На днях NYMEX подписала меморандум о намерениях с фондовой и товарной биржами Будапешта. Вместе они планируют наладить в венгерской столице торговлю фьючерсами на российскую нефть марки Urals. «Эти контракты станут индикатором, который очень нужен региону», — сказал президент NYMEX Джеймс Ньюсам.

Сегодня Urals на биржах не торгуется: российская нефть продается с дисконтом к цене маркерного сорта Brent. При этом, по оценке одного из нефтетрейдеров, на Brent приходится лишь 2% от мировой добычи и эта доля постоянно сокращается. Но до сих пор котировки именно этого сорта определяют цену на 65% добываемой в мире нефти. А вот доля Urals неуклонно растет, отмечает аналитик «Ренессанс Капитала» Адам Ландес — с 2000 г. по 2005 г. экспорт российской нефти за пределы СНГ увеличился на 80%. На Urals приходится около 12% мирового экспорта нефти (в 2004 г. — 34,5 млн баррелей в день) и около 5% мирового потребления (82,4 млн баррелей в день).

Торги фьючерсами на Urals в Венгрии могут стартовать в январе 2006 г., рассказывает представитель Budapest Stock Exchange. «Нам кажется, на такие контракты может быть спрос, — объясняет он. — Торги помогут установить самостоятельную цену на Urals, а их участники смогут при их помощи хеджировать свои риски». Чтобы обеспечить полноценную торговлю, Budapest Stock Exchange планирует привлечь к ней как можно больше продавцов и покупателей, и в первую очередь из России. Биржа, по словам ее представителя, планирует торговать фьючерсами без привязки к физическим поставкам нефти.

Желающие вывести Urals на биржу есть. В этом заинтересованы многие трейдеры, которые работают с маркой Urals, отмечает гендиректор швейцарского трейдера Petroval Джон Лаш. Добыча российской нефти растет и ее объема достаточно для заключения контрактов, добавляет он. А аналитик «Атона» Дмитрий Лукашов считает, что, если Urals станет эталоном, как Brent или WTI, доходы российских компаний вырастут. «Из-за того что Brent является индикатором, ее цена выше как минимум на $ 1 баррель, а Urals мог бы прибавить в цене около $ 0,5 за баррель», — думает Лукашов. Будь Urals биржевым сортом в прошлом году, экспортная выручка российских нефтяников была бы выше почти на $ 900 млн.

Но организовать торговлю фьючерсами на Urals будет непросто, отмечают нефтяники и эксперты. «Это не очень ликвидный рынок», — констатирует директор по развитию бизнеса Argus Media Михаил Перфилов. По его словам, добываемая в Северном море Brent является индикатором благодаря высокой ликвидности — ее можно погрузить на платформе и отправить в любую точку мира, а поставки российского сырья зависят от работы «Транснефти» и портового графика. «Увеличение добычи того или иного сорта не аргумент, — соглашается представитель крупной российской нефтяной компании. — Нефтяной рынок очень консервативен. Все привыкли, что цена Urals зависит от Brent, и вряд ли захотят перестраиваться». А Лукашов из «Атона» добавляет, что, если фьючерсы на венгерских биржах не будут предусматривать физических поставок, цена на Urals все равно будет привязана к котировкам Brent. «А такой инструмент уже есть», — констатирует он.

Почему NYMEX решила организовать торги российской нефтью не в Москве, а в Будапеште, представитель биржи не сказала. Торговать нефтью в Москве давно предлагают совладельцы ТНК-BP из «Альфа-групп». В феврале «Альфа» вместе с компанией Expertica предложила федеральным чиновникам наладить торговлю фьючерсами на нефть, экспортируемую из России. Источник, близкий к «Альфе», утверждает, что под этим обращением подписался и представитель NYMEX. Прокомментировать информацию представитель биржи отказался. А сотрудник Expertica думает, что это предложение «не конфликтует» с идеей торговать Urals в Будапеште. «Эти биржи могут сосуществовать, — говорит он. — Для России главное — не опоздать».

Чиновники, похоже, готовы поддержать это предложение. Вчера Минфин, Минэкономразвития, Минпромэнерго, Федеральная антимонопольная служба и Росэнерго предложили премьер-министру Михаилу Фрадкову создать в России биржевой рынок нефти и нефтепродуктов.