TatCenter.ru провел опрос экспертов на тему возможностей вложения денежных средств в настоящее время. Был задан вопрос: «Какие инвестиции, по Вашему мнению, сейчас наиболее эффективны?»

Айрат Нурисламов, директор филиала в Казани ЗАО «Инвестиционная компания «Тройка Диалог»:

— В настоящее время, по моему мнению, наиболее интересны среднесрочные инвестиции в акции российских компаний. В результате сильной коррекции на фондовых рынках по всему миру российский рынок акций тоже просел, и сейчас многие очень привлекательные с фундаментальной точки зрения акции находятся в области своих минимальных значений. Это, в свою очередь, предоставляет инвесторам отличную возможность заработать.

Естественно, нынешняя ситуация на финансовых рынках заставляет некоторых инвесторов нервничать, но нужно понимать, что нестабильность рано или поздно закончится, и когда это произойдет, цены большинства акций будут существенно выше, чем сейчас.

Марат Аухадиев, портфельный управляющий ЗАО «ИФК «СОЛИД»:

— земельные фонды (для долгосрочной перспективы);

— недвижимость в городах-«миллионниках» (для долгосрочной перспективы);

— акции нефтегазового сектора — «Газпром», «Лукойл», «Татнефть»;

— акции телекоммуникаций — «Сибтел», «УРСИ», «МТС»;

— акции банковского сектора — «ВТБ», «Сбербанк».

Максим Гвоздев, директор ООО «Казанский ФИЦ», ГК «АЛОР»:

— 2008 год начался очень негативно, с конца 2007 года падение индекса ММВБ составило около 12,5%, что сказалось на результатах доверительных управляющих. Если говорить об инвестициях и их эффективности, всегда надо понимать размеры инвестиций, сроки инвестирования и приемлемые риски. На мой взгляд, иностранная валюта не очень привлекательна в качестве инвестиций, к тому же на коротких сроках инвестор понесет потери при покупке и продаже валюты (я не рассматриваю международный валютный рынок, так как он больше используется для краткосрочных спекуляций).

Вклады на депозиты, инвестиции в акции или паи паевых инвестиционных фондов доступны, как правило, с минимальных сумм. Если говорить о краткосрочных инвестициях, то я бы порекомендовал рублевые депозиты. Они гарантируют возвратность инвестиций и минимальный доход. Сейчас появились вклады с индексированной ставкой, привязанной к различным финансовым инструментам. Для тех, кто обладает достаточным временем, чтобы следить за фондовым рынком, я бы порекомендовал в краткосрочной перспективе обратить внимание на акции (как длинные, так и короткие позиции). Пока именно краткосрочные вложения эффективны, поскольку нет однозначного мнения, что рынок не продолжит дальнейшего падения. Если говорить о долгосрочных инвестициях (от года), то я бы порекомендовал паевые фонды, этому способствует и коррекция рынка в 2008 году.

Венера Абдирова, инвестиционный консультант ФКБ «Юниаструм Банк»:

— Ситуация на мировом финансовом рынке продолжает оставаться напряженной, и говорить о кризисе в прошедшем времени я бы не торопилась, но для инвесторов, которые руководствуются правильным подходом к инвестированию (нацелены на долгосрочность), это благоприятный период для инвестиций в разнообразные финансовые инструменты.

Свой выбор я оставила бы за развивающимися странами, так как их просадка была достаточно глубокой и продолжительной, и есть потенциал для роста. Несомненно, это российский рынок, Бразилия, Китай, Индия, ЮАР. Инвестируя по всему миру, Вы диверсифицируете свой портфель, но эти вложения долгосрочные, и будет неверным рассматривать их как депозит с повышенной процентной ставкой.

Мы рекомендуем применять портфельный подход к инвестированию, поскольку уверены, что диверсификация (распределение активов) — лучший способ повышения эффективности вложений. Желательно инвестировать в бумаги разных стран, в разные классы активов и в разные стратегии, а при формировании портфеля обязательно консультироваться со специалистом, который поможет создать инвестиционный портфель, наиболее соответствующий жизненным принципам и склонности к риску.

Екатерина Грицко, начальник отдела ценных бумаг ООО КБ «Интехбанк»:

— Для выбора наиболее эффективных напр
авлений инвестирования необходимо четко определить цели и сроки вложения, финансовые возможности и экономические навыки инвестора, а также объем риска, который инвестор готов принять на себя.

Если целями инвестора является долгосрочное вложение денежных средств (на срок свыше 2−3 лет), сохранение накопленного капитала и получение среднерыночной доходности каждый год, квартал или месяц, то в качестве инструментов инвестирования можно предложить высокодоходные рублевые вклады или облигации с доходностью, существенно превышающей инфляционное движение цен. Также наиболее активные инвесторы могут выбрать приобретение недвижимости (в том числе посредством ипотеки) с последующей сдачей ее в аренду, или вложения в иные сферы бизнеса.

Инвесторам, предпочитающим вкладывать денежные средства на долгий срок с целью преумножения капитала, можно предложить использовать сегодняшние уровни цен для покупки активов на фондовом рынке, ориентируясь на рекомендации инвестиционных компаний и выбирая бумаги эмитентов с наибольшим долгосрочным потенциалом роста.

В период нестабильности на финансовых рынках также целесообразно:

— инвестировать денежные средства на сырьевых рынках — для физических лиц в качестве одного из инструментов в данном случае может быть открытие обезличенного металлического счета;

— вложение денежных средств в собственное развитие — программы обучения и т. д.

Если целью инвестора является вложение денежных средств на менее короткие сроки (не более 1−2 лет) и получение высокой доходности, то в качестве инструментов, при наличии определенных навыков, могут быть выбраны спекулятивная торговля на фондовом или валютном рынке; приобретение недорогих, но перспективных земельных участков с последующей их продажей.