В авторской колонке для TatCenter Павел Самиев, управляющий партнер аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам, анализирует, как биометрия и новые регуляторные ограничения изменят рынок микрофинансовых организаций, и прогнозирует его сокращение до 200 компаний к 2028 году.

У российского рынка микрофинансов 15 млн клиентов. По данным Центра биометрических технологий (ЦБТ), стандартной и подтвержденной биометрией сегодня пользуются более 20 млн россиян. При этом какой процент из этих 20 млн является клиентами МФО — неизвестно. Именно этот разрыв — главная причина, почему регулятор пока не вводит жесткие надзорные меры. Но пока Банк России дает отсрочку, крупные игроки уже нашли способы адаптироваться к новым правилам.

Рынок ждет не просто сокращение числа игроков, а перераспределение долей — активы и клиентские базы перейдут к тем, у кого есть банк или маркетплейс за спиной.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозирует, что к 2028 году число МФО сократится вдвое — с нынешних 833 до примерно 400, а выдачи упадут на 30% в 2027-м. Основные факторы — обязательная биометрия через ЕБС и правило «один заем в руки». Это классический сценарий регуляторного шока. Однако динамика первых месяцев 2026 года показывает, что крупные структуры уже адаптировались, а независимые игроки не смогут повторить их маневры.

По данным ЦБ, за первый квартал 2026 года выдачи сократились на 7% до 482 млрд рублей. И это был еще «дорегуляторный» период. По моей оценке, основанной на данных ЦБ и опросах участников рынка, с учетом новых правил падение по итогам года может составить до 30%. Однако падение будет неравномерным. Кэптивные компании, входящие в банковские группы или экосистемы маркетплейсов, получают дешевое фондирование и стабильный клиентский трафик. Для них текущая турбулентность лишь возможность перехватить долю рынка у слабых соседей. Независимые МФО такого запаса прочности не имеют. Тренд на консолидацию наметился давно, и сейчас он только ускорится.

Павел Самиев сооснователь, генеральный директор, АЦ "БизнесДром" председатель комитета "ОПОРЫ РОССИИ" по финансовым рынкам

Биометрия лишь один из факторов. Регуляторных изменений, которые действительно меняют рынок, гораздо больше. С января 2026 года займы до 50 тыс. рублей нельзя выдавать без подтверждения дохода ни «со слов», ни по внутренним моделям. Только справки или данные Росстата. С апреля 2026 года переплата ограничена 100% от суммы долга (было 130%). Клиент, взявший 10 тыс., не вернет больше 20 тыс. независимо от срока.

С октября 2026 года вводится лимит: не более двух займов с полной стоимостью выше 200% годовых на одного человека. А с апреля 2027 года — не более одного займа с ПСК выше 100%. Эти ограничения бьют по рынку не меньше биометрии. Крупные игроки адаптируются быстрее: у них есть ресурсы на IT-перестройку и юридическое сопровождение.

Помимо адаптации продуктовых линеек, крупные игроки используют еще один легальный способ смягчить регуляторное давление — смену юридического статуса. Ряд компаний перерегистрировались из микрофинансовых компаний (МФК) в микрокредитные компании (МКК). Для МФК требования по биометрии вступили в силу с 1 марта 2026 года, а для МКК отсрочка действует до марта 2027 года. Разница в год позволяет сохранить выдачу, не нарушая закон. Другие игроки пошли иным путем — они не меняют статус головной компании, а перенаправляют онлайн-клиентов в свои дочерние МКК. Всего с января статус сменили 12 МФК, и сейчас в реестре осталось всего 26 компаний этого типа (год назад было 39). Такой маневр требует серьезных юридических и административных ресурсов, которые есть далеко не у всех.

Банк России дал рынку передышку до января 2027 года. В письме от 5 мая регулятор прямо заявил, что не будет применять надзорные меры к МФК, не интегрировавшим ЕБС. Как признал на форуме СРО «МиР» Илья Кочетков (Банк России), система технически не готова, а база биометрий недостаточно наполнена.

По оценкам Минцифры, потенциально биометрией могут воспользоваться около 50 млн россиян, но реально зарегистрированы в системе на стандартном и подтвержденном уровне более 20 млн. При этом у МФО почти 15 млн активных заемщиков. Однако МФО не имеют доступа к базе ЕБС и не могут заранее знать, кто из их клиентов сдал биометрию, а кто нет: они узнают это только в момент попытки провести идентификацию. Именно эта неизвестность, а не просто разрыв в цифрах — главная причина, почему регулятор дал отсрочку. Разрыв очевиден, и ЦБ осознает его. Отсрочка — это не амнистия, а время на подготовку, и крупные игроки используют его для укрепления позиций.

Консолидация МФО не уникальное явление, а последовательная политика ЦБ по оздоровлению финансового сектора. Для сравнения: по данным ЦБ на 1 июня 2026 года в стране действовал 301 банк (без учета небанковских) против 306 на начало года. Мелкие игроки уходят или поглощаются.

Наиболее вероятный сценарий на пятилетнюю перспективу: рынок сожмется примерно до 200 компаний. Подавляющее большинство из них будут встроены в крупные финансовые группы или экосистемы маркетплейсов. Общий портфель займов при этом вряд ли сильно уменьшится — он просто перераспределится между меньшим числом участников.

Плюсы такого развития: крупные игроки укрепят устойчивость, выстроят экосистемы, клиенты получат доступ к более широкому набору сервисов. Минус — неизбежное снижение конкуренции, а значит, и выбора для заемщиков. Здесь возникает главная этическая проблема. Почти 15 млн клиентов МФО — это люди, которые по разным причинам не проходят в банки: нет официального дохода, плохая кредитная история, высокий ПДН или банк просто не готов рисковать. Если независимые МФО уйдут, а банковские «дочки» переориентируются на более качественных заемщиков, этим 15 млн человек негде будет взять деньги. Биометрия станет не техническим барьером, а социальным фильтром.

Хуже того, уход легальных игроков неизбежно создаст вакуум, который заполнят нелегальные кредиторы — «черные» займодавцы без лицензий, с заоблачными ставками и методами взыскания на грани уголовного кодекса. Это прямо противоречит задачам ЦБ по защите прав потребителей. Регулятор, ужесточая правила, рискует не решить проблему, а загнать ее в тень. Пока в официальных дискуссиях этот сценарий почти не обсуждается, но он может стать реальным последствием излишне жесткого регулирования.

Рынок МФО ждет жесткая консолидация. Но основной удар придется не на кэптивные и банковские структуры, как предполагает один из сценариев, а на независимых игроков — у них нет ни банка-спонсора, ни трафика маркетплейса, ни ресурсов на интеграцию с ЕБС. Именно они, а не «дочки» банков, будут покидать рынок в первую очередь. И если ЦБ не учтет социальные последствия этого исхода, победа над «серыми» МФО может обернуться расцветом «черных» — гораздо более опасных для заемщиков.

Что можно посоветовать клиентам? Быть аккуратнее, если обращаться в МФО, то внимательно проверять, что это действительно легальная организация под надзором Банка России. Готовиться к ужесточению требований. МФО будут ближе к банкам в формате работы.