Негативных прогнозов, предсказывающих новый кризис в 2013 году, в последнее время достаточно много. Знаменитый экономист Нуриэль Рубини, предсказавший кризис 2008 года, представил прогноз, в соответствии с которым в новом году мировые финансовые рынки ждёт обвал.

Для России эксперты прогнозируют девальвацию рубля, результатом которой станет снижение цен на сырьевые ресурсы. Соотношение российской валюты к доллару в новом году прогнозируется как 34,5 к 1. Согласно ожиданиям, рубль станет одной из рисковых валют.

Кроме того, вступление России в ВТО, по мнению аналитиков, может привести к уничтожению российских финансовых рынков, поскольку они еще слишком слабы, чтобы конкурировать с иностранными финансовыми структурами.

Для Татарстана предстоящий год в финансовом плане также обещает быть непростым. По словам председателя Госсовета РТ Фарида Мухаметшина, бюджет республики на 2013 год будет напряженным и очень трудным.

Чего ждать от нового финансового года? Станет ли он периодом экономического обвала? Повлияет ли вступление в ВТО на кредитную политику банков? Ожидать ли россиянам девальвации рубля и в какой валюте хранить накопления? Об этом и многом другом ходе online-конференции на TatCenter.ru рассказали эксперты финансового рынка.

ЭКСПЕРТЫ ONLINE-КОНФЕРЕНЦИИ

Олег Перевалов, г. Казань:
— Прошу экспертов прокомментировать существующее мнение о том, что следующий кризис может начаться из-за дефицита нефти. Ее добыча снижается, а дефицит может привести к невероятному скачку цен. В результате возникает вероятность стагнации в экономике во всем мире и сильной инфляции. Согласны ли вы с таким мнением? И как в случае развития событий по этому сценарию происходящее отразится на России и нефтедобывающем Татарстане в частности?

Вадим Хоменко:
— Потребность на энергоносители в ближайшей перспективе будет покрываться не только за счет традиционных источников, но и альтернативных, в том числе сланцевой нефти, высокотехнологичного сжигания торфа, древесины, производства бензина из растительного сырья и т. д. Нефть все больше будет использоваться как химическое сырье.

Основа же минувшего мирового кризиса (как и кризиса 1998 г. в России) — в макроэкономической разбалансированности финансово-кредитной сферы. Причем это касается, в первую очередь стран с достаточно высоким уровнем развития, в интеграционную орбиту функционирования экономик которых входят другие, в том числе менее развитые страны. Здесь коренных изменений пока не происходит. Значит, основа кризиса сохраняется…

Воздействие кризиса на экономику России и, в том числе, Татарстана происходит, прежде всего, вследствие снижения спроса на углеводородные поставки, как реакции на адекватное уменьшение объемов производства в странах-потребителях. Именно этим объясняется резкое (кратное) снижение цен на нефть в минувший кризисный период, сильно усложнившее бюджетную устойчивость России и ее нефтяных регионов. В межкризисные же периоды цена на нефть поддается определенному регулированию за счет квотирования ее добычи и реализации. Хотя и в этом интервале имеют место ценовые колебания, вследствие спекулятивных операций, реакции на истощение одних и открытие других месторождений и т. д., но они качественно отличаются от кризисных колебаний, имеющих стрессовый характер…

Дарья Желаннова:
— Вообще рост цен на нефть выгоден всем ее экспортерам и, оответственно, добывающим регионам. Однако фундаментально цена на нефть сейчас завышена из-за Сирии и прочей напряженности на Ближнем Востоке. Если военные риски уйдут, то цена на нефть несколько снизится. Впрочем, вряд ли намного. В игру тогда вступит ОПЕК — известно, что картель хорош на «медвежьем» рынке, однако слаб, когда на рынке побеждают «быки».

Ян Арт:
— Отвечу просто: бред чистой воды. Если кому-то в нефтедобывающих регионах хочется потешить себя мыслью, что скоро им не надо будет работать и они будут играть «царя-горы» в мировой экономике — на здоровье. Но кроме смеха подобная версия ничего не вызывает.

Ильшат:
— Если будет девальвация рубля, то во что переводить накопления? Или опять скажете — хранить по разным корзинам?

Константин Русалкин:
— Так как только расходы, необходимые для выполнения обещаний президента в части социальных программ и планов развития армии, требуют роста ВВП РФ не менее чем на 4 -4,5% в 2013 году, а рост ВВП, прогнозируемый аналитиками, составит порядка 2%, то продолжение девальвации рубля в следующем году видится вполне возможным. С точки зрения сохранения и приумножения капитала существуют различные стратегии. В рамках Татарстана мне видится перспективным вложение средств в жилую недвижимость, цены на которую в последнее время показывают фантастическую динамику. Не в последнюю очередь благодаря Универсиаде.

Так же, в случае попадания экономики в некую турбулентность, я бы обратил внимание на металлы золото, серебро, платину, палладий и т. п. В предыдущую кризисную волну вложения в данный инструмент показали отличную доходность. Главное — правильно определить точки вхождения и выхода из актива.

Людмила Китайцева
— Да, по разным корзинам.

Дарья Желаннова:
— Самой надежной валютой в перспективе как минимум трех лет останется американский доллар, также выделяем активы, номинированные в долларах. Можно защитить свои вложения, инвестируя в золото. При возникновении паники на рынках оно будет дорожать.

Закия Шафикова:
— Если для инвестора реален риск девальвации рубля, то грамотным решением будет сменить «поле деятельности» — например, перевести инвестиции на американский фондовый рынок. Это позволит защититься не только от падения курса рубля, но и минимизировать инфляционные риски. Помимо этого на американском фондовом рынке обращается значительное количество инструментов — более 12 000 ценных бумаг. Инвестор получает возможность приобретать акции крупнейших мировых компаний всех секторов экономики — тоже несомненный плюс. А развитый рынок ETF (аналог ПИФов, только свободно обращающийся на бирже) позволяет инвестировать в любой актив — золото, медь, нефть и т. д.

Ян Арт:
— Опять скажем — хранить по разным корзинам. Девальвация одной валюты означает рост другой валюты. Все просто — не надо искать в процессах изменения валютных курсов выгоды. Застрахуйте себя диверсификацией вложений по разным валютам — и вопрос о спасении от девальвации навсегда будет для вас закрыт.

Hulk:
— Если в 2013 году начнется кризис, то будет ли наша экономика готова к нему на этот раз? Или повторится печальная ситуация 2008 года с безработицей и прочими вытекающими?

Вадим Хоменко:
— Объемы государственных резервов на сегодняшний день — меньше, чем в начале предыдущего кризиса. В отраслевой же структуре и с точки зрения направленности внешнеэкономической деятельности, закрепления на новых адекватных по уровню развития рынках, изменений существенных нет. Отсутствует должная возможность дополнительного расширения сбыта продукции на внутреннем рынке, узость которого, в том числе вследствие глубокой дифференциации доходов населения, также не была преодолена. Соответственно, в случае реализации сценария перманентного развития кризиса с его «эпитцентром» на территории развитых западных стран, остается серьезная опасность ущерба для российской экономики и социальной сферы страны.

Константин Русалкин:
— На мой взгляд, экономика за границами официальных отчетов государственных структур, в глобальном смысле, до сих пор живет в неком кризисном состоянии. За исключением вливания колоссальных объемов ликвидности в отдельные сектора и отдельным игрокам рынка значительных качественных сдвигов не произошло. В то же время, компании, наученные горькими уроками прошлого, скорректировали свои стратегии развития, стали более качественно подходить к оценке рыночных, коммерческих и финансовых рисков, значительно сократили долговую нагрузку. По моим ощущениям ситуация 2008 года повториться не должна, в настоящий момент однозначных фундаментальных предпосылок к этому нет.

Людмила Китайцева
— Не повторится. По крайней мере Центральный Банк имеет опыт в стабилизации банковского сектора страны после прошедшего кризиса 2008 года.

Дарья Желаннова:
— Наша экономика сейчас намного устойчивее, чем была в 2008 году. Значительные золотовалютные резервы (Россия занимает 3-е место в мире по этому показателю) позволят стабилизировать ситуацию с рублем в случае сильного падения цены на нефть. В любом случае, масштабы бедствия в России будут определяться глубиной кризиса на внешних рынках. Скорее всего, затяжных и глубоких проблем в России не будет.

Ян Арт:
— Слухи о «второй волне кризиса», мягко говоря, сильно преувеличены. Жестко говоря: еще одна бредовая идея. Не слушайте витий.

Мария П.Е.:
— В этом году многие банки активизировались в плане выдачи ипотечных кредитов. Кто-то даже говорил про кредитный бум. Как будут обстоять дела с ипотекой в 2013 году? Слышала, что ипотечное кредитование будет сворачиваться, а ставки расти.

Дарья Желаннова:
— Cнижение ипотечной активности и рост ставок возможны только в случае нового кризиса, т. е. если из-за проблем мировой экономики, прежде всего, Европы сильно упадет цена на нефть, однако это маловероятно. Поэтому активность банков будет расти, а ставки будут определяться в первую очередь монетарной политикой Банка России.

Константин Русалкин:
— В настоящий момент ипотечный кредит — это единственный вариант приобретения квартиры для большинства российских семей, в особенности молодых. В связи с этим потенциал данного продукта огромен, но его развитие упирается в хроническое отсутствие в банковской системе страны длинных денег. Поэтому потенциальный объем сделок будет сильно зависеть от инициатив государства и его операторов, в частности АИЖК. Что касается процентных ставок, стоит отметить, что они, скорее всего, будут расти пропорционально стоимости денег для банков. Несмотря на это, возможное увеличение, по ощущениям, не превысит 1−2 процентных пункта по отдельным игрокам.

Людмила Китайцева
— По прогнозу ВТБ 24, средняя ставка по ипотечным кредитам в будущем году вырастет на 1 процентный пункт и составит 13,3% годовых. Рост стоимости займов на жилье может отразиться на спросе, однако банкиры не ожидают стагнации в этом секторе: других инструментов для покупки жилья у граждан нет.

Ян Арт:
— Ставки, действительно, плавно растут, так что некоторое снижение спроса на ипотеку в 2013 году вполне возможно.

Анатолий Аксаков:
— На рынке — устойчивый рост ипотечных кредитов. В 2013 году этот рост, по моим оценкам, продолжится, но его темпы замедлятся. О буме говорить не приходится. Но и сворачивания ипотеки не предвидится. Предполагаю, будет относительно спокойный кредитный рынок.

Долганов Андрей:
— В 2013 году будет создан мегарегулятор финансового рынка на базе ЦБ. Располагаете более подробной информацией? Как оцениваете перспективу создания такой структуры?

Дарья Желаннова:
— Мегарегулятор необходим финансовому рынку для того, чтобы сделать его более прозрачным и повысить доверие к нему инвесторов, прежде всего, иностранных. Пока российскому рынку не очень доверяют, и эту проблему надо решать. ЦБ представляет собой наиболее эффективную площадку для обеспечения надлежащего контроля за финансовым рынком.

Людмила Китайцева
— Формат мегарегулятора пока не определён. Но его создание может упростить управление финансовыми рынками, помочь быстрее принимать решения. Кроме этого, усиление финансового надзора сделает финансовые рынки стабильнее. Если эти задачи удастся выполнить, Россия может стать более привлекательной для международных инвесторов. При этом важно суметь выстроить систему, учитывающую специфику разных сегментов финансового рынка. Это сложная задача, но её решение должно описывать все механизмы работы новой структуры.

Ян Арт:
— Располагаем. Но, похоже, вы забегаете вперед. Сейчас в правительстве, под кураторством вице-премьера Шувалова, идет работа над форматом будущего мегарегулятора. Предполагается сделать его на базе Центробанка. Основной вопрос — в каком формате передать в введение мегарегулятора регулирование страхового и фондового рынка, которое в настоящее время осуществляет ФСФР. Перспективы создания такой структуры — 99%.

Габбасов Р.Р.:
— Какие финансовые инструменты будут иметь лучшую доходность в 2013 году?

Закия Шафикова:
— В 2013 году мы ожидаем смену направления делового цикла и рост котировок на акции. Российским инвесторам стоит обратить внимание на бумаги Сбербанка, показавшего сильную финансовую отчетность в 3 квартале 2012 года, а также на ГМК «НорНикель», в котором, наконец, разрешен конфликт основных акционеров — «Интеррос» и «UC Rusal». Золото также сохраняет положительный прогноз на 2013 год, поэтому среднесрочным и долгосрочным инвесторам следует сохранить его долю в своих портфелях.

Дарья Желаннова:
— Доходность инструментов на финансовых рынках в 2013 году будет определяться ситуацией в мировой экономике. Если будет усугубляться кризис, то лучше уходить в защитные активы, прежде всего, в долларовые, золото, ряд фишек, как, например, МТС. Если ситуация улучшится, то можно выбрать более рискованные и более высокодоходные активы — такие, как бумаги нефтегазового сектора, телекома, энергетического, валютные пары GBPJPY и другие.

Ян Арт:
— На мой взгляд — частный биржевой и валютный трейдинг.

Карина Владимировна:
— В теме вашей конференции заявлено о состоянии финансового рынка в 2013 году. Но мой вопрос касается возможного «конца света» и шумихи вокруг этого. Может ли информация о конце света, которая активно нагнетается, повлиять на состоянии фин. рынка в конце этого года и начале следующего? Спасибо

Дарья Желаннова:
— Информация о конце света влияет не на рынок, а на эмоциональное состояние людей, в основном двух типов: на доверчивых и не очень дальновидных, которые, скорее всего, паникуют, готовятся к нашествию инопланетян, — им лучше вообще не участвовать в работе на финансовых рынках. Скептики уже придумали миллион шуток, славно повеселились и развлекли друзей и коллег, и с хорошим настроением и самочувствием спокойно и взвешенно принимают инвестиционные решения.

Константин Русалкин:
— Информация о «конце света» в настоящий момент не оказывает сколько-нибудь значительного влияния на финансовые рынки. На потребительских рынках, в частности продуктов питания, наблюдается некий всплеск особо пугливых граждан запасающихся по старинке спичками и продовольствием, но и этот местячковый ажиотаж, нагнетаемый СМИ, долго не продлится и не окажет существенного влияния на экономику.

Людмила Китайцева
— Думаю, что нет.

Ян Арт:
— Информация о конце света никак не может повлиять на состояние финансового рынка. Разве что… Мы в агентстве Bankir.Ru ввели «армагеддон-бонус» — скидки для всех, кто заказывает рекламу до 21 декабря 2012 года. Может, эта скидка позволит нашим клиентам в более позитивом настроении встретить Апокалипсис. От себя же желаю всем читателям портала TatCenter.ru 21 отметить дату конца света, а 31 декабря — Новый год.

Андрей Смирнов:
— Кризис 2008 года в России по большей части стал следствием цепочек неплатежей между компаниями, вызванными как психологическими, так финансовыми причинами. Расплачиваться в срок в определенный момент стало «не модно», многие стали спекулировать на этом, умышленно держали деньги. Не станет ли 2013 год повторением картины 2008? И не окажет ли некий информационный ажиотаж вокруг возможного кризиса 2013 г. медвежью услугу рынку?

Вадим Хоменко:
— Паника всегда опасна. Но и мифы в отношении «островков стабильности» — не менее опасны. Мы имеем дело с мировыми кризисами и в их «воронку» втягивается большинство взаимно интегрированных стран. Несомненно, государство прибегает в случае «сжатия» объема денежной массы к дополнительным эмиссиям или выдаче государственных кредитов, в том числе организациям кредитной сферы для поддержания режима платежеспособности в расчетной системе. Это мы наблюдали в момент минувшего кризиса в разных странах. Хотя важно видеть начало цепочки неплатежей и исправлять ситуацию в самом начале, не допуская их уже неконтролируемого спиралеобразного роста.

Ситуация 2012 года характеризовалась резким оттоком капитала из России и на этом фоне — всплеском банковского розничного кредитования населения. Если наложить это на возможный сценарий ухудшения макроэкономической ситуации, то «банковский пузырь» с последующими неоплатами кредитов может оказать весьма неприятное дополнительное негативное воздействие… Соответственно требуется разумная макроэкономическая финансовая политика, снижающая риски, в том числе за счет полноценного использования инструментария банковского и финансового макроконтроля, который к настоящему времени уже имеется и основывается на системе общепринятых в мировой практике нормативов и технологий их обеспечения.

Константин Русалкин:
— Негативный опыт 2008 года, когда по причине просрочек по оплате товаров и услуг, а иногда и неплатежей в тяжелое финансовое положение попадали целые цепочки поставщиков и дебиторов, оказал существенное отрезвляющее влияние на рынок. Предприятия стали более пристально следить за финансовым состоянием и платежной дисциплиной своих контрагентов. Стоит отметить, что и в 2008 году существовали инструменты, позволяющие избежать подобных рисков, такие как безрегрессный факторинг и страхование коммерческих рисков.

Наш банк специализируется на оказании такого рода услуг для организаций. Например мы проводим комплексную работу по управлению дебиторской задолженностью: проверяем действующих и потенциальных дебиторов клиента, предоставляем поручительство за дебиторов при продаже товара с отсрочкой платежа (что позволяет нашим клиентам несмотря ни на что получить оплату за отгруженный товар в случае неоплаты поставки дебитором), осуществляем покупку дебиторской задолженности в любой день, начиная со дня её возникновения до окончания срока отсрочки, осуществляем контроль и работу с дебиторами в части повышения их платежной дисциплины. Мы помогли успешно преодолеть кризис 2008 года огромному числу наших партнеров по всей России и готовы к этому в дальнейшем.

Дарья Желаннова:
— Кризис 2008 года был вызван падением цен на нефть и «схлопыванием» внешнего кредитного окна. В следующем году это возможно, но маловероятно. Только если еврозону покинет одна из ключевых стран, например, Испания.

Людмила Китайцева
— Может и не модно гасить долги в срок, но возможностей у банков взыскивать просроченные кредиты меньше не стало.

Ян Арт:
— Судя по обилию вопросов о кризисе-2013, информационный ажиотаж создан в Казани. Никакого ажиотажа в Москве, Лондоне, Нью-Йорке нет. Что касается неплатежей — не заметил того. Мы, кстати, имеем подрядчиков в Казани, например, агентство «Ремарк», издательский дом Маковского, полиграфическая компания «Интер-графика. Это очень точные и пунктуальные в расчетах и поставках люди.

Алия Юсупова:
— Есть ли на сегодняшний день специализированные финансовые продукты на фондовом рынке? Меня интересуют хорошо защищенные инструменты с доходностью, превышающей ставку банковского депозита.

Закия Шафикова:
— Сегодня все более популярными становятся особые финансовые продукты, называемые структурированными. Структурированные продукты состоят из двух частей: безрисковой — государственные и корпоративные облигации с высоким рейтингом, и рисковой — опционные стратегии. Высоконадежная безрисковая часть обеспечивает 100% защиту капитала — т. е. полностью отсутствует риск потери инвестиций. Рисковая, опционная, часть позволяет получить доходность, в разы превышающую банковскую. Базовым активом опционов могут служить разные инструменты, мы рекомендуем использовать фондовые индексы и золото.

Таким образом, структурированные продукты могут обеспечить высокую доходность при полном отсутствии риска.

Дарья Желаннова:
— Защищенность и высокая доходность достигается грамотным управлением капиталами, в первую очередь, надлежащим контролем за рисками. Для этого необходимо иметь не только обширные знания, постоянно следить за событиями в мире, владеть различными методами и приемами анализа, но и быть эмоционально устойчивым человеком. Все, что происходит на рынке, имеет свою степень рискованности. Наиболее сбалансированными являются диверсифицированные портфели инструментов, к примеру, структурированные продукты.

Ян Арт:
— Таких продуктов (сочетающих повышенную доходность с защитой на уровне банковских депозитов) на рынке нет.

Камиль Беляев:
— Сегодня очень много появилось разных рейтинговых оценок банков и стран. Как вы относитесь к подобного рода исследованиям, доверяете ли им? Каким доверяете в большей степени?

Дарья Желаннова:
— Оценки рейтинговых агентств стоит воспринимать лишь как дополнительную информацию и не более, поскольку неоднократно справедливость этих оценок ставилась под сомнение. К тому же изменение оценок обычно связано с выходом каких-то новостей, которые рынок и так отыгрывает. Цена учитывает все.

Кроме того, недавно европейские власти приняли ряд мер, ограничивающих возможный произвол рейтинговых агентств, что является показателем востребованности этих шагов.

Людмила Китайцева
— Доверяем тем рейтинговым агентствам, которые рекомендует ЦБ РФ.

Анатолий Аксаков:
— Рейтингование по финансовым показателям — очень давняя традиция. Рейтинги зачастую становятся основой для принятия тех или иных инвестиционных решений. Кризис 2008 года показал определенные проблемы в сложившихся в мире системах кредитования. Однако в целом эта система нужна, полезна, эффективна. Принципиального основания не доверять институту рейтингования я не вижу.

Венера:
— Прошу озвучить ваши прогнозы по ситуации в Еврозоне в 2013 году. Что будет с Евро?

Дарья Желаннова:
— Еврозона находится в крайне плачевном положении. Пока действия чиновников, требующих от стран непосильной бюджетной экономии, приводят лишь к ослаблению и так умирающей экономики. Пока курс не изменится, ситуация будет ухудшаться.

Вершителем судеб по-прежнему остается Германия. Когда немцы решат, что дешевле отпустить Грецию из еврозоны или, как вариант, самим покинуть валютный союз, тогда мы станем свидетелями уникального по масштабам и значимости для мировых рынков события. В этом случае евро как валюта сильно пострадает и в конечном счете может вообще не выжить.

Пока же Германия на пару с Францией всеми силами удерживают целостность еврозоны, подпитывая слабых траншами финансовой помощи. В следующем году единая европейская валюта будет демонстрировать высокую волатильность, взлетая на любых позитивных новостях и даже на надежде на такие новости и проваливаясь при очередной неудаче.

Ян Арт:
— Свои прогнозы я даю каждый месяц на портале TatCenter.ru. Прогнозировал год назад снижение курса евро, что и произошло. В настоящий момент евро достиг уровня новой почвы для стабилизации. Полагаю, нынешнее соотношение евро-доллар — вполне адекватно реалиям рынка. Лично я собираюсь открывать очередной депозит именно в евро.

S.S.
— В последние пару лет Татарстан активно занялся привлечением иностранных инвестиций в республику. Как вы оцениваете инвестиционную привлекательность Татарстана?

Вадим Хоменко:
— Инвестиционная привлекательность Татарстана — достаточно высокая, это видно не только по иностранным, но и отечественным, в том числе государственным инвестициям. Потенциал доверия проявляется в решениях не только по финансированию промышленных объектов, но и социальных, в том числе в рамках предстоящей Универсиады, формирования системы федеральных и национальных исследовательских университетов и т. д.

Возможность иностранного инвестирования Татарстана вполне может быть увеличена за счет активной реализации транспортных транзитных проектов, используя уникальное расположение республики как «перекрестка» трех международных транспортных коридоров.

Ну и, наконец, республика обладает реальной возможностью реализации общефедеральной стратегии выхода и закрепления на интенсивно развивающихся рынках Центральной и Южной Азии, где положительную роль сыграет сама история развития экономки сопряженных территорий и общность социальной ментальности. При этом будет сохраняться высокая интеграция в высокотехнологичную сферу экономики западных стран, имея ввиду модернизацию промышленного комплекса республики и реализацию на территории республики проектов развития инновационной сферы и рынка интеллектуальной собственности. Все это, закономерно, повлечет за собой увеличение притока иностранного капитала, обеспечивающего кооперационное взаимодействие.

Дарья Желаннова:
— Татарстан, как нефтяной регион, является одним из наиболее привлекательных в России. Соперничать с ним могут только Москва, Тюмень, Сахалин. За последние годы значительно выросли прозрачность и корпоративное управление компаний из республики. Однако слабой стороной, которая особенно проявилась в текущем году, являются политические риски, риски проявлений экстремизма и терроризма. К ним инвесторы всегда особенно чувствительны.

Луиджи Вампа:
— Эксперты, какими будут банковские стратегии в новом 2013 году? На что сделают упор банки?

Константин Русалкин:
— На рынке розничных банковских услуг продолжится тренд, направленный на удаленные каналы обслуживания и автоматизацию всех возможных бизнес-процессов как в части анализа рисков, так в части расчетов и обслуживания клиентов. Однозначно будет расширяться число каналов коммуникации банков с розничными клиентами и качество подобных коммуникаций. Еще не так давно столкнуться с информацией о банке в социальных сетях было неожиданностью, а сейчас для пользователей сети это уже кажется нормой.

На рынке услуг для корпоративных клиентов все достаточно прозаично. Ключевые игроки давно поделили рынок и предлагают однотипные финансовые решения. В такой ситуации весь диалог с клиентом строится вокруг только одного фактора — цены. Госбанки, имея доступ к дешевым ресурсам фактически ломают рынок по своему усмотрению. На мой взгляд, будущее за комплексными продуктами с высокой добавленной стоимостью такими как факторинг и финансовая логистика. Принципы ломбардного кредитования давно устарели и в особенности в кризисные периоды доказывают свою неэффективность.

Рынок факторинга растет, год от года набирая обороты. В 2013 году ожидается прирост порядка 40%. Для сравнения: по корпоративному кредитованию — 15%.

Банк НФК (ЗАО) является пионером и технологическим лидером факторингового рынка России. Мы аккумулируем не только российский, но и лучший международный опыт, что позволяет нам предоставлять широкий спектр услуг по управлению дебиторской задолженностью, включающий в себя как продукты с финансированием, так и нефинансовые решения. Портфельное финансирование, финансирование дебиторской задолженности, факторинг без регресса, закупочный факторинг, поручительство за покупателей — это лишь неполный список продуктовых предложений, которые позволяют нашим клиентам достигать самых амбициозных целей.

Дарья Желаннова:
— Монетарные власти будут внимательно следить за развитием событий на мировых рынках. Одна из основных задач — контроль инфляции и ее снижение до таргетированных значений. Кроме того, банки будут по возможности стараться снижать ставки, чтобы привлечь больше представителей бизнеса и поддержать реальный сектор экономики.

Людмила Китайцева
— Прогнозируется более быстрый рост розничных кредитов, чем корпоративных, но темпы и там и там будут несколько ниже (на 8−10%).

Анатолий Аксаков:
— Банковские стратегии не так уж зависят от конъюнктуры, как кажется. Основная стратегия у любого банка всегда одна — привлекать деньги по максимально возможной низкой ставке и продавать деньги по более высокой ставке. Как бы не говорили о развитии комиссионных услуг, допсервисов, основным бизнес-действием банков останется кредитование. Банк не может не кредитовать. Так что стратегия — кредитования. Что касается тактики, то на первый план выходит развитие ДБО.

Марат Ф.:
— Каковы перспективы фондовых рынков в 2013 году?

Закия Шафикова:
— Положительное решение Евросоюза по поводу Греции и Испании, а также ведущиеся переговоры по предотвращению «фискального обрыва» в США дают повод рассчитывать на восстановление рынка уже в 1 квартале 2013 года. Приоритетными целями инвестирования являются акции, мы ожидаем постепенное переливание капитала из облигаций обратно в акции. На наш взгляд, отток иностранного капитала из России, имевший место в течение 2012 года, прекратится, более того, начнут поступать новые инвестиции, например, Швейцарский фонд прямых инвестиций Pluribus Optimum намерен инвестировать € 100 млн. в российскую электронную коммерцию.

Дарья Желаннова:
— Российский рынок по-прежнему дешев по сравнению с рынками Запада и других стран БРИКС. Виной тому и политические риски, и соответствующий пиар за границей, и отток инвестиций из России. Власти взяли курс на повышение инвестиционной привлекательности нашей страны, от их успехов будет во многом зависеть самочувствие рынков. Кроме того, на динамику на рынках будет оказывать сильнейшее влияние внешний фактор, т. е. состояние экономики США, динамика долгового кризиса в еврозоне, ситуация на Ближнем Востоке. Инвесторам имеет смысл обратить особое внимание на дивидендные бумаги.

Ян Арт:
— Я ожидаю ралли на мировом фондовом рынке. Российский фондовый рынок оценивать не хочу — он третичен по отношению к «взрослым» рынкам.

Ибрагимов Ильдар:
— Уважаемые эксперты, ждать ли кризиса в 2013 году? Как Вы посоветуете максимально обезопасить бизнес от возможных неурядиц?

Константин Русалкин:
— Ждать глобальных потрясений по аналогии с 2008 годом, на мой взгляд, не стоит. Нас, скорее всего, ждет некий период стагнации, либо, что более вероятно, период незначительного поступательного роста. Обезопасить бизнес можно сбалансировав источники финансирования (собственный каптал/заемные средства) и проводя грамотную политику коммерческого кредита — страхуя риски, оптимизируя расходы, правильно подбирая и мотивируя персонал, оперативно отслеживая конъюнктуру рынка и систематически работая над разработкой и внедрением инноваций. Конечно это прописные истины, но реализуя данный комплекс в отдельно взятой компании с учетом специфики бизнеса, можно создать прочный фундамент на случай потрясений в экономике.

Ильдар Хусаинов:
— Какие новые финансовые решения банки предложат компаниям в 2013 году? Разрабатываются ли какие-либо специальные программы поддержки организаций банками на случай реализации негативных прогнозов на 2013 год?

Константин Русалкин:— С большой вероятностью можно ожидать лишь новых форм уже знакомых продуктов, которые будут дорабатываться в соответствии с возрастающей потребностью клиентов к индивидуальным решениям, а так же вследствие ожесточенной конкуренции. В настоящий момент на финансовом рынке предлагается достаточное количество продуктов, позволяющих превентивно хеджировать риски (как один из примеров — страхование коммерческих рисков при продаже товаров с отсрочкой платежа).

Кроме того, в предыдущий кризисный период банками для корпоративных клиентов были разработаны и реализованы различные схемы реструктуризации задолженности. Таким образом, рынок располагает инструментами как для предупреждения, так и сглаживания влияния кризисных явлений на экономику предприятия.

Портал TatCenter.ru выражает благодарность всем участникам online-конференции!

Елена Шапиро

В ходе экспертизы, проведенной минюстом Татарстана в текущем году, было обнаружено 506 коррупциогенных факторов в 257 муниципальных актах. Об этом сообщил замминистра юстиции республики Мухаррям Ибятов на заседании Комитета Госсовета РТ по государственному строительству и местному самоуправлению.

Ибятов рассказал, что министерство проверило более 20 тыс. муниципальных актов, в 120 из которых обнаружило несоответствия законодательству. Ведется мониторинг процесса устранения этих несоответствий. Согласно данным за прошлый год, все противоречия были полностью устранены. За десять месяцев текущего года показатель обнаруженных несоответствий составил 29%. По его словам, каждый год в регистр муниципальных нормативных правовых актов поступает более 30 тыс. документов. В настоящее время система содержит 313 тыс. актов органов местного самоуправления Татарстана.

Ранее TatCenter писал, что в Татарстане шесть арбитражных управляющих были дисквалифицированы после получения 275 жалоб на их бездействие в процессе банкротства.

Ибятов Мухаррям Мансурович

Заместитель министра юстиции РТ