Ранее правительство не поддержало идею выкупа государством токсичных активов и создание «плохого» банка, поэтому участники рынка предлагают сделать такой банк на условиях государственно-частного партнерства (ГЧП).
В распоряжении издания оказались материалы, подготовленные к сегодняшнему заседанию комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности о проблеме «плохих» активов. Так, УК «Альфа-Капитал» представила сразу несколько вариантов решения этой проблемы. В первом случае банк перекладывает часть проблемных кредитов — ипотечных, потребительских и корпоративных — в ЗПИФ, доверительное управление которым будет осуществлять управляющая компания. Паи фонда передаются российскому спецюрлицу (SPV) для выпуска секьюритизированных облигаций, причем облигации с коротким сроком погашения будут предложены инвесторам, а с более длинным — выкупаться самим банком. Таким образом, вырученные средства пойдут на рефинансирование кредитного портфеля банка.
Как альтернативный вариант — паи ЗПИФа приобретаются АИЖК или госкорпорацией на срок до пяти лет на условиях их обратного выкупа банком. Как пояснил советник предправления УК «Альфа-Капитал» Салават Халилов, уже сформирован первый пул прав требований по различным кредитам трех региональных банков объемом до 450 млн. рублей и первые секьюритизированные облигации могут появиться на рынке уже в конце года. «Не исключаю, что государство проявит интерес к участию в формировании ипотечных ЗПИФов, поскольку правительство может выделить средства на выкуп ипотечных активов», — подчеркнул Салават Халилов.
Третий вариант, предложенный УК «Альфа-Капитал», предусматривает создание на паритетных условиях банком и одной из госструктур — АИЖК или госкорпорацией — фонда стрессовых активов. Фонд выкупает квартиры у заемщиков, столкнувшихся с проблемой обслуживания кредита. При этом предполагается, что фонд будет сдавать квартиру в аренду по социальной ставке, а заемщик получит возможность заключить с ним договор обратного выкупа жилья с отсрочкой платежа до трех лет. По оценке УК «Альфа-Капитал», для государства вложения в фонд стрессовых активов являются не расходами, а инвестициями, которые позволят получить по завершении работы фонда определенную доходность при приемлемом уровне.
Ставка на ГЧП сделана и в проекте госпрограммы управления просроченной задолженностью и оздоровления банковского сектора, разработанной Центром экономических исследований МФПА. Суть программы проста: выкуп проблемных кредитов за счет эмиссии квазигосударственных облигаций, гарантируемых ЦБ. По оценкам центра, совокупный объем эмиссии может составить 0,9−1,4 трлн. рублей — это больше, чем заявленный объем рекапитализации банков (0,5 трлн. рублей), однако меньше, чем последние публичные оценки Банка России по итогам стресс-теста (1,8−1,9 трлн. рублей). Банк передает просроченную задолженность Агентству по страхованию вкладов (АСВ) или другой госкорпорации сроком на пять лет на условиях обратного выкупа.
По словам первого исполнительного вице-президента РСПП Александра Мурычева, правительство, как известно, не поддерживает идею создания «плохого» банка за счет госсредств, поэтому бизнес-сообщество вынуждено искать альтернативные пути выхода из критической ситуации. «Безусловно, участники рынка предложат свои варианты, но для системного решения проблемы токсичных активов без господдержки не обойтись, — отметил Александр Мурычев. — Поэтому РСПП по-прежнему выступает за создание государственного „плохого“ банка, часть активов которого впоследствии может быть продана бизнесу». Просроченная задолженность становится настолько острой проблемой, что без вмешательства государства ее не решить, уверен г-н Мурычев.
Первый заместитель генерального директора АСВ Валерий Мирошников полагает, что сама по себе предложенная схема вызывает много вопросов, в частности у каких банков и по какой стоимости выкупать проблемные активы и готово ли государство участвовать в финансировании этой программы. «Если правительство выскажется в пользу создания такого банка или фонда и сделает ставку на АСВ, то мы готовы, — подчеркнул Валерий Мирошников. — Но пока, насколько я понимаю, такой вариант в правительстве не обсуждается».
Фото — сайт www.finam.ru.
