Обзор подготовлен аналитиками ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнк» специально для Делового центра РТ — интернет-портала TatCenter.ru

Котировки российских нефтяных компаний сразу же последовали за ценами на нефть. По итогам торгов акции «ЛУКОЙЛа» и «Татнефти» подешевели на 1,9%, однако хуже рынка в понедельник стали бумаги «Сбербанка». Обыкновенные акции компании снизились на 4,9%, привилегированные — на 5,3%. После известия о начале допэмиссии инвесторы ожидали, что рост котировок «Сбербанка» продолжится, однако, в результате определения цены отсечения в 68 000 рублей за акцию и достаточно сильного роста последних дней, в акциях компании началась коррекция. Лучше рынка в понедельник стали акции телекоммуникационного сектора.

В пятницу генеральный директор «Связьинвеста» А. Киселев заявил, что «стратегия развития холдинга, которая в настоящее время создается, не исключает приобретения зарубежных активов. При этом средства в модернизацию в 2007 году вырастут с $ 1,5 млрд. до $ 1,7 млрд.». Данная новость позитивна для всего телекоммуникационного сектора, что и поддержало спрос на бумаги «телекомов»: акции «Ростелекома» подорожали на 0,7%. В положительной области закрылись и бумаги РАО ЕЭС России, подорожавшие по итогам дня на 0,3%. На рост акций компании положительное влияние оказало заявление Анатолия Чубайса о том, «что в результате IPO генерирующих компаний в 2007 году в энергетику может быть привлечено от $ 10 млрд. до $ 15 млрд., что способно существенно улучшить состояние энергетического сектора». По итогам дня индекс РТС закрылся на отметке 1 836,77 пункта, снизившись на 1,42%.

Во вторник в начале торгов в секторе наиболее ликвидных акций снова наблюдалась коррекция вниз. Однако, после того, как на рынке нефти началось повышение, начался «отскок» наверх и российских акций, некоторые из которых по итогам дня смогли даже выйти «в плюс». Лидером роста стали бумаги РАО ЕЭС, подорожавшие на 2,7%. Бумаги нефтяного сектора выросли в пределах 1%. Лидером снижения во вторник снова стали акции «Сбербанка», которые снизились на 2,5%, продолжающие отыгрывать объявленную накануне минимальную цену заявки, оказавшуюся почти на 20% ниже рыночной цены, что не могло не вызывать снижения котировок. По итогам дня индекс РТС снизился на 0,65% и составил 1 824,77 пунктов.

В среду после повышения цены на нефть почти на 5%, которое было вызвано намерением Саудовской Аравии сократить с 1 февраля добычу нефти на 158 тыс. баррелей в сутки в соответствии с решением ОПЕК, российский рынок открылся с «гэпом» вверх. Лидером роста стали акции РАО ЕЭС, подросшие более, чем на 2%. Причиной, помимо интереса инвесторов к бумагам электроэнергетических компаний, послужило повышение ИК «Тройка Диалог» справедливой стоимости компании с $ 1,3 до $ 1,51 и рекомендацией «покупать». Подросли акции «Сбербанка»: обыкновенные почти на 2%, привилегированные — на 1%, что, скорее всего, связано, как с технической коррекцией после падения предыдущих двух дней, так и с заявлением главы «Сбербанка» А. Казьмина о том, что «размещение дополнительной эмиссии акций пройдет по рыночной цене, которая не предполагает дисконта». В ожидании публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, акции российского нефтяного сектора чувствовали себя недостаточно уверенно — ближе к окончанию торгов там начались продажи. В итоге бумаги «ЛУКОЙЛа» повысились всего на 0,5%, «Татнефти» — на 0,8%. Акции «Сургутнефтегаза» подешевели на 1,4%. По итогам дня индекс РТС вырос на 1%, составив 1 842,93 пункта при обороте в $ 57,5 млн.

Повышение цен на нефть до отметки $ 57,5 за баррель, итоги заседания ФРС США, которая оставила учетную ставку на прежнем уровне — все это вызвало в четверг волну энтузиазма на российском рынке акций. Торги открылись значительно выше закрытия предыдущего дня. К положительным факторам, способствующим росту рынка, можно отнести и пресс-конференцию Президента РФ Владимира Путина, на которой он затронул ряд вопросов, касающихся фондового рынка. На таком фоне рынок акций 1 февраля ликовал! Так, бумаги «Ростелекома» в течение дня достигали уровня в 215 руб. за акцию, после достижения которого началась фиксация прибыли. В результате по итогам дня акции компании выросли на 1,4%. Очень хороший рост показали акции «Сбербанка» и ГМК
«Норильский Никель», выросшие на 6%. Не подвел и нефтегазовый сектор, где безусловным лидером дня стали бумаги «Сургутнефтегаза», выросшие на 3,2%. Неплохо смотрелись акции «ЛУКОЙЛа», выросшие на 1,8% и «Газпрома», подросшие на 1%. 1 февраля стал самым успешным торговым днем с начала нового года: индекс РТС вырос на 2,78% и составил 1 894,25 пункта при обороте в $ 66,7 млн.

В пятницу торги на российском рынке акций открылись небольшим ростом котировок, который очень скоро сменился стагнацией. Лидером роста стали бумаги ГМК «Норильский Никель», которые выросли на 0,5%. Поддержку акциям компании оказали повышение по ним рекомендаций рядом инвестиционных банков в среднем до уровня выше $ 200 за акцию, рост мировых цен на никель, а также новость о планирующемся уходе М. Прохорова из состава акционеров холдинга «Интерос» и выкупе принадлежащих ему акций ГМК «Норильский Никель» В. Потаниным. Повышение Международным рейтинговым агентством Standard&Poors долгосрочного кредитного рейтинга РАО «ЕЭС России» с уровня B+ до BВ, вызвало рост акций компании на 0,5%. С утра в пятницу можно было наблюдать падение акций «Сбербанка» в течение нескольких минут сразу на 8% на слухах о том, что «цена размещения акций допэмиссии компании будет определена на уровне средней цены акций банка за последние 3−6 месяцев». Очень скоро глава «Сбербанка» А. Казьмин опроверг слухи, заявив, что «цена размещения бумаг допэмиссии будет приближена к рыночной цене на дату проведения наблюдательного совета плюс небольшая премия». Кроме того, А. Казьмин заявил, что «сбор заявок на участие в размещении допэмиссии акций „Сбербанк“ завершится 19 февраля. После этого состоится заседание наблюдательного совета банка, где и будет установлена цена размещения». После этих заявлений, у акций «Сбербанка» появились осторожные покупатели, и в итоге бумаги снизились чуть более 1%. По итогам пятницы индекс РТС вырос на 0,13% и составил 1 896,62 пункта.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Казанское авиационное производственное объединение им. С.П. Горбунова (КАПО) в 2007 году планирует выпустить 5 самолетов Ту-214 и первый самолет Ту-334. Об этом сообщил первый заместитель премьер-министра Татарстана, министр экономики и промышленности Борис Павлов. В настоящее время имеются подписанные договоры с 6 авиакомпаниями на поставку по лизинговой схеме 50 самолетов. Борис Павлов также сообщил, что во исполнение Указа Президента РФ и соответствующего Постановления Правительства РФ на объединении практически завершен процесс преобразования предприятия в открытое акционерное общество, а его вхождение в состав созданной Объединенной авиастроительной корпорации должно быть осуществлено с учетом интересов республики.

ИТОГ. Для достижения своего исторического максимума в 1 921 пункт, достигнутый в последний торговый день прошлого года, индексу РТС необходимо вырасти всего лишь на 1%. На этой неделе российский рынок может попытаться повторить его, чему способствует как стабилизация цен на нефть, так и позитивная обстановка на западных площадках. Однако, при заметном снижении цен на нефть на рынке усилятся продажи, что может привести к обратному результату.

ОБЛИГАЦИИ

В начале недели на рынке российских долговых бумаг инвесторы продолжали перекладываться из бумаг «первого» эшелона в более доходные выпуски «второго» эшелона с короткой дюрацией. В среду долговой рынок несколько оживился, появился интерес инвесторов и к облигациям «первого» эшелона с длинной дюрацией. С окончанием календарного месяца и снижением ставок на денежном рынке активность игроков возросла, что сказалось на снижении доходности по всему спектру долгового рынка.

ИТОГ. Положительными факторами с началом нового месяца на российском долговом рынке выступают улучшение ликвидности денежного рынка и улучшившаяся конъюнктура внешнего долгового рынка. Приведет ли это к устойчивому росту в рублевых облигациях — вопрос времени.