Новости
08 Августа 2014, 15:30

Доходность в обмен на время

С нового года в России частные инвесторы смогут открывать индивидуальные инвестиционные счета. Эксперты отмечают, что инструмент может обеспечить инвестору повышенную доходность, однако из-за целого ряда нюансов он вряд ли составит серьезную конкуренцию традиционным видам вложений — в недвижимость или банковские депозиты.

С 1 января 2015 года третья глава федерального закона «О рынке ценных бумаг» дополняется статьей 10.3, регламентирующей открытие индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Вводятся новые понятия «индивидуальный инвестиционный счет» и «инвестиционный налоговый вычет», направленные на выравнивание налоговых условий для инвестиций физических лиц в разные виды активов.

Индивидуальный инвестиционный: счет повышенной доходности

ИИС:

Индивидуальный инвестиционный счет — счет внутреннего учета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента — физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента.

ВАЖНО:

  • Физическое лицо вправе иметь только один договор на ведение ИИС;

  • Вносить на счет можно только денежные средства;

  • Совокупная сумма денежных средств, которые могут быть переданы в течение календарного года по договору ИИС, не может превышать 400 тысяч рублей;

  • Налогоплательщик может выбрать один тип инвестиционного вычета на весь срок существования вычета.

«Потенциальными клиентами по ИИС могут стать, во-первых, вкладчики банков, желающие получить доходность выше, чем по банковскому депозиту на сумму в 400 тысяч рублей. По банковскому депозиту рынок сейчас может предложить 10\% годовых. По ИИС клиент может вложиться практически без риска в государственные облигации с доходностью 5\% годовых и получить вычет по НДФЛ 13\%. Общая доходность составит порядка 18\%.

Во-вторых, граждане, которые уже сейчас задумываются о своей пенсии, смогут формировать свои накопления в ценных бумагах, получая дополнительный доход в виде вычетов по НДФЛ", — рассказывает начальник управления клиентских операций на рынке ценных бумаг Татфондбанка Рустам Тимербаев.

Примечательно, что на ИИС на текущий момент не наложено ограничений по инструментам инвестирования. Инвестор может приобрести на 400 тысяч рублей облигации с доходностью 10\% годовых и получить вычет в 13\%. «Таким образом, доходность для инвестора составит примерно 23\% годовых», — поясняет Тимербаев.

Открыть счет, как отмечает в беседе с корреспондентом портала TatCenter.ru руководитель отдела проектной аналитики ИХ «ФИНАМ» Геннадий Кузнецов, можно у любого лицензированного профессионального участника рынка, который предоставит возможность открывать ИИС. То есть, например, в брокерской компании или в банке.

Эксперты полагают, что введение ИИС должно, по крайней мере в долгосрочной перспективе, заметно повысить интерес к фондовому рынку в целом и к рынку ПИФов в частности. Инвесторов таким образом побуждают проводить долгосрочные инвестиции, которые должны стабилизировать не очень-то популярный у россиян фондовый рынок страны.

«Инструмент представляется нам достаточно интересным, но смущает наличие одного условия — такой счет должен быть открыт на срок не меньше пяти лет, а вывод средств раньше оговоренного срока может повлечь за собой штраф, — заявляет порталу TatCenter.ru аналитик инвестиционного холдинга „ФИНАМ“ Антон Сороко, добавляя, что этот вопрос „еще предстоит проработать“. — Таким образом, инвестиции должны носить долгосрочный характер, что уменьшает вариативность действий инвестора и создает ему дополнительный дискомфорт».

С другой стороны, как отмечает аналитик, инвесторов, которые играют на «долгосрок», эти изменения должны порадовать, так как вполне вероятно, что они уже сегодня выполняют необходимые требования для получения данных льгот. «Вероятно, что изменения смогут повысить популярность рынка ПИФов, с которого последнее время был заметен отток капитала из-за невыразительной динамики на фондовом рынке РФ», — добавляет Антон Сороко.

Вычет на усмотрение

К слову о льготах. Отметим, что по ИИС предусмотрено два типа налоговых вычетов.

Примеры расчетов инвествычетов:

  • Пример расчета суммы к возврату из бюджета:

За 2015 год налогоплательщик получил доход по основному месту работы в размере 500 тысяч рублей, уплатив в течение года подоходный налог 13\% в размере 65 тысяч рублей. В этом же налоговом периоде налогоплательщик открыл ИИС и внес на него 400 тысяч рублей. В 2016 году налогоплательщик до 30 апреля подает налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ и, приложив подтверждающие документы, возвращает из бюджета 52 тысячи рублей (13\% от 400 тысяч рублей).

  • Пример расчета суммы, освобождаемой от налогообложения:

Налогоплательщик открыл ИИС 01.02.2015 года и внес денежные средства в размере 400 тысяч рублей, впоследствии в течение 2016, 2017 годов каждый год вносил на счет по 400 тысяч рублей. В течение этого времени он также покупал и продавал ценные бумаги, получая прибыль. В марте 2018 года сумма на счете составила 1,9 млн рублей, т. е. инвестор получил положительный финансовый результат в размере 700 тысяч рублей. При расторжении договора вся сумма прибыли по счету (700 тысяч рублей) будет освобождена от налогообложения.

Первым типом инвестиционного вычета предусматривается ежегодное получение налогоплательщиком налогового вычета по НДФЛ в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на ИИС. Второй тип гарантирует налогоплательщику по окончании договора на ведение ИИС возможность получения вычета по НДФЛ в сумме доходов, полученным от операций по инвестиционному счету. Проще говоря, во втором случае вся прибыль будет освобождена от налогообложения.

Загвоздка в том, что налогоплательщик может выбрать только один из указанных вариантов, так что повторимся: совмещение двух типов вычетов невозможно на протяжении всего срока действия договора на ведение ИИС. Кроме того, средства, внесенные на ИИС, нельзя будет вывести ранее трех лет.

«В противном случае придется вернуть в бюджет все суммы вычетов, — поясняет Рустам Тимербаев. — Также для получения вычета важно наличие белой зарплаты у инвестора».

Анализируя варианты инвестиционных вычетов, Рустам Тимербаев считает, что с точки зрения выгоды для инвестора на текущий момент первый вариант подойдет 90−95\% потенциальных клиентов, так как будет давать максимальный эффект от инвестированных средств.

ИИС — не конкурент?

Между тем, в краткосрочной перспективе инструмент вряд ли сможет составить конкуренцию традиционным вариантам сохранения денежных средств, например, вложениям средств в недвижимость или банковские депозиты.

«Конкуренция между ИИС и депозитами будет зависеть от динамики процентных ставок по депозитам и активности профессиональных участников рынка ценных бумаг по привлечению населения к инвестированию в ценные бумаги, — считает Рустам Тимербаев. — Что касается надежности и гарантий сохранности средств на ИИС, то они защищены не хуже банковского вклада».

Банкир подчеркивает, что обычно клиента очень волнует, что случится с активами при банкротстве управляющей, инвестиционной компании, брокера или банка.

«Активы клиента отделены от активов управляющей компании или брокера. Это значит, что при банкротстве, отзыве лицензии требования кредиторов не распространятся на активы клиентов, они будут возвращены. Законодательство в области ценных бумаг жестко регулирует деятельность профучастников».

В завершение добавим, что основной риск для инвестора в данном случае является рыночным и заключается в изменении стоимости активов, приобретенных на инвестированные средства. Однако и риск этот значительно снижается именно при долгосрочном инвестировании.

«Как раз об этом заботился законодатель, устанавливая минимальный срок для получения льгот 3 года», — вновь напоминает Рустам Тимербаев.

Что же касается конкуренции на рынке ИИС в битве за потенциального клиента, то она, безусловно, будет. Как отмечает начальник отдела по работе с участниками рынка акций ОАО «Московская Биржа» Борис Блохин, профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры и управляющие компании, будут предлагать данный продукт. «В январе 2015 года вы сможете выбрать компанию для открытия ИИС», — говорит он.

Кроме того, практически все банки из ТОП-100 имеют лицензии профучастников рынка ценных бумаг (брокерские и доверительного управления, — ред.), или имеют брокера и управляющую компанию в своей структуре.

«Безусловно, при наличии спроса со стороны вкладчиков на подобные услуги банки будут продавать инвестиционные продукты, ИИС и ДУ, — говорит Тимербаев, однако признается, что для банков в настоящее время выгоднее привлекать средства на депозиты. — Эффективность новых налоговых изменений можно будет оценить только по итогам 2015 года, когда будет видно количество новых инвесторов, которые пришли на фондовый рынок, и объем средств, который они разместили в рамках ИИС».

Юлия Амочаева

Новости
20 Января 2022, 20:00

Новости, дни рождения и назначения в Татарстане — в Телеграм 18+

Подпишитесь на рассылку и подкаст и будьте в курсе важных новостей в республике, России и мире.

Ежедневно TatCenter выпускает короткие дайджесты значимых новостей — мы рассказываем, что произошло в Татарстане, России и мире и просим экспертов прокомментировать актуальные новости. Обзоры получают подписчики нашего телеграм-канала.

В рассылку мы добавляем полезную информацию об именинниках и кадровых перестановках в республике. По пятницам в канале выходит обзор именинников на следующую неделю.

Канал TatCenter в Телеграм: tlgg.ru/tatcenter_ru
подкаст TatCenter Разобраться
Подкаст «Разобраться» - слушайте, где удобно

Подкаст

TatCenter можно и слушать — мы запустили подкаст «Разобраться» с короткими инструкциями для предпринимателей.

Выпуски доступны на цифровых платформах:

Lorem ipsum dolor sit amet.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: