Новости
26 Апреля 2017, 10:00

Как заработать на государственных облигациях

Министерство финансов с апреля 2017 года начинает выпускать облигации федерального займа для населения. TatCenter.ru рассказывает, для чего они нужны, как на них заработать и чем они лучше банковских депозитов.

Что такое ОФЗ и зачем они нужны

По сути, государство берет в долг у населения и обещает вернуть с процентами. Инвестор в ОФЗ точно знает, когда и какие проценты он получит. Облигации похожи на банковский вклад — положил сумму, а позже получил ее обратно с доходом. Облигация, ценная бумага — это право получить деньги обратно с процентами.

Сейчас подобные облигации тоже можно купить — на биржевых торгах, но только через брокеров. По словам министра финансов РФ Антона Силуанова, выпуск «народных» облигаций — это больше институт, обучающий финансовой грамотности. «Это первый шаг к тому, чтобы покупка бумаг не была сложнее открытия депозита», — отметил министр. По его словам, государство в первую очередь рассчитывает «на граждан, которые еще хранят деньги у себя дома и надеются выиграть, вложившись в валюту».

Выпуск гособлигаций не означает, что государству не хватает денег. В год минфин планирует выпускать ценные бумаги для граждан на 20−30 млрд рублей — копейки в масштабах всей финансовой системы. «Это совершенно небольшие объемы. Мы займем в этому году на валовой основе 1,8 трлн рублей. Это заем, который не преследует каких-то целей подзанять на рынке. Для нас, в первую очередь, важно предоставить хороший, надежный инструмент для возможных вложений нашими гражданами», — говорит Силуанов.

Сколько стоят и как заработать

Облигации будут выпущены номиналом в 1000 рублей. Вложить в бумагу можно от 30 тыс. до 25 млн рублей в одном выпуске. В год будет два выпуска — на примерно 15 млрд рублей каждый.

Срок погашения облигаций — три года, то есть раньше проценты можно не получить. Купить облигации могут только российские резиденты. Приобрести ОФЗ можно будет в отделениях Сбербанка и ВТБ 24 или онлайн через личный кабинет этих банков.

Доходность облигаций прогнозируется на уровне 8,5%. Проценты будут выплачиваться каждые полгода, при этом купон будет расти по мере приближения к сроку погашения облигаций: через полгода после покупки можно получить 7,5% процентов, а через три года — до 10,4%. Вернуть деньги можно и раньше, чем через три года, но если погасить облигацию меньше чем через год после покупки, накопленный доход будет потерян. Доходы по купонам ОФЗ не будет облагаться налогом.

Кроме этого, нужно заложить и комиссию банка — ее размер будет зависеть от вложенной суммы, но не превысит 3% при неблагоприятных сценариях: при минимальном размере покупки и досрочном предъявления бумаги к выкупу в первый год владения. Если держать бумаги до конца, то комиссия будет только за открытие счета в банке и не превысит 1,5%.

Как правило, доходность народных ОФЗ выше, чем у банковских вкладов или облигаций, которые продаются на бирже. Так, средняя ставка по банковским депозитам в рублях на срок от одного года до трех лет в декабре была 7,56% годовых. Но облигации выгоднее депозитов только если продержать бумаги все три года — в этом плане ОФЗ менее гибкий инструмент для инвестирования.

Однако ОФЗ могут быть более привлекательными для обеспеченных вкладчиков. Агентство по страхованию вкладов покрывает сбережения только до 1,4 млн рублей. Облигации же надежнее банковских вкладов — все деньги будут возвращены.

«Несмотря на то, что мы считаем новые инструменты хорошей альтернативой банковскому депозиту, мы всё время подчеркиваем, что прямой конкуренции между двумя этими инструментами сбережений мы не видим. И не хотим ее создавать. Хоть эти инструменты в чем-то похожи, но они имеют и принципиальные различия.

Во-первых, по сроку. Срок размещения ОФЗ для населения установлен в три года. Этот срок несколько больше, чем средний срок банковского депозита: подавляющая часть всех депозитов открывается на срок до года. Да, существует возможность открытия долгосрочных депозитов, но это скорее редкость. Не все банки это предлагают, далеко не все клиенты этот продукт предпочтут.

Кроме того, условия по долгосрочным депозитам для граждан сейчас совсем не привлекательные. А срок вложения, конечно, имеет важнейшее значение для гражданина, который не имеет культуры размещения своих сбережений на длител
ьный период. Поэтому предлагать гражданам бумаги на срок свыше трех лет пока преждевременно", — рассказывал в интервью «Известиям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов минфина Константин Вышковский.

Ценные бумаги не будут обращаться на вторичном рынке — их нельзя перепродать, можно только наследовать. Ими не смогут пользоваться юрлица, их нельзя отдать в залог.

«Мы не собираемся возвращаться к прежним облигациям, за которые дарили ковер, разыгрывали какие-то призы. Это абсолютно рыночный инструмент. Мы создаем новые продукт на ряду с депозитами. Хороший, надежный инструмент — государственные облигации. У населения есть деньги, они вкладывают их в депозиты, недвижимость, валюты — везде есть риски. Вкладывая в гособлигации, рисков нет. Есть наоборот, хорошие показатели по доходности плюс надежность. Мне кажется, это будет привлекательный инструмент», — заявил Силуанов в интервью НТВ.


Что говорят эксперты

По мнению аналитика «Финама» Богдана Зварича, народные ОФЗ являются инструментом, представляющим собой хорошую альтернативу банковскому вкладу и дающие доходность чуть выше, чем депозит в крупном банке. При этом риски ОФЗ существенно ниже, чем в банке, даже с учетом страхования вкладов, что является для подобного инструмента существенным плюсом.

«Основным плюсом подобного размещения облигаций является доступ к нему широких слоев населения. Консерватизм населения и недоверие банковским нововведениям, которым до сих пор считается биржа и торговля ценными бумагами, сдерживает многих людей от открытия брокерского счета. Здесь же они получат возможность купить облигацию без открытия счета, а также получить доходность выше банковского депозита.

Учитывая же низкий риск данного инструмента, хоть он и не подпадает под систему страхования вкладов, он будет интересен людям с размером активов выше страховой суммы в 1,4 млн рублей.

Что же касается популярности народных ОФЗ, то нужно вновь отметить консерватизм наших граждан, которые могут с недоверием отнести к такому новому для них продукту. В результате мы не увидим большого спроса на него", — считает Зварич.

В свою очередь, аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков уверен, что если правительство сможет продвинуть решение, согласно которому доходы от народных ОФЗ не будут облагаться НДФЛ, тогда этот инструмент имеет смысл. В противном случае депозиты будут более привлекательны для вложения накоплений, говорит он.

«Минусом для народных ОФЗ является возможность для государства выкупить данные бумаги уже через год обращения. Соответственно, инвесторы рискуют так и не получить прибыль от прогрессирующей доходности. Остаётся также неясным вопрос продажи данных бумаг. Пока Минфин указывает на то, что продажа народных ОФЗ будет схожа с закрытием депозита раньше срока. То есть инвестор может лишиться процентного дохода.

Альтернативой сегодня, естественно, является открытие ИИС (индивидуальный инвестиционный счет, ред.) с последующей покупкой традиционных ОФЗ. Во-первых, обладатель ИИС может претендовать на налоговый вычет, а во-вторых, продажа на свободном рынке позволяет получить частично процентный доход за срок владения.

Для разнообразия народные ОФЗ могут быть интересны тем, кто не желает дополнительно изучать основы финансовой грамотности. Для тех, кто хочет иметь больше контроля над своими инвестициями, есть более интересные варианты с использованием ИИС. Тем более, что в этом случае можно не ограничивать себя инструментами с постоянным купоном".

Илья Иванов, Ксения Долгова

Новости
21 Мая 2019, 21:00

Новости, дни рождения и назначения в Татарстане — на email 18+

Подпишитесь на рассылку по будням и будьте в курсе важных новостей в республике, России и мире.

По будням TatCenter выпускает отдельный короткий дайджест значимых новостей дня — мы рассказываем, что произошло в Татарстане, России и мире и просим экспертов прокомментировать актуальные новости. Это уникальный обзор, который мы не публикуем на сайте. Его получают только подписчики email-рассылки. В рассылку мы добавляем полезную информацию об именинниках и кадровых перестановках в республике.

Рассылки TatCenter — для очень разных людей. Нас читают руководители, PR-специалисты, маркетологи, чиновники и предприниматели. Рассылка выходит по будням после обеда, она оптимизирована для планшетов и смартфонов.

Подписаться на рассылку TatCenter [подписка двухуровневая — проверьте, чтобы письмо-подтверждение не попало в SPAM].

tatcenter в telegram
Канал TatCenter в Телеграм: t.me/TatCenterru

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: