ФОНДОВЫЙ РЫНОК: ИТОГИ ИЮЛЯ

Обзор фондового рынка подготовлен Закией Шафиковой, генеральным директором ООО «Инвестиционная компания «Элемтэ», экспертом портала TatCenter.ru по фондовому рынку при поддержке федерального партнера ООО «АТОН»:

— Какова была динамика на фондовом рынке в июле 2011 года?

— Российский фондовый рынок к концу июля укрепил свои позиции по сравнению с началом месяца, причем повышение было не равномерным, а происходило «скачками». Большая часть месяца была проведена индексами в боковом движении. По итогам июля индекс ММВБ вырос на 2,32\%, а индекс РТС увеличился на 3,06\%. Поддержку рынку оказывали главным образом новости из Евросоюза. В начале месяца участники отыгрывали новости о принятии плана бюджетной экономии в Греции, а ближе к его концу лидеры ЕС одобрили предоставление стране дополнительной финансовой помощи и согласовали программу реструктуризации греческих долгов, что положительным образом сказалось на общемировых настроениях. В последних числах месяца внимание инвесторов переключилось с Европы на США, где законодатели не могли прийти к соглашению касательно программы повышения лимита национального госдолга, что оказывало давление на фондовые и сырьевые рынки, однако, российские индексы, не смотря на внешний негатив, держались достаточно уверенно и смогли завершить июль ростом.

Подведя итоги можно сказать, что в июле российский фондовый рынок продолжил укрепление своих позиций и восстановление с годовых минимумов, при этом как индекс ММВБ, так и РТС обновили максимумы июня, показывая на явный восходящий тренд. Риски, связанные с дисбалансами в экономиках Европы и США, по-прежнему не теряют своей актуальности, однако, готовность властей искать пути урегулирования проблем позволяет рассчитывать на то, что и в дальнейшем инвесторы будут более склонны к покупкам.

— Что было с акциями российских финансовых компаний? Что происходило с акциями нефтяного сектора республики?

— Индекс «ММВБ финансы» в июле, по мере урегулирования долговых проблем Европы и некоторого восстановления доверия к финансовому сектору, прервал череду потерь предыдущих месяцев и прибавил 0,51\%. В том случае, если неопределенность на мировой финансовой арене вновь не станет нарастать, мы вполне можем ожидать продолжения восстановления акций сектора. Цены на нефть в июле мало изменили свои значения, однако, их стабилизация и в целом благоприятный внешний фон позволили индексу «ММВБ нефть и газ» за месяц вырасти на 3,65\%.

— Что происходило в июле с рублем? Какова была динамика валютных курсов? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

— Рубль в июле, на фоне долговых проблем в Европе и США, укрепил свои позиции как против доллара, так и евро. По итогам месяца российская валюта выросла на 0,92\% против доллара и на 1,68\% против евро. Валютная корзина при этом снизилась на 1,36\%. Нестабильность финансовой ситуации как в США, где давление на доллар оказывала перспектива технического дефолта страны, так и в Евросоюзе, где ряд «периферийных» стран испытывает проблемы с выплатами долгов, помогла рублю в июле чувствовать себя достаточно уверенно как против «американца», так и против евро.

РЫНОК FOREX: ИТОГИ ИЮЛЯ

Обзор рынка подготовлен Феликсом Шагалеевым, директором филиала Международной академии биржевой торговли в г. Казань, ГК ForexClub, экспертом портала TatCenter.ru по финансовым рынкам и инвестициям.

— Основными темами июля, оказавшими влияние на мировые биржевые площадки, стали долговые проблемы Еврозоны, связанные как с проблемами достижения соглашений по мерам помощи «долговым» странам, так и реакция рейтинговых агентств, поочередно снижающих кредитные рейтинги «проблемных» стран Евросоюза. Фактически, с трудом достигнутое главами Евросоюза соглашение о новом пакете помощи для Греции, всего лишь отодвигает на неопределенный срок процесс выборочного или полного дефолта, что не лучшим образом влияло на котировки единой валюты. Так за первые две неполных недели июля, европейская валюта уступила американскому доллару более 700 пунктов снизившись с уровня 1.4570 до отметки 1.3840 пунктов, после чего начала медленное восстановление. Впрочем, этот рост, отнюдь не являлся показателем силы и крепости евро, а скорее, свидетельствовал о том, что в сложившихся условиях выбора между слабеющим долларом и ослабленным евро, инвесторы отдали предпочтение валюте Старого света.

Риски выборочного дефолта Греции, к тому отодвинутые в неопределенное будущее, оказались меньшим «злом» по сравнению с «техническим дефолтом» доллара, грозящим обрушить мировые площадки задолго до 2-го августа. Честно говоря, умелый спектакль, разыгранный Президентом США, выступающего в роли Главного Героя, борющегося с мировым злом за благополучие Америки, явно удался. Удерживая напряжение на биржевых площадках Б. Обама, фактически «убил двух зайцев» — «выторговал» у партии республиканцев выгодные условия внешних заимствований и при этом сумел, руками биржевых трейдеров, снизить стоимость национальной валюты, избежав немедленного ввода программы QE3. Отличная постановка привела к тому, что на мировых площадках доллар существенно снизился к большинству ликвидных валют.

События, происходящие в экономиках двух крупнейших стран мира, отразились и на валютах и рынках других государств. Резко вырос спрос на «защитные» валюты, такие как японская йена и швейцарский франк, усилился отток капитала с развивающихся рынков, и буквально «взлетели» обновляя новые максимумы котировки золота и серебра.

И хоть, сейчас, вопросы волнующие мировые биржевые площадки уже решены, объем накопившихся проблем в мировой экономике будет являться сдерживающим фактором в ближайшие недели августа. Из перспективных покупок, можно присмотреть варианты входа на минимумах в просевших за июль парах USD/CHF и USD/JPY.