— Какие мировые валюты могут быть объектами для инвестирования в ближайшее время?

— Доллар США.

— С учетом политики ФРС США, нацеленной на дальнейший рост процентных ставок, одной из самых привлекательных валют в среднесрочной перспективе будет доллар. При прочих равных условиях, он будет расти не только к валютам развивающихся стран, но и к большинству валют развитых стран, которые относят к рисковым активам.

В течение года снизиться к доллару могут такие валюты, как евро, британский фунт, канадский, австралийский и новозеландский доллары.

Исключением из этой компании, и хорошим объектом для диверсификации сбережений могут стать так называемые валюты-убежища, швейцарский франк и японская иена.

— В классической монетарной теории наиболее привлекательными выглядят те валюты, базовая процентная ставка по которым будет расти в среднесрочной перспективе. Сейчас это однозначно доллар. Тем не менее, если европейские денежные власти начнут постепенно ужесточать монетарную политику, то евро может значительно укрепиться против доллара, поскольку рынки живут не фактом, а ожиданиями.

— Возможен ли в РФ запрет/ограничения на обращение валюты?

— Мы исключаем такую возможность. Дедолларизация, о которой много говорится в последнее время, нацелена на переход в расчетах с другими странами на валюты, отличные от доллара США. Причем, важнее тут даже вопрос не столько валюты расчетов, сколько валюты цены контракта. Должны быть минимизированы любые расчеты в иностранных валютах внутри страны. В то же время запрета хранить валюту, покупать ее, принудительной конвертации валютных вкладов в рублевые и прочих подобных мер мы не ожидаем.

— Сбер повысил ставки по всем рублевым вкладам. За ним в течение часа о повышении ставок объявили ВТБ и Альфа-Банк. Тенденция сохранится до тех пор пока ЦБ не вернется к понижению ключевой ставки, верно я понимаю? Или банкам не хватает ликвидности?

— Ключевым макроэкономическим фактором, который влияет на изменение ставок по вкладам, действительно, является динамика ключевой ставки ЦБ РФ. После того, как она была увеличена на 0,25 п.п., изменились и ставки по вкладам у ведущих банков. Безусловно, вопрос привлечения и сохранения средств вкладчиков очень важен для банков, тем более что и интерес вкладчиков возрастает на фоне повышения ставок.

— Колебания ставок по депозитам и кредитам в зависимости от динамики ключевой ставки – вполне нормальное явление. Оно не означает, что банкам не хватает ликвидности, просто «цена денег» на рынке становится дороже, соответственно, банки могут себе позволить подороже привлечь средства населения и бизнеса.

— При всех кризисных явления на сегодняшнем рынке чего-то точно нет – так это угрозы кризиса ликвидности. Скорее наоборот, думаю, нам грозит риск переизбытка ликвидности.

— Реакция банковских ставок по депозитам и вкладам на изменение ключевой ставки ЦБ РФ, как правило, имеет временной лаг в 1-3 месяц. Но на уровень ставок привлечения банков влияет не только уровень ключевой ставки, но ожидаемая ситуация на денежном рынке.

Увеличение инфляции к концу года до целевого уровня Центробанка (4%) и дальнейший рост цен в первом полугодии 2019 г. на 1.0-1.5 пп выше цели регулятора из-за повышения ставки НДС и возможного роста цен на топливо может привести к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики ЦБ.

Сам Центробанк ожидает, что вернется к смягчению монетарных условий к концу 2019 г.

— Какие инструменты и идеи в текущей ситуации помогут защитить/нарастить сбережения?

— В первую очередь стоит обратить внимание на живые деньги (в виде депозитов), и облигации, выпускаемые государством и наиболее крупными и надежными предприятиями. Не самое удачное время для инвестиций в недвижимость. Перспективы рынка акций и золота видятся под вопросом, поэтому в них вкладываем небольшую часть инвестиционного портфеля.

— Будет ли расти доходность банковских вкладов после повышения ключевой ставки ЦБ?

— Мы не исключаем еще одного шага по повышению ключевой ставки ЦБ РФ ближе к концу года. Это может привести и к пропорциональному росту средних ставок по депозитам. Однако, в связи с этим надо учитывать несколько важных моментов.

Во-первых, ЦБ допускает некоторого ускорения инфляции, и именно поэтому готов повышать ставку. В этом случае, если вырастет и инфляция и номинальные ставки по вкладам, то реальная доходность этих вкладов (разница между номинальной ставкой и инфляцией) практически не изменится.

Во-вторых, максимальные ставки будут предлагать банки, которые испытывают или могут испытывать в будущем проблемы с ресурсами, которым «деньги очень нужны». Поэтому надо быть очень осторожными, не гнаться за максимальной возможной доходностью: за ней могут стоять повышенные риски.

— Какой была динамика валют СНГ в 2018 году? Как выглядит рубль на их фоне?

— Из 12 валют стран бывшего СССР (без учета стран Балтии) семь валют с начала года показали отрицательную динамику к доллару, три валюты – положительную, и две валюты с жестко зафиксированным к доллару курсу не изменились, это азербайджанский и туркменский манат.

Худшую динамику к доллару с начала года продемонстрировал российский рубль (-11,93% к 18 октября), за ним идут казахстанский тенге (-8,51%), таджикский сомони (-6,44%), белорусский рубль (-6,36%), грузинский лари (-3,41%), узбекский сумм (-1,07%) и кыргызский сом (-0,66%). Укрепились к доллару с начала года молдавский лей (+0,74%), украинская гривна (+0,54%) и армянский драм (+0,13%).

— Уважаемые эксперты! При текущей стоимости нефти и при отсутствии покупок валюты ЦБ курс доллара должен быть на уровне 50 рублей. Об этом заявил замглавы Минфина России Владимир Колычев. А глава Минэкономразвития Максим Орешкин сделал прогноз, что к концу года доллар будет стоить около 64 рублей. Насколько выгодно при таком прогнозе открывать валютный вклад? Возможен ли очередной резкий скачок доллара и евро?

— Отвечая на вопрос, возможен ли скачок валюты вверх, можно однозначно сказать: да, возможен. На вопрос, возможен ли скачок валюты вниз, ответ будет такой же:, да возможен. Для реализации этих двух сценариев достаточно, например, введение новых жестких антироссийских финансовых санкций, или наоборот, полный отказ от них.

Что предпримут американские законодатели после промежуточных выборов, предугадать невозможно. Но этого и не требуется делать, если соблюдать разумную диверсификацию валюты сбережений. Если держать 50% сбережений в рубле, а 50% в валюте, то можно не беспокоиться из-за скачков вверх или вниз. В этом случае снижение стоимости одной части сбережений будет полностью компенсироваться ростом стоимости второй их части.

— В условиях значительных геополитических и структурных рисков рассчитывать «справедливый» (монетарный) курс рубля, который действительно сейчас находится вблизи значения 50 руб. за доллар, имеет смысл лишь с точки зрения определения базиса. Затем к нему добавляется премия за собственную геополитическую нестабильность, надбавка за умеренно-негативное-отношение инвесторов к развивающимся рынкам и так далее.

В текущих условиях предпосылок для значительного укрепления рубля не наблюдается, даже если цены на нефть взлетят к 100 долл. за барр. Высокая степень геополитической неопределенности и сохранение всё еще значительной доли иностранного капитала на финансовом рынке будет ограничивать потенциал укрепления рубля. В этом свете среди валютных вкладов наиболее перспективно выглядят именно долларовые вклады, поскольку базовая процентная ставка по американской валюте продолжит расти в 2019 г.

— Курс рубля не определяется стоимостью нефти впрямую. Нефть – только один из факторов, влияющих на курс рубля. И нет никаких оснований ожидать прямого роста рубля вслед за нефтью. Это миф, который получил распространение после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, но он не учитывает множества других факторов – структуры бюджета, платежного баланса страны и т.п.

Что касается вклада – вклад открывать выгодно всегда. Без оглядки на новости и происходящее в макроэкономике. Если же вы хотите ориентироваться на это – лучше не открывайте вклад, а торгуйте на бирже. Это будет логичнее. Попытка подобрать «наилучший момент» для открытия вклада, как правило, заканчивается, ничем или потерями.

— Что ждет, по вашему мнению, рынок ценных бумаг в ближайшее время? Стоит ли туда инвестировать средства?

— Рынок ценных бумаг мы всегда рассматриваем (как для себя, так и для клиентов) как способ диверсификации вложений.
Наиболее консервативные инвесторы могут работать на рынке государственных облигаций и эмитентов первого эшелона, где доходность сопоставима со ставками банковского депозита, а надежность эмитентов очень высока.

Клиенты с повышенным "аппетитом к риску" могут выбрать облигации второго-третьего эшелона, либо рынок акций. Главное при выборе объекта и срока инвестиций - взвешенный, разумный подход и глубокий анализ перед покупкой, а как следствие - понимание, куда вы вкладываетесь, и какие риски при этом принимаете.

Инвесторам - физическим лицам мы рекомендуем воспользоваться при работе на рынке ценных бумаг Индивидуальным Инвестиционным Счетом - инструментом, по которому предоставляются налоговые вычеты по операциям с ценными бумагами.

— Смотря о каком рынке вы говорит. О мировом? Или о российском? Мировой – ждет бурная жизнь. Очень интересная. И потенциально – очень прибыльная. Российский рынок - зависим от мирового, но на нем мало эмитентов плюс риски, связанные с санкциями. От вложений в российский рынок ценных бумаг я бы сейчас воздержался.

— Только 2-4% россиян сегодня работает на рынке ценных бумаг, а доля средств клиентов, которые находятся в доверительном управлении (включая различные инвестфонды) составляет всего около 1,3% от объема депозитов, размещенных в банках. Это свидетельствует об огромном потенциале роста финансового рынка.

Сегодня во вклады можно разместить средства максимум под 8% годовых в рублях и под 3,5% в долларах. По суверенным российским облигациям в долларах уже можно заработать 4.5 %, но здесь возникает рыночный риск, так как с апреля 2018 года долговые бумаги российских эмитентов дешевеют из-за санкционного давления. По структурным нотам текущая доходность в долларах составляет более 7% годовых, далее следуют акции доходность по которым не ограничена, но здесь существенно возрастают риски. Также есть инструменты «с плечами», но с ними работают не все инвесткомпании.

Исторически, инвестиционными инструментами охотнее пользовались состоятельные клиенты банка. Но, в связи с изменениями в инвестиционных продуктах, все больше клиентов со средним достатком могут позволить себе интересные решения с повышенным доходом. Безусловно, любые инвестиции сопряжены с определенным уровнем риска. Где-то он ниже, где-то - выше, но риск есть всегда.

Для полного понимания всех преимуществ и рисков, мы всегда рекомендуем своим клиентам проконсультироваться с персональным менеджером, определить свой риск-профиль, и только после этого принимать решение о выборе того или иного продукта.

— Раньше в советское время были вклады Сбербанка СССР. Мои родители открыли вклады на внуков. При достижении ими 18 лет они должны были получить некую сумму. К сожалению, вклады сгорели, а компенсационные выплаты по вкладам ничтожные. Какие сегодня есть гарантированные вклады или другие предложения на детей, чтобы к 18-летию можно было скопить деньги?

— Добрый день! Все вклады в банке "Девон-Кредит" застрахованы в порядке, размерах и на условиях, которые установлены Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Возмещение по вкладам в  банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере 100% суммы вкладов в банке, но не более 1 400 000 рублей.

В банке "Девон-Кредит" имеется широкий спектр банковских вкладов. Все зависит от Вашего пожелания по сроку хранения, сумме и условиям по вкладу:

Вклад «Стратегия лидерства» с повышенной ставкой до 9,5% годовых, при условии обязательного заключения договора инвестиционного страхования жизни.

Вклад "Высокий доход" предлагает ставку до 7 % годовых. По вкладу "Пополняемый доход" ставка составит до 6,05 % годовых. А по вкладу "Управляемый доход" ставка будет до 5,75 % годовых. При этом есть возможность изъятия части вклада при условии сохранения суммы неснижаемого остатка денежных средств.

До конца октября действует предложение по открытию вклада «В ЗЕНИТе», ставка составляет 7,25%. Для клиентов, у которых на 08.06.2018 года отсутствуют действующие вклады, ставка повышается на 0, 25 пп.

Банк «Девон-Кредит» успешно конкурирует на рынке 26 лет и имеет высокий рейтинг финансовой надежности. С 2006 года входит в состав Банковской группы ЗЕНИТ, которая представлена в 23 из 83 регионов Российской Федерации, собственная сеть продаж насчитывает 157 точек. Учредитель группы, ПАО «Татнефть», который не нуждается в представлении.

— На карте всегда остаются деньги, иногда неплохие суммы, но и на вклад их не хочется относить, вдруг они срочно понадобятся. Можно ли как-то заработать на остатках на карте?

— Можно. Некоторые банки, желая привлечь клиентов, дают небольшой процент на остатки по карте. Вам надо найти именно такой банк.

— Да, Дмитрий, можно. Вы можете оформить премиальную карту Visa Platinum. Возможности этой карты:
• Выпуск и обслуживание бесплатно
• Проценты на остаток:
6% годовых - при тратах картой более 20 000 рублей в месяц;
1% годовых - при покупках до 20 000 рублей в месяц.

• Переводы до 20 000 Р в месяц в Мобильном Банке без комиссии
По карте ежемесячно начисляется кэшбэк в размере до 1,5% при оплате картой более 20 000 рублей в месяц, в остальных случаях 0,5%. 

Держатели карты Visa Platinum могут пользоваться удобным интернет-банком и мобильным приложением для осуществления переводов и платежей, открытия вкладов с повышенными процентными ставками и рефинансированием кредитов от 12,9% годовых.

Держателям «Зарплатной карты привилегий», помимо получения заработной платы, будут доступны и дополнительные возможности.

— Альфа-Банк предлагает своим клиентам широкую линейку накопительных счетов. Так, с конца сентября клиенты Альфа-Банка могут открыть новый накопительный счет «Альфа-счет» в рублях, долларах США и евро. «Альфа-счет» предоставляет клиенту возможность получить доход - до 5,5% годовых всего за шесть месяцев хранения средств на счете в рублях, и до 7% годовых - при хранении средств в течение 12 месяцев. Начисление процентов производится на минимальный остаток за месяц.

Кроме того, клиенты могу получать до 7% на остаток по текущим счетам в рублях при совершении покупок и по дебетовым картам новой линейки карт Альфа-Банка. Проценты начисляются на остаток в зависимости от суммы покупок в предыдущем месяце. Пополнение и снятие возможно в любой момент с сохранением ранее выплаченных процентов.

Согласитесь, ставка 7% сопоставима с процентами по депозитам, с единственным отличием в пользу дебетовых карт: в большинстве случаев с вклада деньги снимать до срока окончания вклада нельзя, иначе проценты «сгорят», а картой можно продолжать расплачиваться, никаких финансовых потерь здесь не будет.

— Что нужно делать, чтобы начать копить деньги, даже если доход небольшой? Это вообще возможно?

— Да, возможно. Достаточно каждый месяц оставлять 10% от своего дохода – даже если он небольшой. Я когда-то использовал такую тактику и отправлял эти деньги на пополняемый банковский депозит с капитализацией процентов. В итоге через три года скопилась очень приличная сумма.

— Добрый день, Ксения! Конечно, это возможно.

В банке "Девон-Кредит" имеется широкий спектр банковских вкладов. Все зависит от Вашего пожелания по сроку хранения, сумме и условиям по вкладу. На сегодняшний день наш Банк может предложить следующие наиболее выгодные виды вкладов:

Вклад «Стратегия лидерства» с повышенной ставкой до 9,5% годовых, при условии обязательного заключения договора инвестиционного страхования жизни.

Вклад "Высокий доход" предлагает ставку до 7 % годовых. По вкладу "Пополняемый доход" ставка составит до 6,05 % годовых. А по вкладу "Управляемый доход" ставка будет до 5,75 % годовых. При этом есть возможность изъятия части вклада при условии сохранения суммы неснижаемого остатка денежных средств.


До конца октября действует предложение по открытию вклада «В ЗЕНИТе», ставка составляет 7,25%. Для клиентов, у которых на 08.06.2018 года отсутствуют действующие вклады, ставка повышается на 0, 25 пп.

— Одним из самых популярных инструментов накопления по-прежнему остается банковский вклад. Здесь важно учитывать все условия вклада: на какую сумму, в какой валюте, на какой срок и под какой процент можно открыть депозит, существует ли возможность пополнения или частичного снятия средств. При досрочном закрытии вклада, какой процент и на какую сумму Вам будет перечислен.

Следите за сезонными предложениями банков по вкладам - часто такие предложения предполагают максимальный доход. Часто, вклад открытый в онлайн-канале предполагает более высокую процентную ставку, чем депозит, оформленный через отделение банка. Для удобства своих клиентов Альфа-Банк предлагает вклады на суммы от 10 тысяч рублей с возможностью как частичного снятия, так и пополнения. Любой депозит наши клиенты могут открыть дистанционно через "Альфа-Мобайл" или "Альфа-Клик". Главное правило: c каждой зарплаты переводите небольшую сумму, например, 10-20% от Вашего ежемесячного дохода на депозит с опцией пополнения. Это та сумма, которая не окажет сильного влияния на Ваш семейный бюджет, но в конце года накопления порадуют.

— Какие прогнозы по рублевым депозитам после повышения ключевой ставки ЦБ?

— Небольшой рост процентных ставок по депозитам.

— Спрос банков на рублевую ликвидность до конца года будет расти. Приток денег в банковскую систему по бюджетному каналу с начала осени заметно сократился во многом из-за отмены покупки валюты Минфином, а также увеличения объема платежей по основным налогам в результате роста рублевой цены нефти. Таким образом, банки будут увеличивать привлекательность вкладов и депозитов, как минимум до возобновления покупок валюты Минфином.

— С 12 октября 2018 года Альфа-Банк повысил доходность по всей линейке вкладов для физических лиц в рублях и долларах США. Процентные ставки повышаются на все сроки привлечения денежных средств в рублях и в долларах США от 3 месяцев до 3 лет. Максимальная процентная ставка по депозиту в рублях выросла до 8,01% годовых, в долларах США до 3,52% годовых. Максимальное увеличение доходности по вкладам составило 0,65%.

— Какие факторы сейчас влияют на рубль и как будет торговаться национальная валюта до конца года?

— В моменты обсуждения новых санкций, эти санкции – доминирующий для рубля фактор, который действует, например, через уход с рынка рублевых инструментов иностранных инвесторов, и повышение интереса населения к валюте. Когда же накал на санкционных фронтах стихает, возвращаются традиционные для рубля факторы, прежде всего цена на нефть.

В краткосрочной перспективе доллар к рублю будет торговаться вблизи текущих уровней, в диапазоне 64-67 руб. Однако определенные опасения вызывает конец ноября, когда будет запущена вторая серия санкций, связанных с делом Скрипалей, а в США после промежуточных выборов вернутся к рассмотрению законопроектов по финансовым санкциям, направленным против российского госдолга и госбанков.

В этом вопросе есть очень большая неопределенность. Тяжело сказать, каким образом законопроекты по финансовым санкциям будут превращены в законы. Надо быть готовым к тому, что при худших сценариях рубль может испытать давление подобное тому, под которое попал в августе, а ранее – в апреле этого года.

— Ожидаете ли вы повышенного спроса на валюту в конце этого года? Какие существуют предпосылки для этого (есть рубли и доллары, думаю, что с ними делать).

— Уровень валютной ликвидности в октябре стабилизировался после явного дефицита в августе-сентябре. Об этом свидетельствует сокращение спрэда между ставками МБК и валютными свопами до средних значений текущего года (85 бп). Новый виток спроса на валюту могут вызвать очередные санкции Запада против РФ, которые способны краткосрочно активизировать спрос на валюту, прежде всего со стороны нерезидентов. В целом же значительный профицит по счету текущих операций, как с начала года, так и ожидаемый в 4 квартале в частности, должен минимизировать геополитические риски для рубля.

— Что с ними делать? Беречь и приумножать. Я советую не пытаться «угадать», в какой валюте лучше держать сбережения, а диверсифицировать по разным валютам. Если у вас так и сделано – это правильно.

— В действующих реалиях крайне важно распределять денежные средства в несколько валют, как минимум доллар /рубль. Суть данной стратегии не столько заработать на росте, сколько защитить себя от рисков резких колебаний курса. Так как имея две валюты - снижение курса одной будет полностью компенсировано ростом второй.

— Меня интересует предложения для пенсионеров. Отслеживать ежедневно рост и падение акций нет возможности. Переживать за отзыв лицензии у банка тоже не хочется… Буду благодарен за рекомендации такой экспертной группы.

— На рынке нет специальных предложений для пенсионеров. Если кто-то утверждает обратное – это лишь маркетинговый прием. Финансовый рынок – одинаков для всех. Поэтому выберете те инструменты инвестиций и сбережений, которые лично вам по душе.

— Как писали ранее, в банке "Девон-Кредит" имеется широкий спектр банковских вкладов. Все зависит от Вашего пожелания по сроку хранения, сумме и условиям по вкладу. В целях диверсификации денежных средств Банк работает с программами инвестиционного страхования жизни, которые дают возможность зарабатывать дополнительный доход за счет роста мирового потребительского рынка. Разнообразие стратегий программ инвестиционного страхования жизни обеспечивают грамотное распределение денежных средств в различные сектора мировой экономики, что представляет клиентам возможность получения неограниченного дохода, не подвергая риску вложенный капитал.

На сегодняшний день банк работает с такими крупными страховыми компаниями как ООО «АльфаСтрахование – Жизнь» и ООО «ВСК – Линия Жизни», которые осуществляют свою деятельность на рынке страховых услуг более 25 лет и занимают лидирующие позиции в своем секторе.

— Уважаемые эксперты! Хочу привести выдержку из “Мониторинга социального самочувствия”, который проводит НИУ ВШЭ – “на конец второго квартала каждый второй в РФ (50%) считал, что худшие времена для страны впереди”. А раз худшие времена впереди, то о каких условиях сохранения и приумножения сбережений можно говорить? Вы можете предложить?

— Как сказал Шопенгауэр, «у толпы есть глаза и уши и немногое сверх этого»… Оценка россиян – это еще не истина, это лишь эмоциональная атмосфера. Кроме того, именно «худшие времена» - самый лучший момент для того, чтобы начать инвестировать. Лично я начал 1 октября 2008 года…

— Банк может предложить для Вас вклад «Стратегия лидерства» с повышенной ставкой до 9,5% годовых, при условии обязательного заключения договора инвестиционного страхования жизни.

— В России все неоднозначно. С одной стороны, достойные макроэкономические показатели - профицит бюджета и торгового баланса, низкий госдолг, растущие резервы. С другой стороны, серьезные опасения по новым санкциям в ноябре-декабре (опять потрясение в конце года). Какие инструменты сбережений и почему наиболее защищены от влияния внешних факторов на горизонте года? Спасибо.

— Низкий госдолг – это разве «достойный показатель»?! Государство – это не бабушка. Это когда у бабушки нет долгов – это хорошо. А когда у государства низкий госдолг – это может свидетельствовать о низком уровне инвестиции в нем, о низком уровне доверия к нему…

Что касается вопроса… На этом свете нет инструментов сбережений и инвестиций, которые «Защищены от влияния внешних факторов». Финансы – это как Мировой океан, у него везде одинаковый уровень, что в фиордах Норвегии, что на отмелях Папуа-Новой Гвинеи. Так что не пытайтесь «спрятаться» - не получится. А выбор инструментов – богатейший…

— Для стабильной ситуации, год это короткий период, за который мало что существенно изменяется, но когда речь идет об ожиданиях и опасениях внешнего влияния на ситуацию, как вы правильно заметили, это более чем достаточно чтобы перевернуть все с ног на голову. Если речь идет больше о сбережении на обозначенном горизонте, а не о попытках заработать в условиях повышенной волатильности, то вложения в устойчивую иностранную валюту вполне понятный и простой инструмент сбережения средств.

— Уважаемые эксперты! Сейчас власти заговорили о дедолларизации экономики. Что в реальности она означает, для чего она нужна и кто вообще от нее может выиграть? Возможен ли в будущем ввод ограничений для обращения валюты в РФ или, например, принудительная конвертация вкладов в рубли? У нас власти всегда на непопулярные решения заходят издалека...

— Дедолларизация экономики – это серьезный, долгий процесс. Популисты превращают его в лозунг…. Больше добавить нечего.

— В условиях глобального рынка с устойчивыми экономическими взаимосвязями и взаимозависимости говорить о дедолларизации в краткосрочной перспективе, на мой взгляд, не приходится. Ведь в цепочке товарно-денежного обмена в любом случае должен участвовать какой-либо эквивалент этого обмена. На сегодня, это в большей степени, американский доллар. Отказаться от него, не так просто, как хотелось бы или кажется, поэтому, в моем понимании, да и согласно официальной позиции властей, такой вопрос на повестке дня не стоит.

— Уважаемые эксперты! Сейчас власти заговорили о дедолларизации экономики. Что в реальности она означает, для чего она нужна и кто вообще от нее может выиграть? Возможен ли в будущем ввод ограничений для обращения валюты в РФ или, например, принудительная конвертация вкладов в рубли? У нас власти всегда на непопулярные решения заходят издалека...

— Ранее Центр макроэкономического анализа Альфа-Банка уже заявлял, что процесс изменения валюты платежей подразумевает два вопроса: насколько интересно российским контрагентом уходить от доллара в другие валюты и насколько этот выбор актуален для иностранных контрагентов. Иными словами, для того чтобы сокращение доли доллара в международных транзакциях России стало реальностью, это должно устраивать не только поставщиков российских товаров, но и покупателей.

Как отмечают аналитики Альфа-Банка, в мировой практике обсуждение дедолларизации обычно касается не снижения использования доллара в мировых расчетах, а уход от доллара во внутренних транзакциях. Многие страны развивающихся рынков в разные периоды пытались заставить население или компании уйти от доллара как от средства сбережений, но, как правило, такие политики реализовывались странами, находящимися в долговых кризисах или накопившими избыточный валютный долг. Те же меры, которые представители экономического блока российского правительства презентуют как меры дедолларизации, скорее напоминают меры по повышению конвертируемости рубля или по продвижению рубля на мировых рынках. Но, как уже сказано ранее, если Россия может снизить роль доллара в своих международных расчетах, заменив доллар на евро или на какую-то другую валюту, то переход с доллара на рубль представляется очень сложной задачей. Во всяком случае до той поры, пока рубль демонстрирует колебания по 10% за месяц, как это было в августе 2018 г., и с учетом того, что траектория движения курса с 2014 г. выглядит, к сожалению, не в пользу российской валюты.

— Что происходит в российской юрисдикции Форекс?

— Рынок Форекс развивается в России уже более 20 лет, и только совсем недавно это явление поучило официальный статус, законодательное регулирование, стандарты и четкие правила работы. Напомню, что летом 2012 года Минфин России инициировал создание отдельного нормативного акта, направленного на регулирование рынка Форекс в стране. В апреле 2013 года в Госдуму РФ был внесен законопроект о регулировании валютного рынка, который ввел новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг — форекс-дилера, а также обязал последнего следовать установленным законодательством правилам ведения деятельности на Форекс. Этот законопроект был принят в первом чтении на летнем заседании Госдумы.

В конце 2014 года президент РФ Владимир Путин подписал закон, регулирующий внебиржевой рынок Форекс в России, согласно которому с 2016 года все форекс-дилеры обязаны лицензировать свою деятельность, открыто предоставлять отчетную информацию и вступить в СРО.

В мае 2017 года Банк России утвердил Базовый стандарт совершения операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности форекс-дилеров, и с этого момента все форекс-дилеры, получившие российскую лицензию и вступившие в аккредитованную саморегулируемую отраслевую организацию, смогли начать свою работу на территории России. На данный момент на российском рынке Форекс имеют лицензии и работают всего восемь дилеров, в том числе и компания «Альпари Форекс», входящая в состав международного финансового бренда Альпари. В июне 2017 года первым клиентом «Альпари Форекс» стал чемпион мира по быстрым шахматам Сергей Карякин.

Российская форекс-отрасль только в начале своего пути, и ей предстоит решить много непростых задач. Главное, нужно развернуть рынок в российское правовое поле, а для этого необходимо приложить немало сил и времени, разъяснить, убедить, предупредить.

Важно отметить, что российская юрисдикция не только предъявляет серьёзные требования участникам рынка, гарантирует безопасность частным инвесторам, но и позволяет извлекать профиты. По данным Альпари, самыми популярными торговыми инструментами у клиентов стали валютные пары: GBPUSD, USDCAD, EURUSD. Как видно, традиционно популярная пара EURUSD оказалась только на третьем мечте. А вот самый агрессивный финансовый инструмент GBPUSD, явно была в фаворе, именно благодаря высокому уровню волатильности, которая дает возможность создавать краткосрочные сделки для быстрого получения прибыли. Согласно статистике от «Альпари Форекс», порядка 60-70% клиентов остаются «при своих», то есть работают в диапазоне плюс–минус 50 тыс. руб., остальные 40-30% примерно поровну делятся между прибыльными и убыточными клиентами по итогам трех последних месяцев 2018 года.

С нашей точки зрения, успешность на Форекс рынке очень похожа на статистику работы с другими финансовым инструментами (например, фондовый рынок), а также, что немаловажно, на показатели работы предпринимательства, где также 60-70% предпринимателей условно остаются «при своих», то есть на границе окупаемости, а успешными является, как правило, около 25%.