30 ноября Банк ЗЕНИТ и Банк JP Morgan осуществили запуск уникального для российского рынка проекта — CDO (Collateralized Debt Obligation) на основе управляемого портфеля рублевых корпоративных облигаций. Объем сделки, получившей название Red Square, составляет 250 млн долл., срок до погашения — 2 года. Базовый портфель сформирован из рублевых облигаций 40 российских эмитентов второго-третьего эшелонов, риски которых передаются в структуру Red Square синтетически, посредством CDS свопов. Выпускаемые на основе CDO ноты номинированы в рублях с расчетами в долларах США в системах Euroclear/Clearstream. Структура CDO включает три транша, между которыми перераспределены риски базового портфеля, служащего обеспечением. Младший, equity транш, имеет субординацию 0%-10%, то есть несет на себе риск первых 10% дефолтов по портфелю. Mezzanine транш c субординацией 10%-20%, соответственно, берет на себя следующие 10% потерь (Финмаркет).
Новости
01 Декабря 2006, 12:20
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: