ФОНДОВЫЙ РЫНОК: ИТОГИ ДЕКАБРЯ

Обзор фондового рынка подготовлен Закией Шафиковой, генеральным директором ООО «Инвестиционная компания «Элемтэ», экспертом портала TatCenter.ru по фондовому рынку при поддержке федерального партнера ООО «АТОН»:

— Какова была динамика на фондовом рынке в декабре 2011 года?

— Российский фондовый рынок в декабре чувствовал себя достаточно слабо. Совершив попытку закрепления у локальных максимумов в самом начале месяца, основные фондовые индексы после этого заметно ослабили свои позиции, приостановив падение к середине декабря. В итоге индекс ММВБ на закрытие торгов 22 декабря по сравнению с окончательным значением ноября упал на 7,7\%, а индекс РТС потерял 9,4\%.

Столь сильное снижение российских индексов во многом было вызвано внутренними факторами, которые временно вышли для инвесторов на первый план. В частности, участники были всерьез обеспокоены политической неопределенностью в России после прошедших парламентских выборов. В стране состоялся ряд митингов, призывающих к пересмотру результатов голосования, что привело к паническим продажам акций. Ряд внешних факторов также отрицательно сказывался на общих настроениях. Если в ноябре на мировых рынках преобладал оптимизм, вызванный ожиданиями принятия лидерами Евросоюза на саммите новых мер поддержки региона, то по итогам саммита «быки» не спешили совершать покупки, посчитав, что принятые меры окажут небольшую поддержку региону в краткосрочном периоде. В частности, лидеры ЕС договорились к марту следующего года разработать бюджетное соглашение между рядом стран-членов ЕС, увеличить капитал МВФ, а также перенести запуск постоянного фонда помощи проблемным странам с 2013 года на середину 2012 года.

Таким образом, последний месяц уходящего года наглядно показал, что российский рынок помимо внешних факторов принимает во внимание и внутренние, которые могут нести в себе высокие риски.

— Что было с акциями российских финансовых компаний? Что происходило с акциями нефтяного сектора республики?

— Акции финансового и нефтегазового сектора в декабре, в результате страхов, связанных как с внутренними, так и внешними факторами, вместе со всем рынком понесли значительные потери. В итоге за текущий месяц индекс «ММВБ финансы» упал 7,5\%, в то время как индекс «ММВБ нефть и газ» снизился на 6,8\%. Дополнительное давление на нефтяные бумаги оказывало весомее снижение цен на «черное золото», которое можно было наблюдать в середине месяца, в то время как акции финансового сектора традиционно одними из первых подверглись распродажам на волне панических настроений.

— Что происходило в декабре с рублем? Какова была динамика валютных курсов? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

— Рубль в декабре чувствовал себя достаточно стабильно по отношению к евро, укрепившись почти на 1\% против данной валюты. Доллар при этом прибавил около 2\% против рубля и в целом пребывал в фаворитах месяца на международном валютном рынке. Интерес к американской валюте вновь подогревался стремлением инвесторов минимизировать риски и вложить средства в традиционно низкорискованные активы, одним из которых является доллар. Евро, напротив, на фоне сохранения страхов разгара долгового кризиса еврозоны, понес весомые потери, которые несколько отыграл к концу месяца.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: ИТОГИ ДЕКАБРЯ

Обзор финансового рынка подготовлен Яном Артом, вице-президентом Ассоциации региональных банков России, главным редактором информационного агентства Bankir.Ru и сети порталов 123Service, к.э.н., экспертом портала TatCenter.ru по финансовому рынку:

— После сообщений о смерти лидера Северной Кореи Ким Чен Ира, курс доллара вырос по отношению почти ко всем валютам. Также сообщается, что на сообщения о кончине Ким Чен Ира отреагировали и фондовые рынки. Произошли ли в связи с этим изменения курса рубля? Долгосрочны ли они? Что происходило в декабре с долларом?

— Я вообще не понимаю, что значит «изменения курса рубля». Бывают изменения цен на нефть и соответствующая корректировка «талонов», привязанных к нефти, — российского рубля. Рубль не валюта. Полагаю, его ждет мягкая незначительная девальвация в новом году. Доллар готовился к подъему. В январе будет подъем доллара.

— Какой была динамика валютных курсов? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

— Такой, какую я уже предсказывал прежде: доллар растет в отношении прочих валют. Началось глобальное снижение золота. Полагаю, в 20-х числах января мы увидим рост доллара, позе — снижение золота до диапазона 1350−1450 долларов за унцию, снижение курсов австралийского доллара и швейцарского франка. Полагаю, что в феврале-марте можно ожидать заметное снижение курса японской иены.

— Какие изменения произошли в банковской сфере в декабре?

— Ничего существенного не произошло.

РЫНОК FOREX: ИТОГИ ДЕКАБРЯ

Обзор рынка подготовлен Феликсом Шагалеевым, директором филиала Международной академии биржевой торговли в г. Казань, ГК ForexClub.

— После сообщений о смерти лидера Северной Кореи Ким Чен Ира, курс доллара вырос по отношению почти ко всем валютам. Также сообщается, что на сообщения о кончине Ким Чен Ира отреагировали и фондовые рынки. Произошли ли в связи с этим изменения курса рубля? Долгосрочны ли они? Что происходило в декабре с долларом?

— Смерть лидера Северной Кореи, хоть и оказалась весьма трагичной для ее жителей, но все же с финансовой точки зрения не оказала долгосрочного влияния на рынки. Рост американской валюты фундаментально носит иной характер и связан в первую очередь с «защитной» функцией доллара и слабостью европейской экономики. Однако, если попробовать просчитать вероятные сценарии развития событий, то после смерти Ким Чен Ира, вероятность роста провокаций и конфликтных ситуаций между двумя Кореями возрастает в разы, что не может не сказаться на инвестиционном климате Азиатско-тихоокеанского региона.

Что касается российской валюты, то динамика ее движения в предновогодние недели оказалась под влиянием таких факторов, как снижение ЦБ РФ ставки рефинансирования на 0,25 базисных пунктов, усиливающийся на фоне европейского кризиса отток капитала из РФ и нестабильные цены на нефть. При этом текущее укрепление российской валюты носит, скорее краткосрочный характер и связано с наступившим в конце года периодом налоговых выплат. В среднесрочной перспективе российская валюта все еще будет находиться под давлением, и в 2012 году продолжит умеренное ослабление к американской валюте.

— Какой была динамика валютных курсов? Каковы последние тенденции на валютном рынке?

— Основной проблемой, активно волнующей рынки уже несколько месяцев, остается ситуация в Евросоюзе, где на фоне долговых проблем суверенных государств и предлагаемых малоэффективных решений от лидеров ЕС, европейская валюта за месяц растеряла завоеванные ранее позиции. Снижение курса европейской валюты относительно американского доллара, швейцарского франка и японской йены в свою очередь вызвало ослабление спроса на рискованные активы и отразилась так же и на товарных и фондовых площадках. На этом фоне резко усилился отток средств с развивающихся рынков, в том числе и российского и смещение инвесторского интереса к защитным инструментам, среди которых наиболее ярко проявила себя американская валюта. В ближайшей перспективе сложившаяся в конце 2011 года тенденция вероятнее всего продолжится, так как у Евросоюза по-прежнему весьма мало идей относительно эффективного разрешения сложившейся кризисной ситуации, что позволяет не менее проблемной экономике США выглядеть более привлекательной с точки зрения защитного инвестирования.