Новости
07 Сентября 2012, 11:25

Обзор финансового рынка (август 2012)

Заемщикам могут разрешить проводить процедуру реструктуризации долгов, прежде чем признать себя банкротами, а банки сменили предпочтения при кредитовании корпоративных заемщиков. Теперь им по душе строительные и девелоперские компании. О новых тенденциях финансового сектора, а также о том, что происходило в августе с рублем рассказали эксперты Делового портала TatCenter.ru в сфере финансов, подводя итоги последнего летнего месяца.

Должникам дадут «добро» на реструктуризацию

должник Правительство РФ хочет законодательно разрешить заемщикам проводить процедуру реструктуризации долгов, прежде чем признать себя банкротами. На сайте Ассоциации российских банков появились поправки к проекту закона о банкротстве населения.

Новая инициатива позволит должнику, оказавшемуся в сложном положении, с учетом имеющихся доходов либо доходов, полученных в будущем, распланировать исполнение обязательств перед кредиторами и восстановить платежеспособность; снизить риски и расходы кредиторов в связи со сложностью взыскания долгов, а также сократить расходы на администрирование банкротства гражданина.

Комментируя новую инициативу РБК daily, глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян подчеркнул: «Если мы ограничиваем возможность заемщиков в реструктуризации долга, это все равно потом по банкам ударяет. Мы стараемся баланс интересов учесть для того, чтобы и законопроект был проходным, и чтобы соблюсти этику бизнеса — не загнать должника в такую ситуацию, чтобы он не захотел цивилизованно проходить процедуру банкротства».

О перспективах новой меры и о том, насколько она может улучшить ситуацию с возвратом долгов, рассказала директор ОО «Отделение в Казани» КБ «ЛОКО-Банк» (ЗАО) Гульнара Губайдуллина, которая считает инициативу хорошим инструментом помощи лицам, имеющим постоянный доход, но не способных вовремя расплатиться по кредитам и рассчитывающих на лояльный режим погашения долгов в течение пяти лет.

Гульнара Губайдуллина — Человек, попавший в финансовый переплет, сможет иметь льготный период для выхода из сложной финансовой ситуации, не потеряв при этом собственное нажитое имущество.

Однако мы живем в России — в стране, где каждый двадцатый гражданин пытается уклониться от своих обязательств, который обязательно воспользуется льготами данного законопроекта. С этой точки зрения, для банков серьезный минус в том, что банк потеряет массу времени для возвращения долгов от граждан, неся большие убытки резервного характера, а вот работа коллекторов станет более сложной.

Для эффективности новой меры, по мнению Губайдуллиной, необходимо ужесточить меру ответственности для заемщиков с ужесточением других законов уголовного и гражданского характера, которые будут действовать и работать де-факто в России. Эффективным законопроект станет только тогда, когда данный законопроект пройдет согласования всех структур в интересах которых и будет действовать данный закон.

В противном случае, по словам директора ОО «Отделение в Казани» КБ «ЛОКО-Банк», новая законодательная норма окажется не только неэффективной (не улучшит положения неплатежеспособных заемщиков, осложнит процесс взыскания просроченной задолженности), но и приведет к повышению стоимости кредитов. «Принцип „хороший заемщик платит за плохого“ никто не отменял» — говорит эксперт.

Директор Высшей школы трейдинга Компании Альпари Сергей Семенов:

— Реструктуризация является стандартной формой финансового оздоровления, как компаний, так и физических лиц. Она позволяет кредиторам вернуть свои деньги с процентами в разумные сроки. В отличие от банкротства, когда кредиторы обычно получают лишь часть денежных средств. Введение данной практики в России сделает взаимоотношение заемщиков и кредиторов более цивилизованным, позволит им избежать финансовых потерь.

Банки предпочитают строителей и девелоперов

строительство Российские банки из топ-30 по активам сменили предпочтения при кредитовании корпоративных заемщиков: на первое место в этом году вышли строительные и девелоперские компании. Об этом свидетельствуют данные исследования аудиторско-консалтинговой компании BDO в России. На втором месте оказалась энергетика, на третьем — телекоммуникации. Эти сегменты обошли производство товаров народного потребления, нефтегазовую отрасль, промышленное производство и торговлю, которые заняли с четвертого по седьмое места соответственно.

В прошлом году, по данным BDO, приоритеты крупных банков при кредитовании распределялись по отраслям экономики в следующем порядке: энергетика, нефтегазовая отрасль и промышленное производство. Именно эти сектора экономики банкиры считали наиболее надежными. При этом кредитование строительства и недвижимости в прошлом году было лишь седьмым в списке приоритетов у банкиров. В связи с чем сменились предпочтения банков в этом году?

По мнению Сергея Семенова, строительный сектор в текущем году стал фаворитом у банков в связи с тем, что до кризиса 2008 года весь бизнес строительных компаний шел на заемных деньгах и сейчас сектор возвращаются к данной практике. «Ставки по кредитам сейчас приемлемы для строительства, а спрос практически восстановился после кризиса», — отмечает Семенов.

Гульнара Губайдуллина:

— Кризис 2008 года принес значительные убытки цепного характера, вследствие чего банки не кредитовали и настороженно относились к компаниям строительного сегмента. В 2011 году в качестве поддержки данному сегменту были внедрены программы государственной поддержки инвестиционных проектов. В частности, речь идет о финансировании затрат по созданию инженерной инфраструктуры участков под застройку, предоставление госгарантий кредиторам, субсидирование процентных ставок по кредитам, приобретение площадей строящихся объектов для государственных нужд и реализация социальных программ, включая авансирование застройщика. Рынок в 2011 году стабилизировался, что в 2012 году нашло в оживлении банковских предложений для данного сегмента.

С мнением эксперта согласен и партнер BDO Денис Тарадов, отмечающий, что риски высокодоходных кредитов строителям снижает господдержка, оказываемая этой отрасли. «Государство стало более активно вкладываться в эти сектора, поэтому они и стали интереснее для банкиров», — цитирует Тарадова газета «КоммерсантЪ». «Интерес к кредитованию недвижимости вполне понятен, — говорит руководитель корпоративного блока Промсвязьбанка Алексей Федоткин.— После кризиса 2008 года эта отрасль доказала свою живучесть: несмотря на то что ряду банков пришлось реструктуризировать кредиты для строительных компаний, теперь отрасль наращивает обороты».

О динамике валют, фондовых рынках и акциях

— Что происходило в июле с долларом и рублем? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

С.СеменовСергей Семенов:

— В августе ситуация на международном валютном рынке оказалась подвешенной. Участники рынка сосредоточили свое внимание на действиях ФРС, оптимисты полагали, что в конце месяца Бернанке объявит новую программу количественного смягчения, которая будет запущена уже в сентябре. При этом выходящая американская макроэкономическая статистика не давала однозначных рекомендаций как в пользу, так и против нового раунда количественного смягчения. В итоге гора родила мышь. Бен Бернанке выступил 31 августа в Джексон-Хоул, так и не дав однозначных сигналов рынкам, просто перечислив все за и против нового количественного смягчения. Однако, несмотря на очередные проблемы Греции и испанских провинций, ожидания QE3 дали возможность евро укрепится против доллара почти до уровня 1,26.

— Что было с акциями российских финансовых компаний? Что происходило с акциями нефтяного сектора?

Сергей Семенов:

— Цены на нефть в августе также показала положительную динамику, цена знакового для России сорта Brent поднялась со 105 до 115 долл./барр., что положительно сказалось на курсе рубля. На протяжении всего месяца курс рубля к доллару был стабилен, курс евро против рубля немного укрепился, что было связано с укреплением евро против доллара на международном валютном рынке. Россия в августе вступила в ВТО и это, несомненно, как краткосрочный, так и долгосрочный позитивный фактор. В августе прошла информация, что всемирно известный инвестор Джим Роджерс впервые в своей жизни задумался над инвестициями в Россию. С таким неожиданным заявлением Роджерс выступил в эфире CNBC в ходе своего интервью. Он связал свое решение с вступлением России в ВТО. Оптимисты ожидают приток капитала на российские финансовые рынки уже осенью текущего года.

Август был богат на корпоративные события в России, прежде всего, на финансовую отчетность российских компаний. Нефтяники, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, показали слабую финансовую динамику во втором квартале, падение цен на нефть совпало с высокими экспортными пошлинами. На фондовом рынке даже пошли разговоры, что нефтяные компании могут урезать дивиденды за текущий год. Сбербанк опубликовал в целом нейтральную финансовую отчетность за первое полугодие по МСФО. Но главная корпоративная новость это конечно МТС с отчетностью за второй квартал по стандартам US GAAP. Выручка компании в России и на Украине показала очень хорошую динамику, а профит оказался заниженным из-за не денежных списаний, связанных с деятельностью в Узбекистане. Денежные потоки и EBITDA оказались лучше рыночных ожиданий. В секторе связи не так много альтернатив, и МТС фактически является безальтернативным вариантом входа в сектор. При этом акции компании — это первоклассная фишка с хорошим корпоративным управлением и фундаментальным апсайдом.

В целом российский рынок акций в августе показал умеренно позитивную динамику. Ключевым фактором роста также было ожидание запуска третий стадии количественного смягчения ФРС и подъем цен на нефть.

Новости
22 Октября 2019, 21:00

Новости, дни рождения и назначения в Татарстане — на email 18+

Подпишитесь на рассылку по будням и будьте в курсе важных новостей в республике, России и мире.

Несколько раз в неделю по будням TatCenter выпускает отдельный короткий дайджест значимых новостей — мы рассказываем, что произошло в Татарстане, России и мире и просим экспертов прокомментировать актуальные новости. Это уникальный обзор, который мы не публикуем на сайте. Его получают только подписчики email-рассылки. В рассылку мы добавляем полезную информацию об именинниках и кадровых перестановках в республике.

Рассылки TatCenter — для очень разных людей. Нас читают руководители, PR-специалисты, маркетологи, чиновники и предприниматели. Рассылка выходит по будням после обеда, она оптимизирована для планшетов и смартфонов. Мы не готовим рассылку, если нет действительно важных и значимых новостей.

Подписаться на рассылку TatCenter [подписка двухуровневая — проверьте, чтобы письмо-подтверждение не попало в SPAM].

Информацию об именинниках и кадровых перестановках, а также короткий дайджест новостей за сутки получают подписчики TatCenter в Телеграм. Наш канал.

Канал TatCenter в Телеграм: tlgg.ru/tatcenterru
Lorem ipsum dolor sit amet.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: