительное управление, берет на себя определенные риски, ведь в фондовом рынке есть взлеты и падения. Вопрос в другом — в верном выборе стратегии, набора рисковых или безрисковых бумаг (государственных акций и облигаций). Также присутствует риск управления — здесь важную роль играет опыт управляющего. На доходность влияют те же факторы, что и на рискованность — состояние фондового рынка и качество управления.

Однако, как отмечают специалисты, риски можно минимизировать.

Федор Кулаков:

—  Для минимизации рисков надо инвестировать средства в разные инструменты, и даже в разные компании. Можно выбрать разные стратегии и разных управляющих. И стоит учитывать, что чем больше срок инвестирования, тем ниже риск. Все стратегии рассчитаны на самый оптимальный срок инвестирования — на год. Цикл падения и роста может оказаться выгодным именно в таких временных рамках.

Но все же доверительное управление — индивидуальная стратегия и многие пункты клиент может включать по своему желанию, однако, для лучшего результата стоит учитывать пожелания специалиста.

Владимир Смирнов:

— В условия индивидуального договора при доверительном управлении может входить пункт снятия ежемесячных процентов, но в этом случае эффект не столь интересен, если бы клиент выводил свои средства через большой промежуток времени.

Выбор компании

Специалисты советуют прежде всего обращать внимание на имя компании — положительный имидж на финансовом рынке служит особым гарантом стабильности.

Мурат Камалетдинов:

— Компании с именем дорожат доверием клиентов. Также важный показатель надежности компании — размер уставного капитала.

Владимир Смирнов:

— Еще один из важнейших показателей — рейтинг надежности, которые присваивают национальные рейтинговые агентства. На территории Татарстана компании работают на категории B и ниже. Единственная татарстанская компания, которой присвоен рейтинг, А — ИК «ТатИнК».

При выборе немаловажно и удобство работы: офис филиала компании или представительства должен находиться в Казани. Стоит учесть и статистические результаты работы за последние годы — по этим показателям клиент сможет сделать некоторые выводы.

Мурат Камалетдинов:

— Если человек хочет выйти на рынок и не решается, то можно попробовать сначала вступить в паевой инвестиционный фонд. В ПИФах отсутствуют и некоторые минусы доверительного управления: высокий порог вхождения и высокие комиссионные.

А может, управлять своими деньгами самому?

Однако, есть клиенты, которые пытаются понять финансовый рынок изнутри и самостоятельно в нем работать. Но здесь, как утверждают специалисты, можно столкнуться с серьезными трудностями.

Федор Кулаков:

— Тех, кто торгует самостоятельно на фондовом рынке количественно больше, чем людей, инвестировавших свои средства в доверительное управление. Действительно, процесс кажется простым, ведь требуется минимум: человеку необходимо самостоятельно научиться ориентироваться в фондовом рынке, обладать некоторыми аналитическими способностями, видением рынка и долей удачи — и прибыль существенно превысит предлагаемую процентную ставку по доверительному управлению.

Однако, как отмечают специалисты, для самостоятельного управления подчас недостаточно краткосрочных курсов и первое, с чем столкнется игрок — это необходимость в течение всего рабочего дня присутствовать на фондовом рынке.

Если же работа на фондовым рынке выступает второстепенным занятием после основной деятельности, то лучше довериться профессионалам. Ведь больше всего зарабатывают люди, которые определяют момент вхождения в рынок и выхода из него, чему необходимо долго учиться, причем и опытным путем.

Владимир Смирнов:

— Одно дело, когда портфелем акций управляет дилетант, или профессионал, имеющий опыт на этом рынке более 10 лет. В инвестиционных компаниях есть подразделение риск-менеджмента, которое устанавливает лимиты степени рисков, и никакое физическое лицо этим инструментом не владеет. Другое дело, когда человек желает сам управлять своим портфелем, лишь консультируясь с опытным консультантом.

Хотя сегодня всего 220 тысяч человек по всей России работают на фондовом рынке, это направление активно развивается, и возможно, в ближайшем будущем отсутствие личного консультанта по финансовым сделкам будет будет негативно сказываться на имидже. А сейчас все большее количество людей убеждаются в том, что деньги надо не только сохранять, а приумножать и заставлять работать.